来源：美股滚雪球
作为华人资本圈的顶级投资机构，高瓴资本的持仓一直是华人美股投资界的风向标，近日，高瓴资本2024年三季度持仓披露，一共持有48家美股上市公司，投资行业稳中有变：
1、细分行业变动情况
（1）电商领域：增持阿里巴巴与京东，减持拼多多，清仓海外电商
高瓴资本几乎配置过世界各地区的电商龙头，东南亚的SEA、拉美地区的MELI等长期出现在高瓴资本资本的持仓中。从三季度的持仓变化看：
三季度，中概电商股方面：
增持了64.1%的阿里巴巴。2021年四季度，高瓴资本清仓了阿里巴巴，而又在2022年二季度重新建仓了阿里巴巴，并在三季度和四季度分别增持了18.36%与39.53%，且在2023年一季度再度增持21.21%。但随后高瓴资本在去年二季度、三季度和四季度分别减持了13.81%、37.76%与39.88%，今年一季度高瓴资本再度减持88.21%，又在二季度增持了3638.32%。
减持了46.4%的拼多多。2022年一季度，高瓴资本清仓了拼多多，但随后在二季度重新建仓，并在三季度、四季度和2023年一季度分别增持了43.71%、44.33%和266.51%。但在2023年二季度和三季度，高瓴资本分别减持了23.21%和10.05%，而四季度则增持了37.55%，今年一季度再度增持16.62%，又在二季度减持24.59%。
增持了2522.95%的京东。在2022年一季度和二季度连续增持之后，高瓴资本在三季度减持了25%的京东，而在四季度又小幅加仓4.08%。2023年以来，高瓴资本在一季度减持了63.8%，二季度增持了12.78%，又在三季度减持了81.15%的京东，而四季度再次增持184.62%，而在今年一季度和二季度，分别减持了95.78%与0.41%。
增持了6.18%的唯品会。2020年三季度，高瓴清仓了唯品会，但在2021年一季度重新建仓，在二季度又大幅加仓1807.18%，2022年一季度和二季度又分别加仓了147.11%和13.39%，但在三季度又减仓了19.8%的唯品会，四季度减持了5.73%，2023年一季度和二季度分减持了87.86%、91.38%。今年二季度增持了7355.19%。
蘑菇街的持仓维持不变。
三季度，海外电商股方面：
如我们二季度预测，高瓴资本清仓了亚马逊、韩国电商CPNG、东南亚电商SE以及海外外卖公司DASH，从持仓变动看，上述公司在近一年来，都经历了三次以上的减持。
（2）半导体行业：全面清仓
三季度，高瓴资本在半导体行业呈现全面清仓的现象，这与一季度全面建仓半导体全产业链和二季度的投资分化明显不同。三季度，高瓴资本清仓了英伟达、阿斯麦、高通、博通、应用材料公司AMAT、EDA龙头CDNS、美光等半导体公司，台积电也被减持70.79%。而在这些公司中，AMAT、CDNS是上季度新建仓的公司，英伟达和阿斯麦也在上季度被大幅增持。
（3）人工智能：全面清仓
自二季度，高瓴资本清仓了为数据中心设备提供供电、散热等业务的公司的VRT（维谛技术）与美国最大核能发电公司CEG（星牌能源）后，三季度，再度清仓数据中心设备公司ANET，而在上季度还增持了172.22%的ANET。
（4）云计算行业：全面清仓
从近几个季度的持仓中，高瓴资本对于云计算行业的配置比例越来越大，相较于过去几个季度以加仓为主的整体操作，过渡到云计算个股的分化操作，再到今年的减仓和清仓为主：
在连续五个季度减持后，高瓴资本清仓了CRM。自从建仓以来，高瓴资本在连续6次增持了CRM之后，于2023年二季度首次减持CRM，幅度达38.05%，又在三季度、四季度与今年一季度、二季度分别减持了15.28%、17.73%、38.18%和79.15%
