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巨丰今日策略
巨丰投顾认为随着各项逆周期调节政策措施落地，A股已逐步探明市场底部，并出现中长期介入机会。消息面上，隔夜美股冲高回落，芯片股走强，美光科技、超微电脑、阿斯麦、台积电等纷纷大涨；纳斯达克中国金龙指数跌超1%。国内方面，央行释放明确稳汇率信号，短期波动不改人民币中长期稳定走势；四部门发文严格执行企业会计准则，做好企业2024年年报工作。当前，市场正处于一个大级别上行趋势的调整期中，政策红利有望推动A股展开上升行情，建议逢低进场。具体方向上，逢低关注国企改革、兼并重组、大消费主题，半导体、机器人等新质生产力方向以及中证A500ETF等宽基ETF基金。
美股
美东时间周一，美国三大股指收盘涨跌不一，道指跌0.06%报42706.56点，标普500指数涨0.55%报5975.38点，纳指涨1.24%报19864.98点。科技股方面，脸书涨超4%，英伟达涨逾3%。中概股多数下跌，名创优品跌超12%，比特小鹿跌逾10%。
A股
周一，A股三大指数震荡整理，截止收盘，沪指跌0.14%，收报3206.92点；深证成指跌0.12%，收报9885.65点；创业板指跌0.09%，收报2014.19点。沪深两市成交额达到1.06万亿元，较上周五缩量逾2000亿，成交额创去年9月25日以来新低。
港股
周一，截至收盘,港股恒生指数跌0.36%,报19688.29点,恒生科技指数跌0.18%,报4395.08点,国企指数跌0.33%,报7135.48点,红筹指数跌0.47%,报3653.69点。
热点
1、两部门：改造或建设一批调度机构统一调度的新型储能电站
重要程度：★★★★
国家发展改革委、国家能源局印发《电力系统调节能力优化专项行动实施方案(2025—2027年)》，改造或建设一批调度机构统一调度的新型储能电站。推动具备条件的存量新能源配建储能实施改造，由电力调度机构统一调度运行，提升调用水平。在统筹安排各类调节资源建设规模基础上，结合系统供电保障和安全稳定运行需要，优化选择适宜新型储能技术，高质量建设一批技术先进、发挥功效的新型储能电站。
点评：
诚通证券认为，2024年全球大储整体呈现高增长态势。展望2025年：碳酸锂价格进入底部区间，国内储能系统价格有望企稳，企业盈利端压力将明显改善。欧洲方面，储能价格下降增加储能项目经济性，户储需求逐渐恢复，意大利、英国政策刺激推动欧洲大储快速增长；美国方面，新政府上台相关政策存在一定不确定性，或将刺激在途储能项目抢装；新兴市场方面，光储平价叠加电网建设薄弱，储能需求快速启动。预计2025年全球储能装机将达到260GWh，同比增长57%。相关标的：阳光电源、宁德时代、德业股份、科华数据等。
2、人民币对美元汇率突然拉升！大涨超300点
岁末年初，人民币在岸和离岸汇率震荡加剧，在岸汇率一度跌破7.3关口。中银证券全球首席经济学家管涛认为，近期人民币汇率波动主要是因为美元走强。2024年10月以来，随着美联储货币宽松预期减弱和“特朗普交易”回归，美元频创新高。2025年伊始，美元强势依旧，受此影响，非美货币普遍承压。截至1月6日晚，离岸人民币对美元短线拉升，日内涨超300点。
疫情跟踪
1、韩国禽流感疫情蔓延 扑杀约135万只禽类。
2、日本一养鸡场发生禽流感疫情 将扑杀约5万只鸡 该县第二起疫情。
宏观
1、财政部：延长设备更新贷款财政贴息政策实施期限
财政部1月6日发布通知，对于2024年3月7日前签订贷款合同、设备购置或更新改造服务采购合同，3月7日后发放的符合条件的设备更新贷款，纳入财政贴息政策支持范围；同时，延长设备更新贷款财政贴息政策实施期限，至中国人民银行设备更新相关再贷款额度用完为止。
点评：
东吴证券认为，随着大规模设备更新政策的指引，看好人形机器人、国产高端机床等领域在逆势中的突围，以及在全球市场的逐步扩展，潜在的投资机会可期。相关标的：绿的谐波、秦川机床、沈阳机床等。
2、特朗普：对关键进口商品加征普遍关税的报道有误
