2024的得与失，2025年的进与退

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2024的得与失，2025年的进与退

乎西商业评论

3天前

今天上午我们完成了2024年最后一次，也是第三次大规模调仓后，我下线——睡觉去了。...大几百条信息都表达着焦躁、愤懑与不甘.......。...散户们的嗷嗷待哺的境遇，与他们觉得散户还不够饿，还可以再坚持一下的选择。

今天上午我们完成了2024年最后一次，也是第三次大规模调仓后，我下线——睡觉去了。

醒来发现群里——炸了。

大几百条信息都表达着焦躁、愤懑与不甘.......

尽管我们昨天就在圈子里表示：规矩就是用来打破的。

但现实的伟力还是让人不寒而栗，我颤颤巍巍点开账户：头皮一阵发麻。

哪怕我们砍掉了绝大部分持仓，只保留了更有弹性且回调更彻底的北交所个股，加仓ETF，国债期货，留足了现金。

但现实........

尤其是当我复盘后，更是倒吸一口凉气。

放量成交1.36万亿，三市共705家上涨、4619家待涨，资金净流出1039亿。

要知道这还是在他们努力下，一路不断释放“利好”的情况下实现的结果。

比如：昨晚处罚三家债市违规的机构。

本以为那些大机构会收敛一下，谁曾想今天国债开盘就是个高开，然后一直没有下来.......

再比如：今天盘中宣布近期开展第二轮互换便利操作，预计规模不500亿。

还比如：今天有宣布，扩大互换便利参与机构的范围，再增加20家，总共40家备选池，每批次根据意愿和规模，筛选出20家参与招标。

从频率到力度，这都属于按道理这都属于毫无疑问的高强度呵护。

但这市场怎么回事？

一点面子不给？

我认为究其根本还是：市场过于扭曲的锅。

一方面是如果一个市场健康向上，资金都愿意过来玩，流动性充足，还需要央行额外提供流动性吗？

另一方面是如果一个市场足够透明，从媒体到大V会不留余力的给散户制造一种刻板印象，资金会护盘，他们很在乎市场吗？

这些问题不能深想，深想你会心痛。

比如：

多少股民目前秉承能省尽省原则，电影不看了，改刷三分钟短剧了；

多少散户秉承非必要不消费原则，星巴克戒了，改喝打折的瑞幸与库迪了。

大家省吃俭用，响应号召来大A缝缝补补，目前来看，疗效很明显：

米其林餐厅撑不住了，反而是街头的“日本沙县”萨莉亚却排起了长队。

甚至还有不少朋友告诉我，他们脂肪肝悄悄治好了，性生活却销声匿迹了。

站在这个角度，我们会发现：

大A威武，切实改变了我们的生活。

尤其是今天的行情更是赋予了2025年：无限的希望。

朋友在朋友圈更新了一副对联。

上联：千股杀跌辞旧岁
下联：大众套牢迎新春
横批：我们走在希望的田野上

我们都知道市场有问题，但为何我们还甘之若饴？

表面上看起来是：妄念。

但深究是：长期匮乏带来的“再不冲，就来不急了”的压力。

比如:我这两天关注了一个上过热搜的博主。

10月8日，他听说牛来了，4天亏了32万。

网友劝他退出股市，他不听。

刚才我又刷了一下他最新的动态：已经亏到了116万，并表示“哪怕亏光了，也要做多A股。”

刷他视频，让我有种错觉，居然读懂了当初的课文《谁是最可爱的人》。

其实话是不能乱说的，真的很灵.......

比如，我有朋友说2019年，他许愿，五年后我绝不要工作啦。

结果，你们知道的——梦想成真了。

今天，他表示想再去和菩萨聊聊：

我当时是开玩笑的，能不能把工作还给我。

这或许就是2024年的真实底色：

让人梦想成真，又在收尾处，让人充满希望的一年。

对此，《这个杀手不太冷》里早有总结：

“Is life always this hard, or is it just when you"re a kid?”

（“生活总是这么难，还是只有童年如此？”）

莱昂回答：“Always like this.”

（“一直如此。”）

事实上，在我眼里市场的矛盾一直没有变：

散户们的嗷嗷待哺的境遇，与他们觉得散户还不够饿，还可以再坚持一下的选择。

所以，我们看到了：

护盘行为，托而不举，稳而不浪；

炒妖动作，高举高打，又浪又狂。

说到底，市场在思想上是原教旨功利主义，但在行动上又是彻头彻尾的现实主义.......

彼此拉扯，彼此消耗，又彼此成就。

这导致了眼下市场的无比拧巴，又无比真实。

也导致了我们在行动中的矛盾、纠结与不甘。

但好在我们这一年走过了风，穿过了雨，最终安全抵达。

尽管过程有些颠沛，但好在并没有竹篮打水，过程出现很多意外，但我们并没有发生意外......

今年，我们的各个账户都取得了正收益。

具体而言，我们今天百万实盘账户，今年取得了45.41%的成绩，跑赢沪深300指数37.32%。

其他几个同期账户今年收益率分别是：77.74%、72.68%与82.57%。

如果非要让我总结什么？

其实就是相信常识，相信概率，相信自己。

把复杂的事情简单做，简单的事情认真做，认真的事情重复做，重复的事情坚持做。

随便举个例子，假设投资成功的概率是60%，那么连续投资100次而其中:

60次盈利，40次亏损。

如果把止盈和止损都设置为+10%和-10%，那么你最终的收益率是350%(1.1^60*0.9^40=450)

理论上操作100次，就能赚350%。

一句话总结：止损，绝不手软，上涨，也绝不心慌。

坚持做下来，风险是相对收敛，而收益是呈复利的。

拉长来看，这才是我们战胜市场的原因。

当然，为保证成功率，我们采用的是模型来动态跟踪，筛选标的标准是：

风险回报率（RRR）大于1.5的标的。

这就是我们2024年的策略，用刻板的预案接受波动、感受波动、应对波动，拥抱波动........

我们从不回避风险，我们只是在：

管理风险。

说起来简单，但做起来......我跟大家一样，同样市同样的困惑与迷茫。

谁不是满身伤，又抬头向上走。

比如：

我们在从5月到9月，经历了差不多20%的回撤，但依然按照我们的“原则”，仓位保持在满仓。

又在人声鼎沸处，10月8日，按照“常识”减掉了大部分仓位。

并非我未卜先知，而是“模型”就在这里，“常识”也在这里，牛顿第三定律还在这里：

两个物体之间的相互作用力总是大小相等、方向相反，且作用在不同物体上。

如果说5月-9月市场如弹簧一般，被挤压得过于严重，是一种极端；

那么，眼下市场被拉扯得，撑的足够艰难，何尝不是另一种极端？

站在这个角度，今天的“当头一棒”，意外吗？

说好的牛市呢？说好的护盘呢？说好的跨年红包呢？......

你说有没有可能，这本来就是“美好希望”的一部分。

我不知道，但我越来越清晰的是：

山无常势，水无常形，面对“变与未变”，我们需要的是常识、逻辑与彼此的信任。

尽管，现实或许比文艺创作更魔幻，比如：

孙悟空经历了八十一难取得了经书。

而我们如果只靠自身，结果可以预期，经历了八十一难，大概率取得的成就只是：

八十一难。

关于未来，我们能做的不多，依然是相信常识、逻辑与彼此。

彼此在各位的道路上，活成对方的英雄。

也许，我说也许，我们真能改变潮水的方向。

祝好，我的朋友。

希望2025，我们继续同行在路上。

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