要闻精选
国际要闻：
1、美联储周四隔夜逆回购协议（RRP）使用规模为944.89亿美元。
2、美股三大指数集体收跌，纳指跌0.89%，标普500指数跌0.21%，道指跌0.16%，大型科技股集体下跌，苹果跌超4%，特斯拉跌超3%。纳斯达克中国金龙指数收涨0.22%，热门中概股多数上涨。
3、WTI原油期货结算价跌1.70%，报78.68美元/桶；布伦特原油期货结算价跌0.9%，报81.29美元/桶。
4、COMEX黄金期货收涨1.07%，报2746.9美元/盎司；COMEX白银期货收涨0.25%，报31.61美元/盎司。
5、美国上周首次申领失业救济人数为21.7万人，为2024年12月21日当周以来新高，预估为21万人，前值为20.1万人。
国内要闻：
1、MSCI宣布推出新一代MSCI中国股票（本地行业分类）因子模型，这些模型将帮助客户更好地了解影响中国股市风险和回报的因素，使投资者能在不断变化的经济与市场环境中建立更具适应性和韧性的投资组合。
2、商务部今天介绍手机补贴政策，全国各地将从1月20日开始陆续实施手机等数码产品购新补贴，具体实施时间以当地的通知为准。手机等三类数码产品补贴为购新补贴，不是以旧换新，不以交旧为前提。手机换新补贴采取支付立减方式，不论通过线上平台还是线下实体店都可以享受支付立减。
3、上海市人民政府办公厅印发《上海市推动数字贸易和服务贸易高质量发展的实施方案》，布局高性能算力基础设施。建设高能级云计算数据中心集群、开放算力平台和算力互联互通平台。建设城市公共算力服务枢纽，向中小企业提供普惠算力服务。建设规模化大型商用算力。在虹桥国际中央商务区探索建设有国际服务能力及长三角辐射功能的数据中心。
4、上海市人民政府办公厅印发《上海市推动数字贸易和服务贸易高质量发展的实施方案》，方案提出，全面推动数字贸易和服务贸易改革、开放、创新，打造深度链接全球的数字贸易国际枢纽港和服务贸易全球枢纽节点，力争到2029年，全市服务进出口规模达到2600亿美元，数字交付服务贸易规模达到1300亿美元。
5、美国芯片企业英伟达公司宣布把今年3月20日设为首个“量子日”，以期加强与伙伴合作，推进量子计算技术发展。英伟达官方博客15日写道，公司首席执行官黄仁勋将在“量子日”与多家重量级量子技术企业高管对话，探讨量子技术的当下与未来。
重大事件
苹果将在iPhone17系列新增散热器件
为了提升iPhone散热性能，苹果将在iPhone 17系列中增加散热器件，新机型将有产品搭载VC均热板散热。苹果iPhone的散热性能经常被用户吐槽。产业链人士对记者分析称，当前，由于手机算力越来越高、功耗越来越大，对散热的需求提高，苹果将开始对iPhone增加散热模块，新增单个散热器件，来提升散热功能。另一位产业链人士对记者表示，VC均热板是市场上成熟的散热器件，已在其他手机厂商产品中应用。
点评：AI加速落地消费电子端侧，推动散热行业量价齐升。目前AI大模型加速落地端侧，AIPC、AI手机、AI眼镜等产品层出不穷，1）AI赋能下有望提高消费者的产品使用体验，进而带动一波换机潮；2）AI大模型在端侧运行会增加使用功耗，产生较多热量，因此对于散热管理提高要求，有望推动散热材料的用量增多，如石墨膜/VC均热板面积增加，同时带动散热器件整体价值量提升，如从使用单一石墨膜变成石墨膜+VC等组合方案。
中石科技作为高导热石墨产品龙头企业，主要为消费电子、数字基建、电动汽车、清洁能源等高成长行业的设备制造厂商提供基于核心材料和组件的高端热管理综合解决方案。公司部分合成石墨材料最终用户为苹果公司。
领益智造是北美大客户核心功能件供应商，散热产品布局全面，目前公司的不锈钢超薄VC均热板及散热解决方案已被多款中高端手机机型搭载并已实现量产出货，主要终端客户包括苹果、华为、VIVO、OPPO等著名品牌。
AI陪伴应用月活用户规模进入top5
