在岭南,“龙舟文化”家喻户晓,传承千年;而龙头,更是被誉为龙舟文化的灵魂。龙须飞扬、龙眼炯炯,龙头不仅体现了能工巧匠的超凡技艺,更是承载着中华民族对于勇敢无畏、奋勇争先的精神品格。
而在A股的“龙舟”里,也有一批这样的“龙头”存在。它们持续改革创新,将先进的生产技术与生产新要素紧密结合,并在实践中不断锤炼核心竞争力。它们就像产业升级的“航母”,带领整个行业向前发展;它们是“新质生产力”的代表,探索企业创新力的边界。
作为采用行业均衡策略编制的新一代宽基指数,中证A500指数汇聚了91个三级行业的细分龙头,并以其独特的编制方法和广泛的代表性获得了市场的高度关注。兴证策略指出,截至11月21日,中证A500 ETF连续28个交易日获资金净流入,净流入规模高达1298亿元,为近期市场贡献了主要增量。
具体到单只产品来看,截至11月25日,场内上市的中证A500ETF中规模超百亿的产品有9只,是全市场百亿规模ETF数量最多的指数赛道。其中,中证A500ETF龙头ETF(563800)仅用了短短6个交易日即突破百亿规模,最新份额达111.65亿份,最新规模达104.63亿元,是最快突破百亿规模的中证A500指数ETF之一。
百亿级ETF再添新员
百舸争流,奋楫者先;千帆竞发,勇进者胜。
A股龙头公司业绩突出,引领产业发展,代表A股市场的中坚力量。覆盖较多新兴领域、聚焦行业龙头的中证A500指数,亦是中国核心资产的新标杆。11月以来,中证A500指数相关ETF热度持续高涨,受到资金追捧。
Wind数据显示,上周至今(11.18-11.25)资金累计净买入A500相关ETF共377.42亿元,A500最新规模已超1684亿元。伴随资金持续流入,中证A500指数百亿级ETF再添新员。
据交易所最新披露数据显示,截至11月25日收盘,中证A500ETF龙头(563800)最新份额为111.65亿份,最新规模首次突破百亿元。该ETF自11月18日上市以来,累计净申购超91亿份,不仅是同期全市场12只跟踪中证A500指数的ETF中获资金净流入最多的产品,也是最快突破百亿规模的中证A500指数ETF之一。
从流动性来看,中证A500ETF龙头近6个交易日(11.18-11.25)累计成交额超130亿元,区间日均成交额超21亿元,日均换手率超32%,多项交投指标均位列同类前列,表明场内投资者对其跟踪标的A500指数市场地位的充分认可。
“龙头”熠熠生辉
中证A500指数相关ETF之所以受到资金追捧,一方面因为中证A500指数是采用行业均衡策略编制的新一代核心宽基指数,另一方面,也与其覆盖较多新兴领域、汇聚较多行业龙头的特质息息相关。
根据中信建投证券统计,与沪深300相比,中证A500在新兴科技、高端制造、医药生物等行业上的权重占比更高,更契合新质生产力的发展方向;整体结构上具有一定“杠铃策略”的特点,既有传统低估值的配置方向,也能把握高成长的投资机会。
具体来说,中证A500大幅低配非银金融、银行、食品饮料,超配基础化工、国防军工、电子、传媒、有色、医药等,符合新质生产力方向的成长性行业占比更高。
(数据来源:Wind,截至日期为2024年11月22日)
除了行业更均衡(单一行业的权重较低)、覆盖更全面(覆盖了35个中证二级行业和91个三级行业)的特点外,中证A500指数也纳入了更多细分行业的龙头股。中信建投证券统计数据显示,中证A500成份股中包含266只非沪深300指数成份股,超配更多细分行业龙头,多数具有中大盘、偏高估值、偏高成长的特征。
(数据来源:同花顺iFind,截至日期为2024年11月15日)
通常而言,行业龙头公司在多年的经营中构建了深厚的护城河,也有着更好的营收增速和净利润。根据Wind及上市公司财报数据统计,中证A500指数样本股2023年度的平均净资产收益率为10.28%,近五年复合营收增速为17.48%,均显著优于市场平均水平。
另据Wind及基金中报数据,中证A500指数成份股中的500家公司,虽然占A股上市公司数量的比例不足10%,却覆盖了A股市场近60%的总市值,并为全市场贡献了近70%的归母净利润。
