近两年，各大电池材料厂的日子用一句话来形容就是“王小二过年，一年不如一年”。
无论是翻看正极材料、负极材料、电解液，亦或是隔膜龙头的业绩，都难说有什么亮点。毕竟以碳酸锂为代表的上游原材料价格经历过山车，单单是给各大夹缝中的材料厂商带来的存货减值，就够喝一壶的。
这当中，2022年是各大材料厂的业绩巅峰，接下来就是下山局，或者叫“垃圾时间”，里面的投资者没有几个体感好的。
以存货价跌准备为例：
湖南裕能（公司，301358.SZ）2023年为3.3亿；
德方纳米（300769.SZ）先是2023年计提9.4亿，2024年上半年又是1.6亿；
天赐材料（002709.SZ）2023年1.7亿；
容百科技（688005.SH）2024年前三季度4700万；
……
至于有一些非龙头公司为何还没有或者很少计提减值，撇开身为打工人不问世事低头打螺丝的觉悟和无奈，以及经营策略高到离谱的猜测，多半只是时候未到。
以磷酸铁锂正极材料为例，行业内公司的直接材料占主营业务成本比重普遍超过8成，而上游电池级碳酸锂（含税）价格从2020年低点约4万元/吨，持续大幅飙涨至2022年11月的高点约56万元/吨，接下来就是跌。
先是跌至2023年12月价格低点约10万元/吨，在2024年上半年碳酸锂价格短暂回升至12万元/吨后，又下跌至2024年11月的约7-8万元/吨。
据不少机构测算，这大致就是生产商的成本价。
夹心饼干真不好当，尤其是上游价格自己说了不算，而下游又是“宁王”宁德时代、“迪王”比亚迪这类巨头时。
近两年，各大电池材料厂的日子用一句话来形容就是“王小二过年，一年不如一年”。
无论是翻看正极材料、负极材料、电解液，亦或是隔膜龙头的业绩，都难说有什么亮点。毕竟以碳酸锂为代表的上游原材料价格经历过山车，单单是给各大夹缝中的材料厂商带来的存货减值，就够喝一壶的。
这当中，2022年是各大材料厂的业绩巅峰，接下来就是下山局，或者叫“垃圾时间”，里面的投资者没有几个体感好的。
以存货价跌准备为例：
湖南裕能（公司，301358.SZ）2023年为3.3亿；
德方纳米（300769.SZ）先是2023年计提9.4亿，2024年上半年又是1.6亿；
天赐材料（002709.SZ）2023年1.7亿；
容百科技（688005.SH）2024年前三季度4700万；
……
至于有一些非龙头公司为何还没有或者很少计提减值，撇开身为打工人不问世事低头打螺丝的觉悟和无奈，以及经营策略高到离谱的猜测，多半只是时候未到。
以磷酸铁锂正极材料为例，行业内公司的直接材料占主营业务成本比重普遍超过8成，而上游电池级碳酸锂（含税）价格从2020年低点约4万元/吨，持续大幅飙涨至2022年11月的高点约56万元/吨，接下来就是跌。
先是跌至2023年12月价格低点约10万元/吨，在2024年上半年碳酸锂价格短暂回升至12万元/吨后，又下跌至2024年11月的约7-8万元/吨。
据不少机构测算，这大致就是生产商的成本价。
夹心饼干真不好当，尤其是上游价格自己说了不算，而下游又是“宁王”宁德时代、“迪王”比亚迪这类巨头时。
