观点丨市场变盘在即，务必盯紧这个核心风向标！

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5天前

本月还有最后3个交易日，理论上都是试错的出手点，但为了保险起见，还得盯紧市场风向标——证券，只有证券板块出现3只及以上的涨停个股时，才能确认证券在主动进攻，届时再出手更稳妥。

银行跌倒，题材吃饱！

今日银行板块微调0.53%，换来了一个题材百花齐放的市场！AI硬件、半导体、消费电子全线走强，两市超3600家个股飘红，赚钱效应快速回暖。这样的行情才是广大投资者期待的“慢牛”走势！

昨晚，国办文件首次明确，要扩大专项债券用作项目资本金范围，将低空经济、算力设备、量子科技、养老托育等纳入，并提高专项债券用作项目资本金的比例，从25%提高至30%。

受利好刺激，今天科技股强势爆发，三大指数虽然涨幅不大，但题材全线活跃。所谓物极必反，昨天在收评中我们就提醒大家，盘面风格随时有切换的可能，今天修复行情就如期而至了！

由于港股休市，今日市场成交量继续缩减，跌破1.3万亿，再创阶段新低。虽然有北向资金的影响，但充其量也就千亿规模，比起前面市场动辄1.8万亿的量能，现阶段明显有很多资金都选择躺平或观望，如果没有外在消息刺激，这个级别量能很难支持指数往上突破！

市场缩量，权重与题材的跷跷板效应愈发明显，A股短期已陷入“指数与个股两难全”的尴尬境地，除非市场放量大涨，否则两者很难同时兼得。

目前三大指数都处于均线高度粘合的状态，这代表着市场平均成本高度一致，连续的缩量盘整，说明短期即将面临方向选择。往上还是往下？应该是朋友们最关心的问题！

如果按照经验之谈，最近几个月，每到月底市场都会迎来强势反弹，鉴于此，我们应该是更看好往上变盘，但市场永远是反人性的，所以必须也要做好指数假突破的准备，如果市场缩量冲高，那一定是减仓机会，而不能去追涨！只有等市场放量突破，才可以逐步进场！

另外，这里也要提防指数突破前的假杀跌，如果盘中沪指快速击穿3348（箱体下沿），这个时候不要恐慌，反而要意识到潜在的低吸机会，不排除市场突破前来一次最后的洗盘。

本月还有最后3个交易日，理论上都是试错的出手点，但为了保险起见，还得盯紧市场风向标——证券，只有证券板块出现3只及以上的涨停个股时，才能确认证券在主动进攻，届时再出手更稳妥！

板块分析：

一、算力

AI硬件今日再度爆发，铜缆高速连接板块大涨近9%，领涨两市。包括近期提示大家关注的CPO、数据中心和液冷服务器方向，今天也有积极反馈，算力产业链已成为当下机构和游资共振的主战场。

近期，铜缆方向利好频出，一方面是博通大涨带来的边际效应，另一方面来源于国内大厂巨额投入AI的刺激。有消息称，小米正在着手搭建自己的GPU万卡集群，将对AI大模型大力投入。

除此之外，英伟达初步敲定GB300订单配置，也催化了铜缆高速连接的需求。

自字节跳动后，国内多家互联网大厂已经入局AI，国产算力军备竞赛已开启，算力产业链有望持续受益，短期可以继续跟踪铜缆高速连接、CPO、数据中心、液冷服务器、通信设备等方向。

铜缆高速连接虽然近期走势强势，但板块领涨龙头却频繁更换，资金高低切换非常明显。说到底，在当下这种生态下，资金更偏向于走趋势，所以操作上不适合追涨，等回调低吸更为合适。

铜缆高速连接今日板块情绪已趋于高潮，明日大概率会分化，短期涨幅过大的个股都可以考虑先兑现，低位滞涨品种还可以逢低关注。

近期提到的意华股份、华丰科技继续走高，上行趋势保持较好，还可以继续跟踪。

铜缆高速连接爆发后，昨天提示大家可以关注有轮动机会的CPO和数据中心，今天也反馈积极，北交所的派诺科技大涨30%，科泰电源、依米康、博创科技等多股20cm涨停。

包括昨天和大家提到的光模块方向的威尔高、致尚科技，今日低开高走，都有不错的表现。

大模型厂商受益于端侧流量的大幅上涨，有望进一步打开日活，从而增强自身模型推理性能实现Token收费，这将更有利于业绩落地，短期可以继续挖掘算力产业链的机会。相关上市公司：润欣科技、润建股份。

二、微信小店

近日，”腾讯招聘”公众号发布微信小店的招聘启事，具体包括数据研发工程师、后台开发工程师等岗位。

微信小店是腾讯在电商领域的重要布局，私域电商和私域流量生态将进一步完善。微信小店送礼物功能的出现或将激活微信体系商家，吸引更多商户加入微信电商。

继微信内测送礼物功能之后，抖音也能实现赠送商品礼物，并支持本地生活团购和电商等两大领域的部分商品向好友赠送。

国内多家巨头都在关注电商新模式，在争夺流量的同时，也在改变市场新格局。今日微信小店核心标的继续走强，实益达6连板，香飘飘2连板。昨天我们文章中提到的光云科技、天地在线，盘中都有冲高表现。

明日港股恢复交易，重点关注微盟集团的表现，如果股价能继续走强，对微信小店方向也会形成积极反馈。

经济工作会议提出，创新多元化消费场景，培育壮大新型消费，发展首发经济。微信送礼物，抖音送礼物都是创新多元化消费场景，属于首发经济范畴，后续有望持续受益政策支持。相关上市公司：赛维时代、元隆雅图。

（文中所涉个股只作为数据板块分析，不作买卖依据）