在连续四个季度减持后，高瓴资本清仓微软。2022年二季度，高瓴资本新建仓了微软，随后在三季度、四季度和2023年一季度分别增持了276%、15.76%和47.56%。2023年二季度，高瓴资本一度增持微软达195.56%，随后又在三季度增持了5.58%，而在去年四季度至今年二季度，分别减持了9.02%、5.11%和96.99%。
三季度，清仓了资本清仓了网络安全公司S，这是二季度的新建仓位，三季度爆出竞争对手CRWD的事故，S的股价大涨。
（5）物流领域：大幅增持
增持了8172.75%的中通快递。2023年三季度和四季度分别减持了45.91%和39.71%，今年一季度和二季度分别再度减持19.64%与94.45%。
（7）清仓支付类公司
三季度，高瓴资本清仓了传统的信用卡公司MA与V，以及网络支付平台PYPL，这三家公司均是在二季度的新建仓位。
（8）生物医药领域
三季度，高瓴资本持有16家生物医药企业，数量位居所有行业第一，具体分析详见：三季度，高瓴资本买了哪些医药股？，本文不再做医药领域持仓的分析。
2、持仓变动情况
（1）前20大仓位情况
三季度，高瓴资本前20大仓位的持仓市值44.76亿美元，占全部持仓市值的98.27%。从行业的角度看：
生物医药行业有6家，其中百济神州位居第一大仓位；
电商公司有4家，数量上比上季度多一家，因为京东被大幅增持而进入20大仓位；
三季度新建仓的百胜中国、逸仙电商、百度直接进入前20大仓位。
从地域的角度看，中概股有15家。与上季度相比，阿斯利康、丹纳赫、CRM、DASH、META跌出前20大仓位，仓位变动比往常频繁。
（2）新建仓位情况：数量大幅减少
三季度，高瓴资本新建仓了4家公司，仅为上季度新建仓位数量的零头。
从新建仓标的的地域看，4家新建标的均为中概股公司，与上季度大举减仓海外公司有很大差异，其中：
百度：二季度，高瓴资本清仓了百度，在三季度有重新大幅建仓。
百胜中国：11月4日，百胜中国发布了三季报，公司净利润为2.97亿美元，同比增长22%；经营利润率为12.1%，较去年提升了100个基点，股价也自三季度以来上涨了50%。
KWEB：高瓴资本新建仓了中国海外互联网ETF：KWEB，在9月底至10月中旬的反弹中一度涨超50%。
（3）增持仓位情况：大幅增持阿里巴巴与唯品会
三季度，高瓴资本共增持7家公司，不足上季度增持数量的一半，具体而言：
大幅增持京东与阿里巴巴，小幅增持唯品会。与过去几个季度大幅减持不同，高瓴资本在三季度分别增持了2522.95%与64.1%的京东与阿里巴巴。
大幅增持中通快递。三季度，高瓴资本增持了8172.75%的中通快递。2023年三季度和四季度分别减持了45.91%和39.71%，今年一季度和二季度分别再度减持19.64%与94.45%。
自二季度建仓以来，三季度，高瓴资本又增持了86.82%的网易、46.78%的富途以及28.15%的携程。
（4）减持仓位情况：大量减持海外公司
三季度，高瓴资本减持了14家公司，与上季度数量相仿，依然维持在较高水平：
从被减仓的标的分部来看，仅有2家中概股，海外公司为12家。丹纳赫、META等海外巨头遭到了清仓式的减持；拼多多和贝壳均减持了一半左右的仓位。
2023年三季度至2024年三季度，高瓴资本共进行了84次的减持，增持次数为35次。逐季来看，季度增持数量在二季度短暂超过减持数量后，重新回到低于增持数量的状态。
（5）清仓仓位：清仓仓位大幅增加
三季度，高瓴资本清仓了34家公司，数量上接近二季度的4倍。
短期交易较多。三季度被清仓的AMAT、CDNS、阿斯利康等公司，都是今年二季度新建仓的企业。
此前连续被减仓且幅度较大的亚马逊、CPNG，DASH也在三季度被清仓。
2023年三季度至2024年三季度，高瓴资本累计新建仓位次数（56）低于累计清仓仓位次数（68），逐季来看，在经历一二季度的大幅新建仓位后，三季度迎来大量清仓，新建仓位数量重回个位数水平。
