编者按：时间的刻度里，潜藏生长的力量。今年12月20日，澳门回归祖国25周年，而澳门债券市场也即将步入正式发展的第七个年头。临近年末之际，新华财经邀请澳门金融关键基础设施与市场机构参与专访，畅聊共建澳门金融市场的“那些年”与“那些事”。
新华财经北京12月24日电（王菁）自澳门特别行政区成立以来，澳门金融业紧抓本地经济腾飞带来的关键历史机遇，实现了飞跃式增长，并于近年来步入多元发展的新阶段。
其中，作为澳门特别行政区的中央银行机构，澳门金融管理局一直承担着维护澳门金融市场和货币金融稳定的重要职责，持续优化市场环境，有效引领了众多投融资主体投身到市场的建设当中，有效推动了澳门现代金融的高质量发展。
截至2024年9月底，澳门金融业总资产值达到26,916亿澳门元，相当于1999年底规模的19倍。截至2024年10月底，澳门银行体系的存款总额较“回归”初期上升12倍至12,763亿澳门元，贷款总额更跃升18倍至10,212亿澳门元。
日前，新华财经带着关于澳门现代金融业发展近况的诸多关切，专访了澳门金融管理局行政管理委员会主席陈守信，深入探讨了澳门金融多元业态的成长历程、金融科技在当地市场的应用情况，以及澳门金融管理局在当下的重要历史使命等话题。
陈守信指出，“澳门回归祖国25年来，在中央的惠澳政策支持下，以及澳门经济快速增长的带动下，澳门金融业由过去集中在传统的商业银行和保险业务，逐步增加了包括债券市场、财富管理、融资租赁等新业态。金融软硬基建日益完善、产品服务不断丰富，金融业资产规模大幅增长，为实体经济发展提供了强大的支撑。”
金融新业态成长史——债券市场日趋完备 财富管理崭露头角
回顾澳门金融市场的发展历程，可以看到其从较为单一的以银行及保险机构为主的生态体系，逐步发展为债券市场、绿色金融和人民币国际化等具有现代金融服务特色的大市场。这一过程不仅体现了澳门经济的适度多元化发展战略，也展示了澳门在金融市场创新方面的积极探索。
以债券市场为例，其“从无到有”“从有到优”的成长史，浓缩了政策指引、监管推动、主体参与等多方努力的成果。陈守信回忆称，国家财政部于2019年首次来澳门发行国债，彼时加快了澳门债券市场基础设施的构建进程，促使债券市场的核心基建“澳门中央证券托管系统”（CSD）于第二次发行国债的同年完成构建并投入运作，由此也开启了澳门债券市场逐渐起步发展的篇章。
2023年，澳门特别行政区政府修订颁布的《金融体系法律制度》，要求在澳门发债实施“注册制”，取代以往的“审批制”，使发债流程更符合国际惯例；同时，澳门金融管理局相关部门开展制定澳门首部《证券法》的工作，目标是建立一套促进市场高效运作、对接国际标准的法律制度。
“澳门金融管理局也与多个国际中央证券托管机构接洽，研究可行的合作方案。2024年，我们已率先与香港金融管理局的债务工具中央结算系统（CMU）达成建立直接联网的合作意向。”陈守信称。
时至今日，澳门债券市场的软、硬基建水平渐趋完备，正朝着联通内地及国际的方向发展。截至2024年11月底，在澳门发行或上市的债券累计已有694只，总额达7,729亿澳门元，涵盖国债、地方政府债、企业债、绿色债、金融债及资本补充债等多品种且多币种的债券。其中，国家财政部在澳门发行国债的规模累计已达150亿人民币，为引导更多发展主体到澳门发债发挥了重要作用。
除了债券市场，包括财富管理等在内的新业态，也是这些年快速萌生并发展壮大的领域。据陈守信介绍，澳门金融管理局一直致力以基金业务为重点推动财富管理业务的发展。例如，“粤港澳大湾区跨境理财通”于2021年正式启动，为大湾区居民理财投资提供更多的选择，并为澳门金融业带来新的发展机遇。
“以此为契机，澳门金融管理局还加大力度鼓励业界研发更多元的理财产品，并持续完善配套的法律指引，于2022年出台澳门首部《信托法》，并开展《投资基金法》的修订工作。近年相继推出了信托、公募基金、私募基金的相关指引，为业界发展理财业务奠定法制基础。”陈守信进一步提及，近年成立的澳门首家基金管理公司，已于2024年成功设立了澳门首只公募基金。
金融新科技应用潮——移动支付成功显著 数字澳门元前景广阔
“现代金融的发展离不开金融科技的应用，澳门金融科技应用最突出的例子当属移动支付。”陈守信如是说。