近日，QuestMobile发布了《2024年中国移动互联网“黑马应用”盘点》，具体应用端，截至报告期末，豆包、Kimi智能助手、文小言、星野及猫箱为月活用户规模TOP5的AIGC应用。ADX行业版数据显示，2024年12月份Kimi智能助手以21万组素材量遥遥领先，占据榜首，星野紧随其后，以10万组素材量位列第二。豆包、腾讯元宝及猫箱位列第三、四、五位，月素材量均超1万组。主打AI陪伴的猫箱和星野这类非综合性AI应用已经接近和Kimi一个量级。
点评：爆火的不仅是AI陪伴应用，还有玩具，近期CES展会上，一款宠物外形的硬件机器人Ropet同样引发了广泛关注。招商证券传媒团队认为，AI陪伴类产品能够提升互动与智能性，结合潮玩的“情绪价值消费”特性，新消费趋势下有望与各类优质IP结合实现更广阔商业化空间。
恺英网络投资了AI情感陪伴应用《EVE》的研发公司—自然选择。
汤姆猫AI机器人已于去年12月21日正式发售。
豆包电脑版和网页版全新上线该AI新功能
豆包官微显示，豆包电脑版和网页版全新上线AI编程功能。该功能支持一键上传多个本地代码文件、实时引入GitHub开源仓库，快速获取项目的完整上下文，不需再逐段复制代码。
点评：人工智能技术，特别是大语言模型的发展，为AI编程提供了强大的技术支持。民生证券吕伟表示，2021-2025年全球将新增5亿个应用，2024年全球65%的应用将会是通过低代码平台模式开发。AI+低代码平台加速行业发展，有望成为最核心的开发模式。据Gartner预测，到2024年，65%的企业应用软件开发将基于低代码开发方式。AI进一步明显降低开发门槛、提升程序开发效率，AI+低代码平台有望成为未来最核心的开发模式，打开广阔成长空间。
凡拓数创“数字创意产品及数字一体化解决方案”的综合提供商。近日，公司数字孪生低代码平台通过中国信通院测试。
浩云科技的人工智能研究主要在图像识别领域，将低代码平台技术结合人工智能专项应用进行创新，通过“物联+业务”融合管理的方式，服务行业、企业数字化转型，是公司战略推进的重要方向。公司低代码平台融合人工智能与物联网应用，具备数字化协同增效能力，可助力行业、企业数字化转型。
五部门印发3类消费电子产品补贴实施方案
据媒体报道，商务部等5部门办公厅关于印发《手机、平板、智能手表（手环）购新补贴实施方案》的通知。 个人消费者购买手机、平板、智能手表（手环）3类数码产品（单件销售价格不超过6000元），可享受购新补贴。每人每类可补贴1件，每件补贴比例为减去生产、流通环节及移动运营商所有优惠后最终销售价格的15％，每件最高不超过500元。
点评：本次补贴落地有望拉动国内消费电子景气度上行，中低端产品刺激程度大于中高端产品，建议关注国内消费电子产业链，如消费电子代工、零部件及SOC相关上市公司。
胜利精密消费电子业务主要为3C消费电子行业客户提供精密结构件及模组等产品，产品包括笔记本电脑、蓝牙耳机、智能手机等。
天德钰主营业务为移动智能终端领域的整合型单芯片研发、设计、销售。主要产品有智能移动终端显示驱动芯片（DDIC）、摄像头音圈马达驱动芯片（VCM DriverIC）、快充协议芯片（QC/PDIC）和电子标签驱动芯片（ESL DriverIC）四类，广泛应用于手机、平板/智能音箱、智能穿戴、快充/移动电源、智能零售、智慧办公、智慧医疗等领域。
公告精选
荣昌生物：预计2024年度营业收入同比增加约58%
博迈科：与STS签署7.5-10亿元FPSO上部模块建造合同
金钼股份：2024年净利润下降3.18%
金枫酒业：2024年预计净利润同比减少92.83%-95.22%
凌钢股份：2024年年度预计亏损16.78亿元
赛伍技术：预计2024年亏损2亿元到2.5亿元
盛景微：2024年年度预计净利润同比减少88.19%到91.79%
华大智造：预计2024年亏损5.54亿元-6.7亿元
新诺威：控股子公司SYS6043抗体偶联药物获得美国药物临床试验批准
航天长峰：2024年年度预计亏损2.25亿元到2.68亿元
国电电力：参股投资建设沙特第五轮萨达维200万千瓦光伏项目
作者：朱华雷 执业证书：A0680613030001