(数据来源:Wind,成份股数量与总市值数据截至2024年10月15日,营业收入与净利润数据截至2024年中报)
昂扬向上的“龙头”精神
在岭南龙舟的龙头制作过程中,需要经历设计、选木、开样、雕刻、打磨、拋光、上漆、装饰等多道繁琐的工序,这也体现了雕刻龙头的匠人精益求精的工匠精神。而中证A500指数的编制过程,也处处体现出编制者的匠心与巧思。
首先,中证A500指数采用的是全新的编制思路。随着以中长线资金为主的机构投资者成为A股市场越来越重要的参与者,中证A500在编制时也融合了互联互通、ESG等筛选条件,其成份股剔除了中证ESG评价结果在C及以下的标的,并纳入了满足互联互通的细分行业龙头,以更好地满足海内外资金投资中国核心资产的需求。
其次,中证A500指数采用行业均衡的选样方法,使指数样本的行业市值分布与样本空间尽可能保持一致,行业均衡的设置使得中证A500在具备市值代表性的同时,也更具备行业代表性,对全市场的代表性更强。
值得一提的是,中证A500指数在龙头公司的选取上,以更细分的中证三级行业为划分基准,这使得指数成份股包含了一些细分行业的龙头公司,兼顾了一些相对偏中盘的龙头股,也使得成份股在市值分布上也更加均衡。
(数据来源:Wind,截至日期为2024年11月22日)
总体而言,与沪深300等其他宽基指数相比,中证A500指数的差异在于“核心资产”和“新质生产力”的均衡融合。在风格方面,指数核心资产属性鲜明,在成份股选择上充分考虑了市值、流动性、ESG等特征;而在“新质生产力”属性上,也特别提升了科技、制造板块的权重比例。
最新数据显示,中证A500指数中的工业、信息技术、通信服务、医药卫生等板块的成份股占比接近50%,这使得它在“新质生产力”上的覆盖度显著高于沪深300、上证50等宽基指数。
农历龙年即将过去,而这一年里发生的关于中证A500指数的故事,势必被资本市场久久铭记。面对挑战与困难,龙的坚韧、龙的勇敢、龙的卓越,就像中证A500指数所汇聚的各行各业的龙头企业一般,推动着经济社会的高质量发展。
百亿,只是开始;龙头,永远高昂。
在岭南,“龙舟文化”家喻户晓,传承千年;而龙头,更是被誉为龙舟文化的灵魂。龙须飞扬、龙眼炯炯,龙头不仅体现了能工巧匠的超凡技艺,更是承载着中华民族对于勇敢无畏、奋勇争先的精神品格。
而在A股的“龙舟”里,也有一批这样的“龙头”存在。它们持续改革创新,将先进的生产技术与生产新要素紧密结合,并在实践中不断锤炼核心竞争力。它们就像产业升级的“航母”,带领整个行业向前发展;它们是“新质生产力”的代表,探索企业创新力的边界。
作为采用行业均衡策略编制的新一代宽基指数,中证A500指数汇聚了91个三级行业的细分龙头,并以其独特的编制方法和广泛的代表性获得了市场的高度关注。兴证策略指出,截至11月21日,中证A500 ETF连续28个交易日获资金净流入,净流入规模高达1298亿元,为近期市场贡献了主要增量。
具体到单只产品来看,截至11月25日,场内上市的中证A500ETF中规模超百亿的产品有9只,是全市场百亿规模ETF数量最多的指数赛道。其中,中证A500ETF龙头ETF(563800)仅用了短短6个交易日即突破百亿规模,最新份额达111.65亿份,最新规模达104.63亿元,是最快突破百亿规模的中证A500指数ETF之一。
百亿级ETF再添新员
百舸争流,奋楫者先;千帆竞发,勇进者胜。
A股龙头公司业绩突出,引领产业发展,代表A股市场的中坚力量。覆盖较多新兴领域、聚焦行业龙头的中证A500指数,亦是中国核心资产的新标杆。11月以来,中证A500指数相关ETF热度持续高涨,受到资金追捧。
Wind数据显示,上周至今(11.18-11.25)资金累计净买入A500相关ETF共377.42亿元,A500最新规模已超1684亿元。伴随资金持续流入,中证A500指数百亿级ETF再添新员。
据交易所最新披露数据显示,截至11月25日收盘,中证A500ETF龙头(563800)最新份额为111.65亿份,最新规模首次突破百亿元。该ETF自11月18日上市以来,累计净申购超91亿份,不仅是同期全市场12只跟踪中证A500指数的ETF中获资金净流入最多的产品,也是最快突破百亿规模的中证A500指数ETF之一。
