【策略】可调仓换股布局跨年行情

东方财富网

4周前

当前正处于政策空窗期,政策预期出现紊乱,但是国内政策的方向和目标明确,12月份料将再次凝聚共识,市场有望迎来年度级别行情。...“短期结合盈利预期、资金面与风险偏好,再加之市场位置,看好接下去的跨年行情。

财中社11月26日电A股市场连跌两周后,特别是上周五出现显著下跌,A股主要指数跌超3%。从技术面来看,沪指、深成指等形成了周线两连阴。

据Wind数据统计,上周A股主要指数全线飘绿,全市场1739只个股上涨,3560只个股收跌。

机构认为,本周A股迎来11月行情最后一周,“月底效应”容易导致行情偏平淡。投资者操作上也应多一份谨慎。

科技制造及中高端制造或是中期主线

多家券商在最新发布的策略研报中,观点和策略仍然偏正面,但与本轮行情早期比冷静了不少。

国泰君安认为,A股市场有望出现跨年反弹。从中线来看,仍维持N字形走势判断,股市系统性行情的出现仍需要看到进一步扩信用的举措。

“短期结合盈利预期、资金面与风险偏好,再加之市场位置,看好接下去的跨年行情。这个行情已渐行渐近,接下来提供的布局良机需要牢牢把握住。”中信建投证券表示。

中银证券认为,短期波动不改中期向上趋势。临近岁末,市场对于中央经济工作会议的关注度有所提升,未来两周市场或进入对于2025年宏观政策的预期演绎阶段,风险偏好不弱而流动性环境宽松,市场震荡上行趋势有望延续。

“A股调整后可以回归震荡市思维。”申万宏源策略团队认为,部分投资者预期中期“政策效果待观察+政策还会再发力”的组合可能一直存在,叠加交易性资金反复活跃,主题活跃可能持续引领总体市场上涨。后续还会有乐观预期容易发酵的窗口,比如中央经济工作会议前的时间窗口,大概率会成为A股市场反弹的契机。

华安证券认为,在前期已经积累巨大涨幅的情况下,市场将进入到一段获利了结、情绪降温的冷静过程中。新的上涨契机需等待宏观政策或经济短期改善预期再起。一是关注11月经济数据能否延续改善,若改善趋势得以延续和确立,有望提振市场信心。二是12月中央政治局会议和中央经济工作会议召开在即,若宏观政策出现积极向好的信号或预期,也有可能改善市场风险偏好。

海通证券指出,10月中下旬以来前期流入较多的机构资金转向净流出,市场情绪主要由散户游资、杠杆资金等支撑。以史为鉴,行情短期走向关注成交、换手数据,中期行情有望由基本面驱动,结构上基本面占优的科技制造及中高端制造或是中期主线。

中信证券认为,当前市场的定价主力正处于从个人投资者向机构切换的阶段,机构关注的房价和社融信号仍需观察。投资者的心态比较脆弱,在外部扰动下放大了波动。当前正处于政策空窗期,政策预期出现紊乱,但是国内政策的方向和目标明确,12月份料将再次凝聚共识,市场有望迎来年度级别行情。

华泰证券指出,11月中旬以来,A股市场缩量调整。短期A股仍处于政策难以证伪,业绩验证压力小,成交量中枢较9月24日前上移的阶段,A股震荡市底色未变。

回调布局跨年行情

哪些板块有望成为热点?多家券商认为,回调带来了调仓换股和跨年布局机会。

银河证券指出,当前阶段是一个调仓换股很好的时间窗口,在市场震荡过程中,可逢低买入未来内需复苏过程中可能有较好预期的行业和企业,以及有较强分红回报能力的公司。“短期资金继续在弹性标的中博弈,市场轮动快的特点大概率会持续,建议务必根据个人能力决定是否参与短线博弈。若无法适应快速轮动,可适当降低仓位到半仓,但无需悲观。”

华泰证券表示,维持轻指数、重结构,哑铃型做结构的配置思路:一是低估值、低筹码且直接受益于增量政策的银行、建筑;二是小盘成长中,需求在G端、具备自主可控逻辑的军工、计算机。中期视角,继续关注两个配置线索:一是内需相对外需改善,主要对应内需消费品;二是产能周期的供需拐点,主要对应先进制造。此外,消费品和先进制造亦可跟踪。

浙商证券建议投资者先厘清手中的标的。其中,对于本轮行情尤其是10月中旬以来涨幅较大的标的,应保持相对谨慎的态度,可以适当止盈或采取“高位切低位、先涨后涨”思路调整组合;而对于目前涨幅相对落后的标的,则无需过分恐慌。

国泰君安推荐以下主题:并购重组,聚焦“硬科技”和国有资本整合。数据要素,看好网络、算力基础设施投资和数据流通交易体系建设。低空基建,看好5G-A基站、起降场、空管等基础设施投资。自主可控,看好国产算力、半导体、高端装备。

申万宏源指出,A股本轮上涨行情中,顺周期资产借政策预期修复是基本盘,高弹性的方向可能仍是小盘成长主题。

本文作者为深圳商报记者钟国斌

(文章来源:财中社)