据陈守信介绍，澳门自2015至2016年开始萌生出手机支付模式，2021年，澳门金融管理局协调金融机构推出名为“聚易用”的聚合支付服务，通过联通各家金融机构的系统，使消费者可使用任何一款手机支付工具付款，而商户也可随意使用任何收单机构提供的机具收款，使支付服务更加便利无阻。自此，澳门移动支付市场迅速发展。
澳门金融管理局也在近十年间逐渐完成构建澳门元、港元、人民币的即时支付结算系统（RTGS），以及快速支付系统（FPS）和金融基建数据中心，使澳门的支付结算系统网络更趋完善，为澳门现代金融和数字经济的发展奠定重要基础。
另一方面，在中国人民银行的支持下，澳门金融管理局近年来持续开展数字澳门元研发项目，依托国家的前沿技术力量，与中国人民银行数字货币研究所合作，推进数字澳门元研发项目，目标是在“一国两制”的制度优势下，打造支持数字金融发展的基建设施，为澳门金融体系数字化升级，创设安全高效、具信誉的法定货币基础。
2024年，澳门货币金融体系迎来重大创新变革。陈守信指出，历经五年的谋划和探索，“数字澳门元”原型系统终于完成构建。“就在本月，我们向公众展示了数字澳门元将来的应用场景，并发布首份数字澳门元白皮书，阐述了数字澳门元的目标定位、设计原则和发展蓝图。数字澳门元将首先聚焦于零售支付层面，研究复制现金的便利特性，并与澳门特区各种电子支付系统相互操作，从而创造更具成本效益的交易环境，促进金融普惠。其后，我们还将再研发及推行批发层面的使用场景，提升数字澳门元的跨境支付功能。”
在陈守信看来，数字澳门元作为新型支付结算方式和数字普惠金融工具，将有利于提升澳门元流通使用的广度和信誉，有序推动金融服务高质化，是配合澳门特别行政区政府构建“智慧城市”及发展现代金融业的重要抓手。同时，可为将来与数字人民币、数码港元对接，助力粤港澳大湾区数字货币跨境应用部署奠定必要的基础。
金融新时代重要使命——风控水平持续提升 加快推进协同发展
“维持货币金融系统的稳定，是澳门金融管理局的首要职责。”陈守信在谈及支持澳门金融业高质量发展时指出，金管局密切监察金融环境变化对澳门金融市场的影响，并贯彻“风险为本”的审慎监管原则，通过非现场审查、现场审查、专题审查，以及跨境监管合作等，依法对金融机构的营运与管理进行监控。
以银行业为例，澳门金融管理局在2024年增加了银行报告监管数据与指标的频率，加强监测银行的经营情况、资本充足状况、流动性风险及信用风险等，以确保银行体系的防控风险能力、平稳运行和健康发展。
据陈守信介绍，截至2024年9月底，澳门银行体系的资本充足比率维持在14.64%的较高水平，且以一级资本为其主要组成。同时，银行体系流动性保持充裕，显示澳门银行业保持稳健，在充足的资本和流动性支持下，对外部冲击具较强的风险抵御能力。
同时，澳门金融管理局也一直致力于维持充足的外汇储备，以确保储备资产对澳门元货币负债的百分百覆盖，及澳门特别行政区的良好对外支付能力。在货币发行局制度下，澳门元兑港元的中间汇率保持在1.03澳门元兑1港元的水平，由于港元是以类似的货币发行局制度与美元挂钩，澳门元兑美元的汇率长期保持稳定。
此外，作为澳门特别行政区的中央银行机构，澳门金融管理局还提供多项流动性管理工具，如外汇市场的澳门元汇兑交易及澳门元外汇掉期合约，货币市场的金融票据及债券回购业务，以及为构建澳门元利率曲线编制的澳门元隔夜平均指数 （MONIA），和澳门银行同业拆息（MAIBOR）。“外汇储备会时刻根据市场情况，适时调整短期流动资金比重，为本地银行提供充裕的流动性。”陈守信补充道。
“虽比高飞雁，犹未及青云。”面对世界百年未有之大变局，澳门金融业新时代发展之路面临的挑战仍然很多，基础设施的任务依然紧迫，必须探索新路径、拓展新空间、增添新动能。
在陈守信看来，此前发布的《澳门特别行政区经济适度多元发展规划（2024-2028年）》已经为澳门金融业各方参与者制定了关键任务，澳门金融管理局将继续坚持拓展新金融业态、优化金融软硬基建和澳琴协同发展等工作方向，推动一系列重要工作，包括加快培育“对接内地、联通国际”的债券市场，争取与内地、香港加强在支付、结算、证券托管等金融基建方面的对接联通，深化跨境金融协作、进一步扩大澳门金融业的发展空间，并配合国家战略部署助力人民币国际化。
下一个五年，是澳门金融业实现新发展、开拓新局面的关键期，精彩的故事还将继续上演......