特朗普表示，华盛顿邮报的报道不实，后者引用所谓的匿名消息来源，实际上并不存在。特朗普还表示，这是假新闻的又一个例子。特朗普还表示他的关税政策不会缩水。华盛顿邮报此前报道，特朗普据悉考虑仅针对关键进口商品实施普遍关税。
3、财政部等四部门：严格执行企业会计准则 切实做好企业2024年年报工作
财政部、国务院国资委 、金融监管总局、中国证监会发布《关于严格执行企业会计准则 切实做好企业2024年年报工作的通知》。其中提出，企业应当对收入确认采用时段法还是时点法进行判断。企业不得通过随意调整收入确认方法提早、推迟确认收入或平滑收入。
4、高盛解释：中国股市为什么应该在投资组合中有一席之地
2024年，中国股市年度收涨，A股和港股分别上涨15%和16%。高盛认为，中国股票用实际业绩向海内外投资者证明其投资价值。在政策支持下，市场具备快速反弹的潜力。考虑到A股对外部因素敏感性较低，在全球风险资产定价日益同步的情况下，中国股票能够为海外投资者提供分散化收益，应该在投资组合中占有一席之地。
5、多项指标创新高！跨境“牛基”已溢价27%，这些方向量能激增
1月6日，跨境ETF市场热度再起，其中，标普消费ETF尾盘涨停，溢价率超27%。从交投数据上看，其全天成交额近32.8亿元，创历史新高，换手率近6.17倍，同样为历史较高峰值。此外，多只纳指100ETF、美国50ETF也表现活跃，同时，其也均溢价高企。以近10个交易日(去年12月23日至今年1月6日)平均成交额较去年12月上半月均值水平统计，仅筛选股票型ETF及跨境ETF，累计共有44只ETF成交额增长规模超1亿元。其中，跟踪中证A500指数的多只ETF以及标普消费ETF、标普油气ETF、纳指系ETF、日经系ETF、港股央企红利ETF、上证50ETF等近期成交额增长规模相对居前。
6、日本央行加息预期升温5年期日本国债收益率升至2009年来最高水平
日本央行行长植田和男重申，如果经济和物价状况持续改善，我们将提高政策利率，调整货币宽松程度。日本央行1月加息预期升温，日本国债收益率大幅上行，5年期和10年国债收益率分别升至十五年和十三年最高水平。
产业
1、流感病毒“来势汹汹”！相关企业供应情况如何？
重要程度：★★★
近期，流感高发，病毒阳性率快速上升。病毒学专家称，预计北方省份流感疫情会在本月20日左右达到坡顶，而南方省份的峰值则会出现在春节期间，民众应提前做好应对措施。罗氏、众生药业、圣湘生物、稳健医疗等多家公司回应供应情况。罗氏方面表示，公司旗下抗流感药物玛巴洛沙韦目前供应充分，将重点保障医院端供药，以确保确诊患儿的用药。
点评：
中国银河证券指出，医药板块经历较长时间的调整，整体估值处于较低水平，且公募持仓低配。2025年在政策推动下医药行情有望迎来修复，中长期看是较好的投资机遇，看好创新药产业链、药械出海及细分行业龙头，关注医药消费复苏。相关标的：康方生物、乐普生物、华润三九、特一药业等。
2、730亿元磷煤化工一体化项目开建 为贵州史上最大单笔投资
贵州毕节磷煤化工一体化项目一期工程1月6日开工建设。这是贵州历史上单笔投资最大的产业项目，总投资约730亿元，全部投产后预计实现年产值1200亿元以上。项目由青山控股集团有限公司、华友控股集团有限公司及华峰集团有限公司联合投资建设。项目分三期建设，包括年产80万吨磷酸铁锂、150万吨磷酸铁，100万吨DMC、500万吨焦化、50万吨甲醇、80万吨合成氨、100万吨双氧水等项目及装置。其中，项目一期将建设年产50万吨磷酸铁、30万吨磷酸铁锂、30万吨磷酸、200万吨焦化、30万吨合成氨及30万吨双氧水等装置。
3、奥尔特曼新年发文：OpenAI开始将注意力转向“超级智能”
OpenAI首席执行官Sam Altman在1月6日的最新个人博客中写道，OpenAI将有信心构建通用人工智能(AGI)，并且公司已经开始将目标转向“超级智能(superintelligence)”。此前，OpenAI也已经好几次撰文提到了关于如何成功过渡到一个拥有超级智能的世界。
4、技术专利硝烟再起！晶科能源起诉隆基绿能专利侵权，隆基绿能回应