要闻精选
国际要闻：
1、美联储周四隔夜逆回购协议（RRP）使用规模为944.89亿美元。
2、美股三大指数集体收跌，纳指跌0.89%，标普500指数跌0.21%，道指跌0.16%，大型科技股集体下跌，苹果跌超4%，特斯拉跌超3%。纳斯达克中国金龙指数收涨0.22%，热门中概股多数上涨。
3、WTI原油期货结算价跌1.70%，报78.68美元/桶；布伦特原油期货结算价跌0.9%，报81.29美元/桶。
4、COMEX黄金期货收涨1.07%，报2746.9美元/盎司；COMEX白银期货收涨0.25%，报31.61美元/盎司。
5、美国上周首次申领失业救济人数为21.7万人，为2024年12月21日当周以来新高，预估为21万人，前值为20.1万人。
国内要闻：
1、MSCI宣布推出新一代MSCI中国股票（本地行业分类）因子模型，这些模型将帮助客户更好地了解影响中国股市风险和回报的因素，使投资者能在不断变化的经济与市场环境中建立更具适应性和韧性的投资组合。
2、商务部今天介绍手机补贴政策，全国各地将从1月20日开始陆续实施手机等数码产品购新补贴，具体实施时间以当地的通知为准。手机等三类数码产品补贴为购新补贴，不是以旧换新，不以交旧为前提。手机换新补贴采取支付立减方式，不论通过线上平台还是线下实体店都可以享受支付立减。
3、上海市人民政府办公厅印发《上海市推动数字贸易和服务贸易高质量发展的实施方案》，布局高性能算力基础设施。建设高能级云计算数据中心集群、开放算力平台和算力互联互通平台。建设城市公共算力服务枢纽，向中小企业提供普惠算力服务。建设规模化大型商用算力。在虹桥国际中央商务区探索建设有国际服务能力及长三角辐射功能的数据中心。
4、上海市人民政府办公厅印发《上海市推动数字贸易和服务贸易高质量发展的实施方案》，方案提出，全面推动数字贸易和服务贸易改革、开放、创新，打造深度链接全球的数字贸易国际枢纽港和服务贸易全球枢纽节点，力争到2029年，全市服务进出口规模达到2600亿美元，数字交付服务贸易规模达到1300亿美元。
5、美国芯片企业英伟达公司宣布把今年3月20日设为首个“量子日”，以期加强与伙伴合作，推进量子计算技术发展。英伟达官方博客15日写道，公司首席执行官黄仁勋将在“量子日”与多家重量级量子技术企业高管对话，探讨量子技术的当下与未来。
重大事件
苹果将在iPhone17系列新增散热器件
为了提升iPhone散热性能，苹果将在iPhone 17系列中增加散热器件，新机型将有产品搭载VC均热板散热。苹果iPhone的散热性能经常被用户吐槽。产业链人士对记者分析称，当前，由于手机算力越来越高、功耗越来越大，对散热的需求提高，苹果将开始对iPhone增加散热模块，新增单个散热器件，来提升散热功能。另一位产业链人士对记者表示，VC均热板是市场上成熟的散热器件，已在其他手机厂商产品中应用。
点评：AI加速落地消费电子端侧，推动散热行业量价齐升。目前AI大模型加速落地端侧，AIPC、AI手机、AI眼镜等产品层出不穷，1）AI赋能下有望提高消费者的产品使用体验，进而带动一波换机潮；2）AI大模型在端侧运行会增加使用功耗，产生较多热量，因此对于散热管理提高要求，有望推动散热材料的用量增多，如石墨膜/VC均热板面积增加，同时带动散热器件整体价值量提升，如从使用单一石墨膜变成石墨膜+VC等组合方案。
中石科技作为高导热石墨产品龙头企业，主要为消费电子、数字基建、电动汽车、清洁能源等高成长行业的设备制造厂商提供基于核心材料和组件的高端热管理综合解决方案。公司部分合成石墨材料最终用户为苹果公司。
领益智造是北美大客户核心功能件供应商，散热产品布局全面，目前公司的不锈钢超薄VC均热板及散热解决方案已被多款中高端手机机型搭载并已实现量产出货，主要终端客户包括苹果、华为、VIVO、OPPO等著名品牌。
AI陪伴应用月活用户规模进入top5
