普通定存利率不断下行，高达4%的定存利率会否令人心动？

随着12月15日个人养老金制度全面实施，商业银行间的新一轮“争夺战”正在上演。不仅“卷开户”，正值2024年末缴存的窗口期，为吸引客户“入金”，银行正使出浑身解数。

近日，华东地区某城商行所推5年期个人养老金存款产品以高达4%的利率引发市场关注。据该行一网点工作人员介绍，上述利率仅供北京、深圳等地区，而在上海、江苏等地区，利率则略低，但仍高于普通定存水平。

在存款下行的趋势下，“逆势而行”的高利率折射出银行的个人养老金业务的客源“焦虑”。多位业内人士认为，以存款利率吸引投资者开户缴存或许在短期内有一定效果，但在长期来看，个人养老产品未来发展的重点在于“养老”而非“产品”。

5年期定存利率高达4%

以上产品以远高于市场平均水平的利率引发市场关注。根据融360数字科技研究院发布的《2024年10月银行存款利率报告》，在整存整取存款中，1年期平均利率为1.59%，2年期平均利率为1.70%，3年期平均利率为2.06%，5年期平均利率为2.03%。

两年前，个人养老金制度在36个先行城市（地区）先行实施。彼时，各家银行陆续上架个人养老金定制存款产品，以高于普通定存的利率水平吸引客户。如今，个人养老金制度全面实施，但个人养老金存款产品的利率却已随着存款利率的下行有明显调降。

以某股份行为例，该行两年前针对个人养老金制度推出“养老专属存款产品”，1年期、2年期、三年期及5年期对应年利率分别为2.15%、2.65%、3.25%及3.3%。现如今，虽然对比普通定存仍相对较高，上述期限所对应的执行利率已经分别降至1.60%、1.7%、2.15%及2.2%。

国有大行的利率更低，“之前我们行个人养老金存款的利率还会比普通定存高一些，现在随着存款利率的下行，已经基本没有差别了”。某国有大行客户经理表示，该行1年期、3年期和5年期目前执行的利率分别为1.35%、1.90%和1.95%。

对比股份行及国有大行，当前城商行利率显得更具竞争力。以北京地区为例，不只是江苏银行，其他城商行的个人养老金存款产品利率水平亦相对较高。例如，南京银行个人养老金存款类产品1年期、2年期利率为2.2%、3年期和5年期为2.5%；宁波银行1年期利率1.60%，3年期和5年期则为2.2%。

值得一提的是，即使是同一家银行，在不同地区的利率水平亦不尽相同。据江苏银行北京地区某网点工作人员介绍，目前该行个人养老金存款类产品在北京和深圳的利率最高，5年期均为4%，而其他地区则有所不同。

例如在上海地区，1年期、2年期、3年期执行的利率与北京地区一致，但5年期为3.5%；而在江苏地区，利率水平更低一些，1年期、2年期、3年期及5年期分别为1.7%、1.8%、2.2%及2.2%。

在资深金融监管政策专家周毅钦看来，商业银行的存款定价策略和当地市场的份额竞争、市场容量、客户基础、指标完成情况等因素息息相关，“所以从商业银行的长期均衡发展的角度来说，会把营销资源更多投放在相对偏薄弱的区域”。

部分银行以高于市场水平的个人养老金定存利率吸引客户开户缴存，折射出银行的客源“焦虑”。

华东地区某国有大行支行网点工作人员表示，在个人养老金制度全面实施当日（12月15日），该行便下达了每人三个的开户任务，且不包含此前已预约用户。另有银行员工表示，收到了12月31日前每人完成10户的任务通知。

据央视新闻，人力资源和社会保障部数据显示，截至2024年11月底，中国个人养老金开户人数已达7279万人。但不少银行客户经理告诉《财经》，在拓客过程中，大部分客户开户仅为领取福利并无下一步动作。

因此，不同于两年前多针对开户的任务，在此次个人养老金制度全面实施后，客户是否缴存也被强调。《财经》注意到，在本轮银行的“营销大战”中，除了针对开户推出福利，对于缴存多有着墨。以某国有大行为例，缴存0.5元即可抽取最高88元的奖励，缴存越多福利越高，最高可享656元奖励。

国家社会保险公共服务平台披露数据统计，截至12月24日，个人养老金产品达945款，其中储蓄类产品最多，为466款。此外还包括基金类产品285款、保险类产品168款、理财类产品26款。尽管多数银行存款利率有所下行，但据多名银行客户经理反馈，储蓄仍是客户较为青睐的产品。

一名银行业人士认为，通过存款利率可以吸引部分客户进行缴存，但在长期来看，可能收效甚微。“对于大部分尚未建立养老意识的投资者而言，储蓄类产品的吸引力可能并不够。就其他产品而言，此前市场震荡造成的产品收益波动也与大部分偏向稳健的投资习惯相悖。”

个人养老金在缴存和支取时的条件限制亦是不少投资者的顾虑。“每年有一万二千元的缴存上限，资金和收益还要等到退休后才能取出，那时候还得缴纳3%的个人所得税，不是很划算。”一名投资者表示。

周毅钦进一步指出，在存款利率整体“降息”的大背景下，“逆行者”需要额外付出更高的存款成本，其实对于银行自身的利润压力和流动性管理都提出了不小的挑战。

综合而言，如何让投资者能够接受长期持有而不被短期市场波动左右是个人养老金业务在推广销售过程中面临的挑战之一。

“个人养老金业务不只是资产端的竞争和通过资产端高‘收益预期’撬动负债端买入的逻辑，而是通过针对负债端的投顾服务与养老服务的共同努力，从而建立投资者的长期信任，实现广大老百姓的保值增值目标。”中信建投证券非银行金融及金融科技首席分析师赵然团队指出，个人养老产品未来发展的重点在于“养老”而非“产品”。各类个人养老金产品都是服务于投资者养老目标的产品选择，核心目标是“养老”，重点在“服务”，“金融产品”是路径。