围绕光伏技术专利的“硝烟”再起。近日，晶科能源已在南昌市中级人民法院起诉隆基绿能，要求隆基绿能立即停止侵害相关发明专利权，并赔偿经济损失，目前案件已被立案受理。隆基绿能相关负责人表示，公司已经关注到晶科起诉的所谓专利侵权的媒体信息，但还没有收到该事项的相关法律文书。公司会积极调查应对，必要时也会针对TOPCon及其它技术系列产品提起反诉。
A股交易提示
利空提示
泰嘉股份（002843）：2024年度预计净利润同比下降58.67%-70.69%
瑞联新材（688550）：终止部分募集资金投资液晶项目和科研检测中心项目
个股关注
宝鼎科技(002552）
公司主要从事电子铜箔、覆铜板的研发、生产及销售，黄金采选及销售。公司产品为高温高延伸性铜箔(HTE箔)、低轮廓铜箔(LP箔)、反转处理铜箔(RTF箔)、超低轮廓铜箔(HVLP箔)、刚性覆铜板、挠性覆铜板、自由锻件、模锻件及铸钢件。作为船舶行业的上游大型高端装备制造企业，公司依托技术、质量与品牌等方面的优势，在细分行业中确立了稳固的市场地位。
海鸥股份(603269)
公司的主营业务为各类冷却塔的研发、设计、制造及安装业务，并依托自身产品和技术优势提供工业及民用冷却塔相关的技术服务。公司主要产品有常规冷却塔（包括钢混结构塔、玻璃钢结构塔和钢结构塔）、开式环保节能型冷却塔（包括节水塔、消雾塔和降噪塔）、闭式冷却塔、空调冷却塔。
知识分享
什么是获利回吐？
获利回吐也称技术性修正，也叫技术性调整，是指股票或期货合约、期权合约的持有者在市场价值发生变动、出现对自己有利的价位后，主动改变持仓部位而使账面利润转化为实际利润的一种交易行为。
获利回吐往往发生在市场行情出现反转的时期。一般来说，当市场从牛市转为熊市时，往往是多方获利回吐；而当市场从熊市转为牛市时，常常是空方获利回吐。比如，一个卖空者在所持空头合约市场市价出现下跌时，为了保障已经获取的账面利润，就会采取尽快平仓策略，把账面利润转为实际利润。反之，对于买空者即多方来说，则行为方向正好相反。
重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。
作者：丁臻宇 执业证书：A0680613040001
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巨丰今日策略
巨丰投顾认为随着各项逆周期调节政策措施落地，A股已逐步探明市场底部，并出现中长期介入机会。消息面上，隔夜美股冲高回落，芯片股走强，美光科技、超微电脑、阿斯麦、台积电等纷纷大涨；纳斯达克中国金龙指数跌超1%。国内方面，央行释放明确稳汇率信号，短期波动不改人民币中长期稳定走势；四部门发文严格执行企业会计准则，做好企业2024年年报工作。当前，市场正处于一个大级别上行趋势的调整期中，政策红利有望推动A股展开上升行情，建议逢低进场。具体方向上，逢低关注国企改革、兼并重组、大消费主题，半导体、机器人等新质生产力方向以及中证A500ETF等宽基ETF基金。
美股
美东时间周一，美国三大股指收盘涨跌不一，道指跌0.06%报42706.56点，标普500指数涨0.55%报5975.38点，纳指涨1.24%报19864.98点。科技股方面，脸书涨超4%，英伟达涨逾3%。中概股多数下跌，名创优品跌超12%，比特小鹿跌逾10%。
A股
周一，A股三大指数震荡整理，截止收盘，沪指跌0.14%，收报3206.92点；深证成指跌0.12%，收报9885.65点；创业板指跌0.09%，收报2014.19点。沪深两市成交额达到1.06万亿元，较上周五缩量逾2000亿，成交额创去年9月25日以来新低。
港股
周一，截至收盘,港股恒生指数跌0.36%,报19688.29点,恒生科技指数跌0.18%,报4395.08点,国企指数跌0.33%,报7135.48点,红筹指数跌0.47%,报3653.69点。
热点
1、两部门：改造或建设一批调度机构统一调度的新型储能电站
重要程度：★★★★
国家发展改革委、国家能源局印发《电力系统调节能力优化专项行动实施方案(2025—2027年)》，改造或建设一批调度机构统一调度的新型储能电站。推动具备条件的存量新能源配建储能实施改造，由电力调度机构统一调度运行，提升调用水平。在统筹安排各类调节资源建设规模基础上，结合系统供电保障和安全稳定运行需要，优化选择适宜新型储能技术，高质量建设一批技术先进、发挥功效的新型储能电站。