近日，QuestMobile发布了《2024年中国移动互联网“黑马应用”盘点》，具体应用端，截至报告期末，豆包、Kimi智能助手、文小言、星野及猫箱为月活用户规模TOP5的AIGC应用。ADX行业版数据显示，2024年12月份Kimi智能助手以21万组素材量遥遥领先，占据榜首，星野紧随其后，以10万组素材量位列第二。豆包、腾讯元宝及猫箱位列第三、四、五位，月素材量均超1万组。主打AI陪伴的猫箱和星野这类非综合性AI应用已经接近和Kimi一个量级。
点评：爆火的不仅是AI陪伴应用，还有玩具，近期CES展会上，一款宠物外形的硬件机器人Ropet同样引发了广泛关注。招商证券传媒团队认为，AI陪伴类产品能够提升互动与智能性，结合潮玩的“情绪价值消费”特性，新消费趋势下有望与各类优质IP结合实现更广阔商业化空间。
恺英网络投资了AI情感陪伴应用《EVE》的研发公司—自然选择。
汤姆猫AI机器人已于去年12月21日正式发售。
豆包电脑版和网页版全新上线该AI新功能
豆包官微显示，豆包电脑版和网页版全新上线AI编程功能。该功能支持一键上传多个本地代码文件、实时引入GitHub开源仓库，快速获取项目的完整上下文，不需再逐段复制代码。
点评：人工智能技术，特别是大语言模型的发展，为AI编程提供了强大的技术支持。民生证券吕伟表示，2021-2025年全球将新增5亿个应用，2024年全球65%的应用将会是通过低代码平台模式开发。AI+低代码平台加速行业发展，有望成为最核心的开发模式。据Gartner预测，到2024年，65%的企业应用软件开发将基于低代码开发方式。AI进一步明显降低开发门槛、提升程序开发效率，AI+低代码平台有望成为未来最核心的开发模式，打开广阔成长空间。
凡拓数创“数字创意产品及数字一体化解决方案”的综合提供商。近日，公司数字孪生低代码平台通过中国信通院测试。
浩云科技的人工智能研究主要在图像识别领域，将低代码平台技术结合人工智能专项应用进行创新，通过“物联+业务”融合管理的方式，服务行业、企业数字化转型，是公司战略推进的重要方向。公司低代码平台融合人工智能与物联网应用，具备数字化协同增效能力，可助力行业、企业数字化转型。
五部门印发3类消费电子产品补贴实施方案
据媒体报道，商务部等5部门办公厅关于印发《手机、平板、智能手表（手环）购新补贴实施方案》的通知。 个人消费者购买手机、平板、智能手表（手环）3类数码产品（单件销售价格不超过6000元），可享受购新补贴。每人每类可补贴1件，每件补贴比例为减去生产、流通环节及移动运营商所有优惠后最终销售价格的15％，每件最高不超过500元。
点评：本次补贴落地有望拉动国内消费电子景气度上行，中低端产品刺激程度大于中高端产品，建议关注国内消费电子产业链，如消费电子代工、零部件及SOC相关上市公司。
胜利精密消费电子业务主要为3C消费电子行业客户提供精密结构件及模组等产品，产品包括笔记本电脑、蓝牙耳机、智能手机等。
天德钰主营业务为移动智能终端领域的整合型单芯片研发、设计、销售。主要产品有智能移动终端显示驱动芯片（DDIC）、摄像头音圈马达驱动芯片（VCM DriverIC）、快充协议芯片（QC/PDIC）和电子标签驱动芯片（ESL DriverIC）四类，广泛应用于手机、平板/智能音箱、智能穿戴、快充/移动电源、智能零售、智慧办公、智慧医疗等领域。
公告精选
荣昌生物：预计2024年度营业收入同比增加约58%
博迈科：与STS签署7.5-10亿元FPSO上部模块建造合同
金钼股份：2024年净利润下降3.18%
金枫酒业：2024年预计净利润同比减少92.83%-95.22%
凌钢股份：2024年年度预计亏损16.78亿元
赛伍技术：预计2024年亏损2亿元到2.5亿元
盛景微：2024年年度预计净利润同比减少88.19%到91.79%
华大智造：预计2024年亏损5.54亿元-6.7亿元
新诺威：控股子公司SYS6043抗体偶联药物获得美国药物临床试验批准
航天长峰：2024年年度预计亏损2.25亿元到2.68亿元
国电电力：参股投资建设沙特第五轮萨达维200万千瓦光伏项目
作者：朱华雷 执业证书：A0680613030001
