智通财经APP获悉,统一企业中国(00220)再涨超4%,截至发稿,涨3.77%,报7.7港元,成交额870.72万港元。
中金发布研报称,预期公司2024年收入同比+6.2%,净利润18.5亿元,同比+11.1%,扣非净利润(23年剔除1Q一次性收益)同比+31.2%,对应单4Q净利润2.2亿元,同比+8%,与市场预期基本一致。该行预计,4Q24饮料收入延续较好表现,食品业务同比增速回升;4Q24毛销差延续提升,4Q利润高基数下同比实现增长。
该行续指,受益于出行、新品推广等,饮料行业于2023-24年整体需求相对疲弱下同比实现较好增长;考虑出行及新品推广等有利因素有望延续,而需求亦有望逐渐复苏,预计25年公司收入在饮料带动下有望继续实现同比稳健增长。利润端,展望25年,尽管棕榈油价格近期上涨较多,对面的毛利率或有一定不利影响,但考虑白糖成本仍有利好、减促、产能利用率提升及结构改善等,预计公司饮料利润率提升或有望带动整体利润率改善。
中长期看,饮料行业较好景气度有望利好业绩持续成长,此外考虑面行业格局相对稳定及竞对利润诉求增强,统一面的利润率同比亦有望改善,1H24 OPM为2.9%,公司希望未来修复至历史高点中单位数水平。
智通财经APP获悉,统一企业中国(00220)再涨超4%,截至发稿,涨3.77%,报7.7港元,成交额870.72万港元。
中金发布研报称,预期公司2024年收入同比+6.2%,净利润18.5亿元,同比+11.1%,扣非净利润(23年剔除1Q一次性收益)同比+31.2%,对应单4Q净利润2.2亿元,同比+8%,与市场预期基本一致。该行预计,4Q24饮料收入延续较好表现,食品业务同比增速回升;4Q24毛销差延续提升,4Q利润高基数下同比实现增长。
该行续指,受益于出行、新品推广等,饮料行业于2023-24年整体需求相对疲弱下同比实现较好增长;考虑出行及新品推广等有利因素有望延续,而需求亦有望逐渐复苏,预计25年公司收入在饮料带动下有望继续实现同比稳健增长。利润端,展望25年,尽管棕榈油价格近期上涨较多,对面的毛利率或有一定不利影响,但考虑白糖成本仍有利好、减促、产能利用率提升及结构改善等,预计公司饮料利润率提升或有望带动整体利润率改善。
中长期看,饮料行业较好景气度有望利好业绩持续成长,此外考虑面行业格局相对稳定及竞对利润诉求增强,统一面的利润率同比亦有望改善,1H24 OPM为2.9%,公司希望未来修复至历史高点中单位数水平。