据不完全统计，开年以来已有超过10家券商收到监管罚单，主要涉及场外衍生品、经纪、资管和投行业务。
值得注意的是，场外衍生品业务成为近期处罚“重灾区”。自2024年12月以来的一个多月时间，有包括中信建投证券、浙商证券、中信证券、招商证券等在内的8家券商因相关业务被监管“点名”。
投资者适当性管理不当
场外衍生品业务密集被罚
1月10日，北京证监局官网披露一则关于对中信建投证券股份有限公司采取责令改正行政监管措施的决定。
内容显示，中信建投证券衍生品业务、经纪业务的投资者适当性管理、内控管理不完善，反映公司合规管理覆盖不到位，违反了《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》第三条规定。北京证监局决定对中信建投证券采取责令改正的行政监管措施。
北京证监局表示，中信建投证券应引以为戒，认真查找和整改问题，建立健全内部控制制度，切实提升合规管理水平。
同日，浙江证监局官网披露对浙商证券采取责令增加内部合规检查次数措施的决定，同样涉及场外衍生品业务违规。券商场外衍生品交易的业务模式主要包括场外期权和收益互换，浙商证券本次违规主要跟收益互换业务有关。
浙江证监局表示，浙商证券存在多项违规行为，包括为部分投资者提供变相融资服务，异化为杠杆融资工具；未识别客户的交易目的，变相成为交易对手方交易通道；未使用交易所专用对冲账户进行对冲交易；干预控股公司的资产管理计划独立性运作。
事实上，自2024年12月以来，已有8家券商收到相关罚单。除中信建投证券和浙商证券外，还包括中国银河证券、国信证券、申万宏源证券、中信证券、招商证券、华泰证券。
从罚单内容来看，大致有五个常见问题：包括适当性管理不到位、内部控制和风险管理不足、合规风控提示未落实、交易行为监测不到位以及违规开展业务提供便利。
业内人士认为，一方面，在金融创新浪潮下，场外衍生品业务蓬勃兴起。券商必须将监管规则前置，为创新系好“安全带”；另一方面，对传统业务的持续高压监管，是督促券商回归初心，从盲目追求规模扩张转向精耕细作提升质量，切实服务实体经济、守护投资者利益。
2025开年以来
10余家券商领罚单
2025年开年以来，强监管态势仍在延续。截至目前，已有平安证券、第一创业、中邮证券、华英证券等10余家券商收到监管开出的罚单，经纪业务、资管业务、投行业务为主要受罚方向。
经纪业务方面，1月10日，平安证券被深圳证监局出具警示函。该机构在从事证券经纪业务中存在四项问题：一是个别分支机构合规人员配备不到位；二是对营销宣传推介材料审核把关不严；三是未及时发现并处理客户交易结算资金异常情形；四是相关业务协议保存不完整，对于投资者信息核对不充分。
1月7日，江西证监局披露一则关于对国盛证券景德镇广场南路证券营业部采取出具警示函措施的决定。该营业部存在向非营销岗人员下达营销任务，以及向无基金从业资格人员下达基金销售任务等情形。
资管业务方面，陕西证监局8日对中邮证券出具警示函。经查，中邮证券在业务开展过程中，存在以下问题：一是多名投资者的收入证明真实性、合理性不足；未有效监测发现报告个别客户严重偏离报价异常行为；对个别员工设备信息登记不准确。二是私募资管业务FOF产品管理人及基金入池标准不清晰；部分入池股票不符合公司制度规定的入池条件；在非赎回日为多名客户办理强制赎回；提供产品投顾服务未告知投顾人员资质；关联方核查机制不完善；代销金融产品风险持续跟踪评估机制不完善。
1月10日，深圳证监局发布关于对第一创业采取出具警示函措施的决定。该公司在私募资产管理业务开展中存在部分资产管理计划净值化管理不完善、部分资产管理计划信息披露不充分、投资标的库调整不及时、部分主要业务人员薪酬递延支付不到位等问题。
投行业务方面，甘肃证监局6日披露关于对华英证券出具警示函措施的决定。该机构在持续督导兰州兰石重型装备股份有限公司2021年非公开发行股份募投项目过程中未勤勉尽责，在募投项目原定达到预定可使用状态的时点前，未有效督促兰石重装依法及时履行审议程序并披露募投项目延期事项。
此外，1月3日，浙江证监局发布关于对华泰联合证券采取出具警示函措施的决定。1月2日，因投行业务存在多处合规内控问题，宏信证券被四川证监局出具警示函。
业内人士认为，监管部门对各类违法违规行为保持高压态势，券商务必严守职业底线，合规扎实做好业务，避免触碰监管红线。另外，券商还需确保风险管理措施能够落地执行，对风险管理内部职能进行精细划分，并形成垂直化管理，强化风险管理的前瞻性。
（文章来源：上海证券报）