来源：美股滚雪球
作为华人资本圈的顶级投资机构，高瓴资本的持仓一直是华人美股投资界的风向标，近日，高瓴资本2024年三季度持仓披露，一共持有48家美股上市公司，投资行业稳中有变：
1、细分行业变动情况
（1）电商领域：增持阿里巴巴与京东，减持拼多多，清仓海外电商
高瓴资本几乎配置过世界各地区的电商龙头，东南亚的SEA、拉美地区的MELI等长期出现在高瓴资本资本的持仓中。从三季度的持仓变化看：
三季度，中概电商股方面：
增持了64.1%的阿里巴巴。2021年四季度，高瓴资本清仓了阿里巴巴，而又在2022年二季度重新建仓了阿里巴巴，并在三季度和四季度分别增持了18.36%与39.53%，且在2023年一季度再度增持21.21%。但随后高瓴资本在去年二季度、三季度和四季度分别减持了13.81%、37.76%与39.88%，今年一季度高瓴资本再度减持88.21%，又在二季度增持了3638.32%。
减持了46.4%的拼多多。2022年一季度，高瓴资本清仓了拼多多，但随后在二季度重新建仓，并在三季度、四季度和2023年一季度分别增持了43.71%、44.33%和266.51%。但在2023年二季度和三季度，高瓴资本分别减持了23.21%和10.05%，而四季度则增持了37.55%，今年一季度再度增持16.62%，又在二季度减持24.59%。
增持了2522.95%的京东。在2022年一季度和二季度连续增持之后，高瓴资本在三季度减持了25%的京东，而在四季度又小幅加仓4.08%。2023年以来，高瓴资本在一季度减持了63.8%，二季度增持了12.78%，又在三季度减持了81.15%的京东，而四季度再次增持184.62%，而在今年一季度和二季度，分别减持了95.78%与0.41%。
增持了6.18%的唯品会。2020年三季度，高瓴清仓了唯品会，但在2021年一季度重新建仓，在二季度又大幅加仓1807.18%，2022年一季度和二季度又分别加仓了147.11%和13.39%，但在三季度又减仓了19.8%的唯品会，四季度减持了5.73%，2023年一季度和二季度分减持了87.86%、91.38%。今年二季度增持了7355.19%。
蘑菇街的持仓维持不变。
三季度，海外电商股方面：
如我们二季度预测，高瓴资本清仓了亚马逊、韩国电商CPNG、东南亚电商SE以及海外外卖公司DASH，从持仓变动看，上述公司在近一年来，都经历了三次以上的减持。
（2）半导体行业：全面清仓
三季度，高瓴资本在半导体行业呈现全面清仓的现象，这与一季度全面建仓半导体全产业链和二季度的投资分化明显不同。三季度，高瓴资本清仓了英伟达、阿斯麦、高通、博通、应用材料公司AMAT、EDA龙头CDNS、美光等半导体公司，台积电也被减持70.79%。而在这些公司中，AMAT、CDNS是上季度新建仓的公司，英伟达和阿斯麦也在上季度被大幅增持。
（3）人工智能：全面清仓
自二季度，高瓴资本清仓了为数据中心设备提供供电、散热等业务的公司的VRT（维谛技术）与美国最大核能发电公司CEG（星牌能源）后，三季度，再度清仓数据中心设备公司ANET，而在上季度还增持了172.22%的ANET。
（4）云计算行业：全面清仓
从近几个季度的持仓中，高瓴资本对于云计算行业的配置比例越来越大，相较于过去几个季度以加仓为主的整体操作，过渡到云计算个股的分化操作，再到今年的减仓和清仓为主：
在连续五个季度减持后，高瓴资本清仓了CRM。自从建仓以来，高瓴资本在连续6次增持了CRM之后，于2023年二季度首次减持CRM，幅度达38.05%，又在三季度、四季度与今年一季度、二季度分别减持了15.28%、17.73%、38.18%和79.15%