点评：
诚通证券认为，2024年全球大储整体呈现高增长态势。展望2025年：碳酸锂价格进入底部区间，国内储能系统价格有望企稳，企业盈利端压力将明显改善。欧洲方面，储能价格下降增加储能项目经济性，户储需求逐渐恢复，意大利、英国政策刺激推动欧洲大储快速增长；美国方面，新政府上台相关政策存在一定不确定性，或将刺激在途储能项目抢装；新兴市场方面，光储平价叠加电网建设薄弱，储能需求快速启动。预计2025年全球储能装机将达到260GWh，同比增长57%。相关标的：阳光电源、宁德时代、德业股份、科华数据等。
2、人民币对美元汇率突然拉升！大涨超300点
岁末年初，人民币在岸和离岸汇率震荡加剧，在岸汇率一度跌破7.3关口。中银证券全球首席经济学家管涛认为，近期人民币汇率波动主要是因为美元走强。2024年10月以来，随着美联储货币宽松预期减弱和“特朗普交易”回归，美元频创新高。2025年伊始，美元强势依旧，受此影响，非美货币普遍承压。截至1月6日晚，离岸人民币对美元短线拉升，日内涨超300点。
疫情跟踪
1、韩国禽流感疫情蔓延 扑杀约135万只禽类。
2、日本一养鸡场发生禽流感疫情 将扑杀约5万只鸡 该县第二起疫情。
宏观
1、财政部：延长设备更新贷款财政贴息政策实施期限
财政部1月6日发布通知，对于2024年3月7日前签订贷款合同、设备购置或更新改造服务采购合同，3月7日后发放的符合条件的设备更新贷款，纳入财政贴息政策支持范围；同时，延长设备更新贷款财政贴息政策实施期限，至中国人民银行设备更新相关再贷款额度用完为止。
点评：
东吴证券认为，随着大规模设备更新政策的指引，看好人形机器人、国产高端机床等领域在逆势中的突围，以及在全球市场的逐步扩展，潜在的投资机会可期。相关标的：绿的谐波、秦川机床、沈阳机床等。
2、特朗普：对关键进口商品加征普遍关税的报道有误
特朗普表示，华盛顿邮报的报道不实，后者引用所谓的匿名消息来源，实际上并不存在。特朗普还表示，这是假新闻的又一个例子。特朗普还表示他的关税政策不会缩水。华盛顿邮报此前报道，特朗普据悉考虑仅针对关键进口商品实施普遍关税。
3、财政部等四部门：严格执行企业会计准则 切实做好企业2024年年报工作
财政部、国务院国资委 、金融监管总局、中国证监会发布《关于严格执行企业会计准则 切实做好企业2024年年报工作的通知》。其中提出，企业应当对收入确认采用时段法还是时点法进行判断。企业不得通过随意调整收入确认方法提早、推迟确认收入或平滑收入。
4、高盛解释：中国股市为什么应该在投资组合中有一席之地
2024年，中国股市年度收涨，A股和港股分别上涨15%和16%。高盛认为，中国股票用实际业绩向海内外投资者证明其投资价值。在政策支持下，市场具备快速反弹的潜力。考虑到A股对外部因素敏感性较低，在全球风险资产定价日益同步的情况下，中国股票能够为海外投资者提供分散化收益，应该在投资组合中占有一席之地。
5、多项指标创新高！跨境“牛基”已溢价27%，这些方向量能激增
1月6日，跨境ETF市场热度再起，其中，标普消费ETF尾盘涨停，溢价率超27%。从交投数据上看，其全天成交额近32.8亿元，创历史新高，换手率近6.17倍，同样为历史较高峰值。此外，多只纳指100ETF、美国50ETF也表现活跃，同时，其也均溢价高企。以近10个交易日(去年12月23日至今年1月6日)平均成交额较去年12月上半月均值水平统计，仅筛选股票型ETF及跨境ETF，累计共有44只ETF成交额增长规模超1亿元。其中，跟踪中证A500指数的多只ETF以及标普消费ETF、标普油气ETF、纳指系ETF、日经系ETF、港股央企红利ETF、上证50ETF等近期成交额增长规模相对居前。
6、日本央行加息预期升温5年期日本国债收益率升至2009年来最高水平
日本央行行长植田和男重申，如果经济和物价状况持续改善，我们将提高政策利率，调整货币宽松程度。日本央行1月加息预期升温，日本国债收益率大幅上行，5年期和10年国债收益率分别升至十五年和十三年最高水平。
产业
1、流感病毒“来势汹汹”！相关企业供应情况如何？
重要程度：★★★
