20250116复盘

指数冲高回落，昨晚美国CPI超预期，降息预期提前，早盘也跟着拉了一波。不过前面说过这个位置不踩5日线先去拉高是有压力，所以回落是合理的。这种打法仍属于大阳线之后的震荡，虽然不如留下影来的扎实，但短期仍是在反弹的波段内。情绪端，寒武纪、慧翰股份等大小牛股出现了大幅度的下跌，部分资金进行了获利兑现，这个角度看指数算是保持了承接。

算力，相关的ZC法案落地，也成为寒武纪调整的原因之一，其实主要还是777.77见顶预期叠加资金获利丰厚，包括中芯国际、海光信息等也都受到影响，这里只要不连续大跌，对于板块的影响就可控，毕竟逻辑上是很硬的。午后借助英伟达3月CPO交换机的消息就拉升了天孚通信涨停，关联的太辰光、新易盛、博创科技、罗博特科等也都有表现，这里留意大票能否重塑趋势，毕竟板块的群众基础是很好的。电源、液冷等昨天有冲击，今天也多数都稳住，后面还有趋势预期在，端侧和豆包的品种来到兑现节点，也会加大一些波动，后面再去留意能够延续表现的个股。

小红书，卡在反弹节点上继续表现，相关的海外刺激也比较多，围绕tiktok。壹网壹创3板也算是打开了空间，不过前排不少都是一字顶上来的，换手的又要和量化去卡位博弈，其实难度上是不小的，后面加大分歧后会有少数品种继续去走反包+趋势。机器人，前面最强的方向，日内算是走到第二次分歧，想要修复应该没有前面那么容易，五洲新春、建设工业等也都比较明显，沉淀几天后还会有部分机构品种、弹性品种走强，注意会落实到哪个分支。

操作，博弈和减仓算力、博弈机器人，整体仓位变化不大，围绕熟悉的方向来做。这里指数仍处于放量阳线之后的反弹波段之中，由之前的调整转到震荡。情绪端高位股出现补跌，资金聚焦到与指数共振，或是调整相对充分的方向，那么关注点也需要聚焦到局部的新题材，或是趋势品种的博弈上，追高追涨的风险也会被放大，供参考。

20250116复盘

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