在连续四个季度减持后，高瓴资本清仓微软。2022年二季度，高瓴资本新建仓了微软，随后在三季度、四季度和2023年一季度分别增持了276%、15.76%和47.56%。2023年二季度，高瓴资本一度增持微软达195.56%，随后又在三季度增持了5.58%，而在去年四季度至今年二季度，分别减持了9.02%、5.11%和96.99%。
三季度，清仓了资本清仓了网络安全公司S，这是二季度的新建仓位，三季度爆出竞争对手CRWD的事故，S的股价大涨。
（5）物流领域：大幅增持
增持了8172.75%的中通快递。2023年三季度和四季度分别减持了45.91%和39.71%，今年一季度和二季度分别再度减持19.64%与94.45%。
（7）清仓支付类公司
三季度，高瓴资本清仓了传统的信用卡公司MA与V，以及网络支付平台PYPL，这三家公司均是在二季度的新建仓位。
（8）生物医药领域
三季度，高瓴资本持有16家生物医药企业，数量位居所有行业第一，具体分析详见：三季度，高瓴资本买了哪些医药股？，本文不再做医药领域持仓的分析。
2、持仓变动情况
（1）前20大仓位情况
三季度，高瓴资本前20大仓位的持仓市值44.76亿美元，占全部持仓市值的98.27%。从行业的角度看：
生物医药行业有6家，其中百济神州位居第一大仓位；
电商公司有4家，数量上比上季度多一家，因为京东被大幅增持而进入20大仓位；
三季度新建仓的百胜中国、逸仙电商、百度直接进入前20大仓位。
从地域的角度看，中概股有15家。与上季度相比，阿斯利康、丹纳赫、CRM、DASH、META跌出前20大仓位，仓位变动比往常频繁。
（2）新建仓位情况：数量大幅减少
三季度，高瓴资本新建仓了4家公司，仅为上季度新建仓位数量的零头。
从新建仓标的的地域看，4家新建标的均为中概股公司，与上季度大举减仓海外公司有很大差异，其中：
百度：二季度，高瓴资本清仓了百度，在三季度有重新大幅建仓。
百胜中国：11月4日，百胜中国发布了三季报，公司净利润为2.97亿美元，同比增长22%；经营利润率为12.1%，较去年提升了100个基点，股价也自三季度以来上涨了50%。
KWEB：高瓴资本新建仓了中国海外互联网ETF：KWEB，在9月底至10月中旬的反弹中一度涨超50%。
（3）增持仓位情况：大幅增持阿里巴巴与唯品会
三季度，高瓴资本共增持7家公司，不足上季度增持数量的一半，具体而言：
大幅增持京东与阿里巴巴，小幅增持唯品会。与过去几个季度大幅减持不同，高瓴资本在三季度分别增持了2522.95%与64.1%的京东与阿里巴巴。
大幅增持中通快递。三季度，高瓴资本增持了8172.75%的中通快递。2023年三季度和四季度分别减持了45.91%和39.71%，今年一季度和二季度分别再度减持19.64%与94.45%。
自二季度建仓以来，三季度，高瓴资本又增持了86.82%的网易、46.78%的富途以及28.15%的携程。
（4）减持仓位情况：大量减持海外公司
三季度，高瓴资本减持了14家公司，与上季度数量相仿，依然维持在较高水平：
从被减仓的标的分部来看，仅有2家中概股，海外公司为12家。丹纳赫、META等海外巨头遭到了清仓式的减持；拼多多和贝壳均减持了一半左右的仓位。
2023年三季度至2024年三季度，高瓴资本共进行了84次的减持，增持次数为35次。逐季来看，季度增持数量在二季度短暂超过减持数量后，重新回到低于增持数量的状态。
（5）清仓仓位：清仓仓位大幅增加
三季度，高瓴资本清仓了34家公司，数量上接近二季度的4倍。
短期交易较多。三季度被清仓的AMAT、CDNS、阿斯利康等公司，都是今年二季度新建仓的企业。
此前连续被减仓且幅度较大的亚马逊、CPNG，DASH也在三季度被清仓。
2023年三季度至2024年三季度，高瓴资本累计新建仓位次数（56）低于累计清仓仓位次数（68），逐季来看，在经历一二季度的大幅新建仓位后，三季度迎来大量清仓，新建仓位数量重回个位数水平。
