备受关注的国泰君安、海通证券的合并又迎来新进展。
12月22日，国泰君安与海通证券纷纷公告，香港证监会已批准国泰君安作为存续公司，在本次合并后成为海通证券相关境外子公司大股东。
而在12月13日，双方合并重组交易方案获股东大会高票通过后，16日就向证监会提交了合并核准等相关申请。
香港证监会批准
国泰君安与海通证券之间不仅仅是普通的一次券商合并，更是中国资本市场有史以来规模最大、最复杂的“A+H”双向市场吸收合并、上市券商整合案例。合并涉及的范围广泛，涉及多个业务牌照与全部外部所有上市公司子公司。
根据昨晚的公告，国泰君安拟通过向海通证券的全体A股换股股东发行A股股票、向海通证券的全体H股换股股东发行H股股票的方式换股吸收合并海通证券并发行A股股票募集配套资金。
根据《国泰君安证券股份有限公司与海通证券股份有限公司换股吸收合并协议》，自本次合并交割日起，合并后的国泰君安承继及承接海通证券的全部资产、负债、业务、人员、合同、资质及其他一切权利与义务;海通证券所持子公司股权归属于存续公司。
根据上述约定及香港证券及期货事务监察委员会的有关规定，因海通证券在中国香港的部分子公司为香港《证券及期货条例》下的持牌法团，国泰君安作为存续公司就本次合并后成为海通证券该等子公司大股东相关事项向香港证监会提出申请。
此外，本次交易方案尚待其他有权监管机构的批准、核准、注册或同意后方可正式实施，能否实施尚存在不确定性。
国泰君安、海通证券此前曾表示，将加快全面整合，依托更强大稳固的客户基础、更专业综合的服务能力、更集约高效的运营管理，推动合并后公司释放“1+1>2”的协同效应。
未来，将坚持以服务金融强国和上海国际金融中心建设为己任，强化功能定位，对标国际一流，加快向具备国际竞争力和市场引领力的投资银行迈进。
看好明年券业并购主题
12月份以来，其他3起券业并购项目均迎来了新进展，其中包含：“国联+民生”、“浙商+国都”、“国信+万和”，他们的推进速度都超过了市场预期。
12月17日，上交所披露，国联证券发行A股股份购买民生证券99.26%股份并募集配套资金获审核通过。在经证监会同意注册等流程后，交易即可正式实施。
自9月27日获上交所受理后，不到3个月时间，国联证券和民生证券重组方案即获交易所审核通过，成为新“国九条”后首单券商并购重组过会项目。
12月6日，国信证券发布《发行股份购买资产暨关联交易报告书(草案)》，拟通过发行A股股份方式购买万和证券96.08%股份。此次草案中，进一步披露发行股份数量、交易金额等交易细节。
12月3日，浙商证券发布公告，收购国都证券34.25%股权事宜取得突破性进展。浙商证券收到国都证券转发的证监会关于核准国都证券变更主要股东、实际控制人的批复文件，核准该公司成为国都证券的主要股东。
平安证券指出，近期资本市场景气度改善、交投活跃度维持高位，证券板块有望迎来估值与业绩的戴维斯双击。长期来看，资本市场新一轮改革周期开启，证券行业明确以加速建设一流投行为目标，券商作为服务资本市场和国家战略的重要中介机构，仍有较大发展增量空间。行业格局优化加速，“国泰君安+海通”等具有示范性的券商间重组案例有序推进，未来出现更多重组交易事件值得期待。
国泰君安也认为，2025年投资端改革更进一步，零售及机构业务迎来发展机遇，投资者可关注有望通过并购重组提升机构服务能力的券商，以及零售服务更具竞争优势的“金融科技和头部”券商。
来源：格隆汇
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备受关注的国泰君安、海通证券的合并又迎来新进展。
12月22日，国泰君安与海通证券纷纷公告，香港证监会已批准国泰君安作为存续公司，在本次合并后成为海通证券相关境外子公司大股东。
而在12月13日，双方合并重组交易方案获股东大会高票通过后，16日就向证监会提交了合并核准等相关申请。
香港证监会批准
国泰君安与海通证券之间不仅仅是普通的一次券商合并，更是中国资本市场有史以来规模最大、最复杂的“A+H”双向市场吸收合并、上市券商整合案例。合并涉及的范围广泛，涉及多个业务牌照与全部外部所有上市公司子公司。
根据昨晚的公告，国泰君安拟通过向海通证券的全体A股换股股东发行A股股票、向海通证券的全体H股换股股东发行H股股票的方式换股吸收合并海通证券并发行A股股票募集配套资金。
根据《国泰君安证券股份有限公司与海通证券股份有限公司换股吸收合并协议》，自本次合并交割日起，合并后的国泰君安承继及承接海通证券的全部资产、负债、业务、人员、合同、资质及其他一切权利与义务;海通证券所持子公司股权归属于存续公司。
根据上述约定及香港证券及期货事务监察委员会的有关规定，因海通证券在中国香港的部分子公司为香港《证券及期货条例》下的持牌法团，国泰君安作为存续公司就本次合并后成为海通证券该等子公司大股东相关事项向香港证监会提出申请。
此外，本次交易方案尚待其他有权监管机构的批准、核准、注册或同意后方可正式实施，能否实施尚存在不确定性。
国泰君安、海通证券此前曾表示，将加快全面整合，依托更强大稳固的客户基础、更专业综合的服务能力、更集约高效的运营管理，推动合并后公司释放“1+1>2”的协同效应。
未来，将坚持以服务金融强国和上海国际金融中心建设为己任，强化功能定位，对标国际一流，加快向具备国际竞争力和市场引领力的投资银行迈进。
看好明年券业并购主题
12月份以来，其他3起券业并购项目均迎来了新进展，其中包含：“国联+民生”、“浙商+国都”、“国信+万和”，他们的推进速度都超过了市场预期。
12月17日，上交所披露，国联证券发行A股股份购买民生证券99.26%股份并募集配套资金获审核通过。在经证监会同意注册等流程后，交易即可正式实施。
自9月27日获上交所受理后，不到3个月时间，国联证券和民生证券重组方案即获交易所审核通过，成为新“国九条”后首单券商并购重组过会项目。
12月6日，国信证券发布《发行股份购买资产暨关联交易报告书(草案)》，拟通过发行A股股份方式购买万和证券96.08%股份。此次草案中，进一步披露发行股份数量、交易金额等交易细节。
12月3日，浙商证券发布公告，收购国都证券34.25%股权事宜取得突破性进展。浙商证券收到国都证券转发的证监会关于核准国都证券变更主要股东、实际控制人的批复文件，核准该公司成为国都证券的主要股东。
平安证券指出，近期资本市场景气度改善、交投活跃度维持高位，证券板块有望迎来估值与业绩的戴维斯双击。长期来看，资本市场新一轮改革周期开启，证券行业明确以加速建设一流投行为目标，券商作为服务资本市场和国家战略的重要中介机构，仍有较大发展增量空间。行业格局优化加速，“国泰君安+海通”等具有示范性的券商间重组案例有序推进，未来出现更多重组交易事件值得期待。
国泰君安也认为，2025年投资端改革更进一步，零售及机构业务迎来发展机遇，投资者可关注有望通过并购重组提升机构服务能力的券商，以及零售服务更具竞争优势的“金融科技和头部”券商。
来源：格隆汇
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