从流动性来看,中证A500ETF龙头近6个交易日(11.18-11.25)累计成交额超130亿元,区间日均成交额超21亿元,日均换手率超32%,多项交投指标均位列同类前列,表明场内投资者对其跟踪标的A500指数市场地位的充分认可。
“龙头”熠熠生辉
中证A500指数相关ETF之所以受到资金追捧,一方面因为中证A500指数是采用行业均衡策略编制的新一代核心宽基指数,另一方面,也与其覆盖较多新兴领域、汇聚较多行业龙头的特质息息相关。
根据中信建投证券统计,与沪深300相比,中证A500在新兴科技、高端制造、医药生物等行业上的权重占比更高,更契合新质生产力的发展方向;整体结构上具有一定“杠铃策略”的特点,既有传统低估值的配置方向,也能把握高成长的投资机会。
具体来说,中证A500大幅低配非银金融、银行、食品饮料,超配基础化工、国防军工、电子、传媒、有色、医药等,符合新质生产力方向的成长性行业占比更高。
(数据来源:Wind,截至日期为2024年11月22日)
除了行业更均衡(单一行业的权重较低)、覆盖更全面(覆盖了35个中证二级行业和91个三级行业)的特点外,中证A500指数也纳入了更多细分行业的龙头股。中信建投证券统计数据显示,中证A500成份股中包含266只非沪深300指数成份股,超配更多细分行业龙头,多数具有中大盘、偏高估值、偏高成长的特征。
(数据来源:同花顺iFind,截至日期为2024年11月15日)
通常而言,行业龙头公司在多年的经营中构建了深厚的护城河,也有着更好的营收增速和净利润。根据Wind及上市公司财报数据统计,中证A500指数样本股2023年度的平均净资产收益率为10.28%,近五年复合营收增速为17.48%,均显著优于市场平均水平。
另据Wind及基金中报数据,中证A500指数成份股中的500家公司,虽然占A股上市公司数量的比例不足10%,却覆盖了A股市场近60%的总市值,并为全市场贡献了近70%的归母净利润。
(数据来源:Wind,成份股数量与总市值数据截至2024年10月15日,营业收入与净利润数据截至2024年中报)
昂扬向上的“龙头”精神
在岭南龙舟的龙头制作过程中,需要经历设计、选木、开样、雕刻、打磨、拋光、上漆、装饰等多道繁琐的工序,这也体现了雕刻龙头的匠人精益求精的工匠精神。而中证A500指数的编制过程,也处处体现出编制者的匠心与巧思。
首先,中证A500指数采用的是全新的编制思路。随着以中长线资金为主的机构投资者成为A股市场越来越重要的参与者,中证A500在编制时也融合了互联互通、ESG等筛选条件,其成份股剔除了中证ESG评价结果在C及以下的标的,并纳入了满足互联互通的细分行业龙头,以更好地满足海内外资金投资中国核心资产的需求。
其次,中证A500指数采用行业均衡的选样方法,使指数样本的行业市值分布与样本空间尽可能保持一致,行业均衡的设置使得中证A500在具备市值代表性的同时,也更具备行业代表性,对全市场的代表性更强。
值得一提的是,中证A500指数在龙头公司的选取上,以更细分的中证三级行业为划分基准,这使得指数成份股包含了一些细分行业的龙头公司,兼顾了一些相对偏中盘的龙头股,也使得成份股在市值分布上也更加均衡。
(数据来源:Wind,截至日期为2024年11月22日)
总体而言,与沪深300等其他宽基指数相比,中证A500指数的差异在于“核心资产”和“新质生产力”的均衡融合。在风格方面,指数核心资产属性鲜明,在成份股选择上充分考虑了市值、流动性、ESG等特征;而在“新质生产力”属性上,也特别提升了科技、制造板块的权重比例。
最新数据显示,中证A500指数中的工业、信息技术、通信服务、医药卫生等板块的成份股占比接近50%,这使得它在“新质生产力”上的覆盖度显著高于沪深300、上证50等宽基指数。
农历龙年即将过去,而这一年里发生的关于中证A500指数的故事,势必被资本市场久久铭记。面对挑战与困难,龙的坚韧、龙的勇敢、龙的卓越,就像中证A500指数所汇聚的各行各业的龙头企业一般,推动着经济社会的高质量发展。
百亿,只是开始;龙头,永远高昂。