近期，流感高发，病毒阳性率快速上升。病毒学专家称，预计北方省份流感疫情会在本月20日左右达到坡顶，而南方省份的峰值则会出现在春节期间，民众应提前做好应对措施。罗氏、众生药业、圣湘生物、稳健医疗等多家公司回应供应情况。罗氏方面表示，公司旗下抗流感药物玛巴洛沙韦目前供应充分，将重点保障医院端供药，以确保确诊患儿的用药。
点评：
中国银河证券指出，医药板块经历较长时间的调整，整体估值处于较低水平，且公募持仓低配。2025年在政策推动下医药行情有望迎来修复，中长期看是较好的投资机遇，看好创新药产业链、药械出海及细分行业龙头，关注医药消费复苏。相关标的：康方生物、乐普生物、华润三九、特一药业等。
2、730亿元磷煤化工一体化项目开建 为贵州史上最大单笔投资
贵州毕节磷煤化工一体化项目一期工程1月6日开工建设。这是贵州历史上单笔投资最大的产业项目，总投资约730亿元，全部投产后预计实现年产值1200亿元以上。项目由青山控股集团有限公司、华友控股集团有限公司及华峰集团有限公司联合投资建设。项目分三期建设，包括年产80万吨磷酸铁锂、150万吨磷酸铁，100万吨DMC、500万吨焦化、50万吨甲醇、80万吨合成氨、100万吨双氧水等项目及装置。其中，项目一期将建设年产50万吨磷酸铁、30万吨磷酸铁锂、30万吨磷酸、200万吨焦化、30万吨合成氨及30万吨双氧水等装置。
3、奥尔特曼新年发文：OpenAI开始将注意力转向“超级智能”
OpenAI首席执行官Sam Altman在1月6日的最新个人博客中写道，OpenAI将有信心构建通用人工智能(AGI)，并且公司已经开始将目标转向“超级智能(superintelligence)”。此前，OpenAI也已经好几次撰文提到了关于如何成功过渡到一个拥有超级智能的世界。
4、技术专利硝烟再起！晶科能源起诉隆基绿能专利侵权，隆基绿能回应
围绕光伏技术专利的“硝烟”再起。近日，晶科能源已在南昌市中级人民法院起诉隆基绿能，要求隆基绿能立即停止侵害相关发明专利权，并赔偿经济损失，目前案件已被立案受理。隆基绿能相关负责人表示，公司已经关注到晶科起诉的所谓专利侵权的媒体信息，但还没有收到该事项的相关法律文书。公司会积极调查应对，必要时也会针对TOPCon及其它技术系列产品提起反诉。
A股交易提示
利空提示
泰嘉股份（002843）：2024年度预计净利润同比下降58.67%-70.69%
瑞联新材（688550）：终止部分募集资金投资液晶项目和科研检测中心项目
个股关注
宝鼎科技(002552）
公司主要从事电子铜箔、覆铜板的研发、生产及销售，黄金采选及销售。公司产品为高温高延伸性铜箔(HTE箔)、低轮廓铜箔(LP箔)、反转处理铜箔(RTF箔)、超低轮廓铜箔(HVLP箔)、刚性覆铜板、挠性覆铜板、自由锻件、模锻件及铸钢件。作为船舶行业的上游大型高端装备制造企业，公司依托技术、质量与品牌等方面的优势，在细分行业中确立了稳固的市场地位。
海鸥股份(603269)
公司的主营业务为各类冷却塔的研发、设计、制造及安装业务，并依托自身产品和技术优势提供工业及民用冷却塔相关的技术服务。公司主要产品有常规冷却塔（包括钢混结构塔、玻璃钢结构塔和钢结构塔）、开式环保节能型冷却塔（包括节水塔、消雾塔和降噪塔）、闭式冷却塔、空调冷却塔。
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什么是获利回吐？
获利回吐也称技术性修正，也叫技术性调整，是指股票或期货合约、期权合约的持有者在市场价值发生变动、出现对自己有利的价位后，主动改变持仓部位而使账面利润转化为实际利润的一种交易行为。
获利回吐往往发生在市场行情出现反转的时期。一般来说，当市场从牛市转为熊市时，往往是多方获利回吐；而当市场从熊市转为牛市时，常常是空方获利回吐。比如，一个卖空者在所持空头合约市场市价出现下跌时，为了保障已经获取的账面利润，就会采取尽快平仓策略，把账面利润转为实际利润。反之，对于买空者即多方来说，则行为方向正好相反。
重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。
作者：丁臻宇 执业证书：A0680613040001