据不完全统计，开年以来已有超过10家券商收到监管罚单，主要涉及场外衍生品、经纪、资管和投行业务。
值得注意的是，场外衍生品业务成为近期处罚“重灾区”。自2024年12月以来的一个多月时间，有包括中信建投证券、浙商证券、中信证券、招商证券等在内的8家券商因相关业务被监管“点名”。
投资者适当性管理不当
场外衍生品业务密集被罚
1月10日，北京证监局官网披露一则关于对中信建投证券股份有限公司采取责令改正行政监管措施的决定。
内容显示，中信建投证券衍生品业务、经纪业务的投资者适当性管理、内控管理不完善，反映公司合规管理覆盖不到位，违反了《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》第三条规定。北京证监局决定对中信建投证券采取责令改正的行政监管措施。
北京证监局表示，中信建投证券应引以为戒，认真查找和整改问题，建立健全内部控制制度，切实提升合规管理水平。
同日，浙江证监局官网披露对浙商证券采取责令增加内部合规检查次数措施的决定，同样涉及场外衍生品业务违规。券商场外衍生品交易的业务模式主要包括场外期权和收益互换，浙商证券本次违规主要跟收益互换业务有关。
浙江证监局表示，浙商证券存在多项违规行为，包括为部分投资者提供变相融资服务，异化为杠杆融资工具；未识别客户的交易目的，变相成为交易对手方交易通道；未使用交易所专用对冲账户进行对冲交易；干预控股公司的资产管理计划独立性运作。
事实上，自2024年12月以来，已有8家券商收到相关罚单。除中信建投证券和浙商证券外，还包括中国银河证券、国信证券、申万宏源证券、中信证券、招商证券、华泰证券。
从罚单内容来看，大致有五个常见问题：包括适当性管理不到位、内部控制和风险管理不足、合规风控提示未落实、交易行为监测不到位以及违规开展业务提供便利。
业内人士认为，一方面，在金融创新浪潮下，场外衍生品业务蓬勃兴起。券商必须将监管规则前置，为创新系好“安全带”；另一方面，对传统业务的持续高压监管，是督促券商回归初心，从盲目追求规模扩张转向精耕细作提升质量，切实服务实体经济、守护投资者利益。
2025开年以来
10余家券商领罚单
2025年开年以来，强监管态势仍在延续。截至目前，已有平安证券、第一创业、中邮证券、华英证券等10余家券商收到监管开出的罚单，经纪业务、资管业务、投行业务为主要受罚方向。
经纪业务方面，1月10日，平安证券被深圳证监局出具警示函。该机构在从事证券经纪业务中存在四项问题：一是个别分支机构合规人员配备不到位；二是对营销宣传推介材料审核把关不严；三是未及时发现并处理客户交易结算资金异常情形；四是相关业务协议保存不完整，对于投资者信息核对不充分。
1月7日，江西证监局披露一则关于对国盛证券景德镇广场南路证券营业部采取出具警示函措施的决定。该营业部存在向非营销岗人员下达营销任务，以及向无基金从业资格人员下达基金销售任务等情形。
资管业务方面，陕西证监局8日对中邮证券出具警示函。经查，中邮证券在业务开展过程中，存在以下问题：一是多名投资者的收入证明真实性、合理性不足；未有效监测发现报告个别客户严重偏离报价异常行为；对个别员工设备信息登记不准确。二是私募资管业务FOF产品管理人及基金入池标准不清晰；部分入池股票不符合公司制度规定的入池条件；在非赎回日为多名客户办理强制赎回；提供产品投顾服务未告知投顾人员资质；关联方核查机制不完善；代销金融产品风险持续跟踪评估机制不完善。
1月10日，深圳证监局发布关于对第一创业采取出具警示函措施的决定。该公司在私募资产管理业务开展中存在部分资产管理计划净值化管理不完善、部分资产管理计划信息披露不充分、投资标的库调整不及时、部分主要业务人员薪酬递延支付不到位等问题。
投行业务方面，甘肃证监局6日披露关于对华英证券出具警示函措施的决定。该机构在持续督导兰州兰石重型装备股份有限公司2021年非公开发行股份募投项目过程中未勤勉尽责，在募投项目原定达到预定可使用状态的时点前，未有效督促兰石重装依法及时履行审议程序并披露募投项目延期事项。
此外，1月3日，浙江证监局发布关于对华泰联合证券采取出具警示函措施的决定。1月2日，因投行业务存在多处合规内控问题，宏信证券被四川证监局出具警示函。
业内人士认为，监管部门对各类违法违规行为保持高压态势，券商务必严守职业底线，合规扎实做好业务，避免触碰监管红线。另外，券商还需确保风险管理措施能够落地执行，对风险管理内部职能进行精细划分，并形成垂直化管理，强化风险管理的前瞻性。
（文章来源：上海证券报）