编辑：王柘
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编者按：时间的刻度里，潜藏生长的力量。今年12月20日，澳门回归祖国25周年，而澳门债券市场也即将步入正式发展的第七个年头。临近年末之际，新华财经邀请澳门金融关键基础设施与市场机构参与专访，畅聊共建澳门金融市场的“那些年”与“那些事”。
新华财经北京12月24日电（王菁）自澳门特别行政区成立以来，澳门金融业紧抓本地经济腾飞带来的关键历史机遇，实现了飞跃式增长，并于近年来步入多元发展的新阶段。
其中，作为澳门特别行政区的中央银行机构，澳门金融管理局一直承担着维护澳门金融市场和货币金融稳定的重要职责，持续优化市场环境，有效引领了众多投融资主体投身到市场的建设当中，有效推动了澳门现代金融的高质量发展。
截至2024年9月底，澳门金融业总资产值达到26,916亿澳门元，相当于1999年底规模的19倍。截至2024年10月底，澳门银行体系的存款总额较“回归”初期上升12倍至12,763亿澳门元，贷款总额更跃升18倍至10,212亿澳门元。
日前，新华财经带着关于澳门现代金融业发展近况的诸多关切，专访了澳门金融管理局行政管理委员会主席陈守信，深入探讨了澳门金融多元业态的成长历程、金融科技在当地市场的应用情况，以及澳门金融管理局在当下的重要历史使命等话题。
陈守信指出，“澳门回归祖国25年来，在中央的惠澳政策支持下，以及澳门经济快速增长的带动下，澳门金融业由过去集中在传统的商业银行和保险业务，逐步增加了包括债券市场、财富管理、融资租赁等新业态。金融软硬基建日益完善、产品服务不断丰富，金融业资产规模大幅增长，为实体经济发展提供了强大的支撑。”
金融新业态成长史——债券市场日趋完备 财富管理崭露头角
回顾澳门金融市场的发展历程，可以看到其从较为单一的以银行及保险机构为主的生态体系，逐步发展为债券市场、绿色金融和人民币国际化等具有现代金融服务特色的大市场。这一过程不仅体现了澳门经济的适度多元化发展战略，也展示了澳门在金融市场创新方面的积极探索。
以债券市场为例，其“从无到有”“从有到优”的成长史，浓缩了政策指引、监管推动、主体参与等多方努力的成果。陈守信回忆称，国家财政部于2019年首次来澳门发行国债，彼时加快了澳门债券市场基础设施的构建进程，促使债券市场的核心基建“澳门中央证券托管系统”（CSD）于第二次发行国债的同年完成构建并投入运作，由此也开启了澳门债券市场逐渐起步发展的篇章。
2023年，澳门特别行政区政府修订颁布的《金融体系法律制度》，要求在澳门发债实施“注册制”，取代以往的“审批制”，使发债流程更符合国际惯例；同时，澳门金融管理局相关部门开展制定澳门首部《证券法》的工作，目标是建立一套促进市场高效运作、对接国际标准的法律制度。
“澳门金融管理局也与多个国际中央证券托管机构接洽，研究可行的合作方案。2024年，我们已率先与香港金融管理局的债务工具中央结算系统（CMU）达成建立直接联网的合作意向。”陈守信称。
时至今日，澳门债券市场的软、硬基建水平渐趋完备，正朝着联通内地及国际的方向发展。截至2024年11月底，在澳门发行或上市的债券累计已有694只，总额达7,729亿澳门元，涵盖国债、地方政府债、企业债、绿色债、金融债及资本补充债等多品种且多币种的债券。其中，国家财政部在澳门发行国债的规模累计已达150亿人民币，为引导更多发展主体到澳门发债发挥了重要作用。
除了债券市场，包括财富管理等在内的新业态，也是这些年快速萌生并发展壮大的领域。据陈守信介绍，澳门金融管理局一直致力以基金业务为重点推动财富管理业务的发展。例如，“粤港澳大湾区跨境理财通”于2021年正式启动，为大湾区居民理财投资提供更多的选择，并为澳门金融业带来新的发展机遇。
“以此为契机，澳门金融管理局还加大力度鼓励业界研发更多元的理财产品，并持续完善配套的法律指引，于2022年出台澳门首部《信托法》，并开展《投资基金法》的修订工作。近年相继推出了信托、公募基金、私募基金的相关指引，为业界发展理财业务奠定法制基础。”陈守信进一步提及，近年成立的澳门首家基金管理公司，已于2024年成功设立了澳门首只公募基金。
金融新科技应用潮——移动支付成功显著 数字澳门元前景广阔
“现代金融的发展离不开金融科技的应用，澳门金融科技应用最突出的例子当属移动支付。”陈守信如是说。