当前正处于政策空窗期,政策预期出现紊乱,但是国内政策的方向和目标明确,12月份料将再次凝聚共识,市场有望迎来年度级别行情。...“短期结合盈利预期、资金面与风险偏好,再加之市场位置,看好接下去的跨年行情。

财中社11月26日电A股市场连跌两周后,特别是上周五出现显著下跌,A股主要指数跌超3%。从技术面来看,沪指、深成指等形成了周线两连阴。

据Wind数据统计,上周A股主要指数全线飘绿,全市场1739只个股上涨,3560只个股收跌。

机构认为,本周A股迎来11月行情最后一周,“月底效应”容易导致行情偏平淡。投资者操作上也应多一份谨慎。

科技制造及中高端制造或是中期主线

多家券商在最新发布的策略研报中,观点和策略仍然偏正面,但与本轮行情早期比冷静了不少。

国泰君安认为,A股市场有望出现跨年反弹。从中线来看,仍维持N字形走势判断,股市系统性行情的出现仍需要看到进一步扩信用的举措。

“短期结合盈利预期、资金面与风险偏好,再加之市场位置,看好接下去的跨年行情。这个行情已渐行渐近,接下来提供的布局良机需要牢牢把握住。”中信建投证券表示。

中银证券认为,短期波动不改中期向上趋势。临近岁末,市场对于中央经济工作会议的关注度有所提升,未来两周市场或进入对于2025年宏观政策的预期演绎阶段,风险偏好不弱而流动性环境宽松,市场震荡上行趋势有望延续。

“A股调整后可以回归震荡市思维。”申万宏源策略团队认为,部分投资者预期中期“政策效果待观察+政策还会再发力”的组合可能一直存在,叠加交易性资金反复活跃,主题活跃可能持续引领总体市场上涨。后续还会有乐观预期容易发酵的窗口,比如中央经济工作会议前的时间窗口,大概率会成为A股市场反弹的契机。

华安证券认为,在前期已经积累巨大涨幅的情况下,市场将进入到一段获利了结、情绪降温的冷静过程中。新的上涨契机需等待宏观政策或经济短期改善预期再起。一是关注11月经济数据能否延续改善,若改善趋势得以延续和确立,有望提振市场信心。二是12月中央政治局会议和中央经济工作会议召开在即,若宏观政策出现积极向好的信号或预期,也有可能改善市场风险偏好。

海通证券指出,10月中下旬以来前期流入较多的机构资金转向净流出,市场情绪主要由散户游资、杠杆资金等支撑。以史为鉴,行情短期走向关注成交、换手数据,中期行情有望由基本面驱动,结构上基本面占优的科技制造及中高端制造或是中期主线。

中信证券认为,当前市场的定价主力正处于从个人投资者向机构切换的阶段,机构关注的房价和社融信号仍需观察。投资者的心态比较脆弱,在外部扰动下放大了波动。当前正处于政策空窗期,政策预期出现紊乱,但是国内政策的方向和目标明确,12月份料将再次凝聚共识,市场有望迎来年度级别行情。

华泰证券指出,11月中旬以来,A股市场缩量调整。短期A股仍处于政策难以证伪,业绩验证压力小,成交量中枢较9月24日前上移的阶段,A股震荡市底色未变。

回调布局跨年行情

哪些板块有望成为热点?多家券商认为,回调带来了调仓换股和跨年布局机会。

银河证券指出,当前阶段是一个调仓换股很好的时间窗口,在市场震荡过程中,可逢低买入未来内需复苏过程中可能有较好预期的行业和企业,以及有较强分红回报能力的公司。“短期资金继续在弹性标的中博弈,市场轮动快的特点大概率会持续,建议务必根据个人能力决定是否参与短线博弈。若无法适应快速轮动,可适当降低仓位到半仓,但无需悲观。”

华泰证券表示,维持轻指数、重结构,哑铃型做结构的配置思路:一是低估值、低筹码且直接受益于增量政策的银行、建筑;二是小盘成长中,需求在G端、具备自主可控逻辑的军工、计算机。中期视角,继续关注两个配置线索:一是内需相对外需改善,主要对应内需消费品;二是产能周期的供需拐点,主要对应先进制造。此外,消费品和先进制造亦可跟踪。

浙商证券建议投资者先厘清手中的标的。其中,对于本轮行情尤其是10月中旬以来涨幅较大的标的,应保持相对谨慎的态度,可以适当止盈或采取“高位切低位、先涨后涨”思路调整组合;而对于目前涨幅相对落后的标的,则无需过分恐慌。

国泰君安推荐以下主题:并购重组,聚焦“硬科技”和国有资本整合。数据要素,看好网络、算力基础设施投资和数据流通交易体系建设。低空基建,看好5G-A基站、起降场、空管等基础设施投资。自主可控,看好国产算力、半导体、高端装备。

申万宏源指出,A股本轮上涨行情中,顺周期资产借政策预期修复是基本盘,高弹性的方向可能仍是小盘成长主题。

本文作者为深圳商报记者钟国斌

(文章来源:财中社)

展开
打开“财经头条”阅读更多精彩资讯
APP内打开