据陈守信介绍，澳门自2015至2016年开始萌生出手机支付模式，2021年，澳门金融管理局协调金融机构推出名为“聚易用”的聚合支付服务，通过联通各家金融机构的系统，使消费者可使用任何一款手机支付工具付款，而商户也可随意使用任何收单机构提供的机具收款，使支付服务更加便利无阻。自此，澳门移动支付市场迅速发展。
澳门金融管理局也在近十年间逐渐完成构建澳门元、港元、人民币的即时支付结算系统（RTGS），以及快速支付系统（FPS）和金融基建数据中心，使澳门的支付结算系统网络更趋完善，为澳门现代金融和数字经济的发展奠定重要基础。
另一方面，在中国人民银行的支持下，澳门金融管理局近年来持续开展数字澳门元研发项目，依托国家的前沿技术力量，与中国人民银行数字货币研究所合作，推进数字澳门元研发项目，目标是在“一国两制”的制度优势下，打造支持数字金融发展的基建设施，为澳门金融体系数字化升级，创设安全高效、具信誉的法定货币基础。
2024年，澳门货币金融体系迎来重大创新变革。陈守信指出，历经五年的谋划和探索，“数字澳门元”原型系统终于完成构建。“就在本月，我们向公众展示了数字澳门元将来的应用场景，并发布首份数字澳门元白皮书，阐述了数字澳门元的目标定位、设计原则和发展蓝图。数字澳门元将首先聚焦于零售支付层面，研究复制现金的便利特性，并与澳门特区各种电子支付系统相互操作，从而创造更具成本效益的交易环境，促进金融普惠。其后，我们还将再研发及推行批发层面的使用场景，提升数字澳门元的跨境支付功能。”
在陈守信看来，数字澳门元作为新型支付结算方式和数字普惠金融工具，将有利于提升澳门元流通使用的广度和信誉，有序推动金融服务高质化，是配合澳门特别行政区政府构建“智慧城市”及发展现代金融业的重要抓手。同时，可为将来与数字人民币、数码港元对接，助力粤港澳大湾区数字货币跨境应用部署奠定必要的基础。
金融新时代重要使命——风控水平持续提升 加快推进协同发展
“维持货币金融系统的稳定，是澳门金融管理局的首要职责。”陈守信在谈及支持澳门金融业高质量发展时指出，金管局密切监察金融环境变化对澳门金融市场的影响，并贯彻“风险为本”的审慎监管原则，通过非现场审查、现场审查、专题审查，以及跨境监管合作等，依法对金融机构的营运与管理进行监控。
以银行业为例，澳门金融管理局在2024年增加了银行报告监管数据与指标的频率，加强监测银行的经营情况、资本充足状况、流动性风险及信用风险等，以确保银行体系的防控风险能力、平稳运行和健康发展。
据陈守信介绍，截至2024年9月底，澳门银行体系的资本充足比率维持在14.64%的较高水平，且以一级资本为其主要组成。同时，银行体系流动性保持充裕，显示澳门银行业保持稳健，在充足的资本和流动性支持下，对外部冲击具较强的风险抵御能力。
同时，澳门金融管理局也一直致力于维持充足的外汇储备，以确保储备资产对澳门元货币负债的百分百覆盖，及澳门特别行政区的良好对外支付能力。在货币发行局制度下，澳门元兑港元的中间汇率保持在1.03澳门元兑1港元的水平，由于港元是以类似的货币发行局制度与美元挂钩，澳门元兑美元的汇率长期保持稳定。
此外，作为澳门特别行政区的中央银行机构，澳门金融管理局还提供多项流动性管理工具，如外汇市场的澳门元汇兑交易及澳门元外汇掉期合约，货币市场的金融票据及债券回购业务，以及为构建澳门元利率曲线编制的澳门元隔夜平均指数 （MONIA），和澳门银行同业拆息（MAIBOR）。“外汇储备会时刻根据市场情况，适时调整短期流动资金比重，为本地银行提供充裕的流动性。”陈守信补充道。
“虽比高飞雁，犹未及青云。”面对世界百年未有之大变局，澳门金融业新时代发展之路面临的挑战仍然很多，基础设施的任务依然紧迫，必须探索新路径、拓展新空间、增添新动能。
在陈守信看来，此前发布的《澳门特别行政区经济适度多元发展规划（2024-2028年）》已经为澳门金融业各方参与者制定了关键任务，澳门金融管理局将继续坚持拓展新金融业态、优化金融软硬基建和澳琴协同发展等工作方向，推动一系列重要工作，包括加快培育“对接内地、联通国际”的债券市场，争取与内地、香港加强在支付、结算、证券托管等金融基建方面的对接联通，深化跨境金融协作、进一步扩大澳门金融业的发展空间，并配合国家战略部署助力人民币国际化。
下一个五年，是澳门金融业实现新发展、开拓新局面的关键期，精彩的故事还将继续上演......
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