最近有这样的感受，自媒体对市场的影响太大了。
这个周末收到最多的问题是：
10万亿对市场是好是坏？要不要减仓？
会不会因发通胀？我听某个博主说这是大放水，以后泡面都要50一桶......
听得我脑瓜仁疼的同时，我也会发现，相关财经专业知识缺乏正确的解读，让自媒体对市场带来了严重的扭曲。
生活中，如果你真在乎自己的健康，就别往嘴里塞那些有毒的食品；
那么在市场里，如果你真在乎自己的逻辑，那就别再被自媒体灌得脑袋发涨。
你吸收的信息质量，决定了你思考的深度。
再聪明的人，也架不住天天吃“馊饭”！
比如，今天我就刷到一个视频，一个缺牙的上海老大爷，信誓旦旦的表示“2026年的时间里，上证指数要直接一口气涨到14000点上方。”
具体多少我忘记了，反正听他吹牛时自信的样子，我也差点被感染了。
这样的信息，其实在我看来就是典型的“笑料”，很容易识别。
但有些一本正经的胡说八道，非常容易让人“中招”，比如：
10万亿不及预期！
先说结论，这根本不涉及增长预期的问题。
道理不复杂，化债是“置换”。
本质是将原来隐性的债务，通过化债置换，变成明面上的，并降低利息支付。
按照通稿里的数据：
三年6万亿，每年2万亿；
5年每年8000亿从地方政府专项债中安排。
满打满算，每年置换大约2.8万亿的债务，假设能省下来5个百分点的利息，顶多就是1400亿的增量资金。
这1400亿的增量，仅相当于GDP的0.1%左右。
这个“增量”刺激，连数量级都差了太多，根本不可能刺激经济，只能说维持现有体系平稳的过度。
另外，从规模上看6万亿，10万亿，12万亿都对。
6万亿是本次新增，10万亿是加上了4万亿的专项债，12万是加上了2万亿棚改，所以，这是符合预期的。
但很多大V表示，小作文传的关于地产的、生育补贴、银行资本金、消费补贴、预算缺口都没提，这是利空。
这简直是张嘴乱说，牌要一张张的打，饭要一口一口的吃，后续刺激我认为会有，但不是眼下，而是需要更确定的后续“指引”。
综上，我们会发现市场都在关于10万亿的消息，其实影响并没有那么大。
事实上也是如此，债市表现得很平淡。
十年期国债收益率创9月以来新低，试想一下，如果10万亿影响真得很大.......债市早疯了!
所以，谈的上什么对市场的利好，利空呢？
至于谈“大放水通胀”的，建议各位直接拉黑。
道理不复杂，连“债务限额、隐性债务”这些基本概念都没搞清楚，就出来信口雌黄。
什么是债务限额？
说白了，就像你妈掂量了一下你的收入情况，最多只允许你找亲戚借1万元，怕你还不起，这就是债务限额。
那什么是隐性债务呢？
简单得很——1万不够花，你偷偷用你儿子的名义，又找朋友借了4万，把这笔账记到他头上。
你账面上只背了1万的债务，明面上看得见，这叫显性债务；
儿子背的那4万，虽然也给你花了，但没写在你账上，这就是隐性债务。
这次的政策呢，就是允许地方政府“再借点”，给债务限额开个口子，分三年多借6万亿，借的对象是中央财政。
同时，每年从专项债券中拿出8000亿，分五年把之前那些隐藏的“儿子账”慢慢还清，然后把所有新债都放在账面上变成显性债务，合起来就是10万亿。
一句话总结：债务总额没变，表外债务变表内债务，就是此次政策的核心内容。
既然债务总额没变，那么就意味着没有增加基础货币投放，所以M2不变，那么自然不会造成通胀。
说了，这么多我只想表达：
造谣张张嘴，辟谣跑断腿。
非专业人士的解读，或者是别有用心的专业人士解读，真的有毒。
如果你投资总是亏钱，我觉得你要考虑考虑是不是信息源出了问题。
毕竟，再聪明的人，也架不住大V天天给你喂“馊饭”！
说回市场，我们会发现：
周五的市场明显反应过激了。
那么会修复吗？
我们认为概率很大。
原因也不复杂，这个周末监管多管齐下的出手了。
据不完全统计，529家上市公司收到了监管涵，部分妖股被停牌。
同时，抖音开始大面积封号，并且提高了财经直播的要求。
这两条消息看起来貌似是利空。
其实不然，在我看来，这是监管对散户的保护。
要知道，受抖音影响来市场参与妖股博弈的散户，其真实定位是：接盘侠。
尽管我们都知道，没有抖音，散户就不接盘了吗？
答案是否定的。
散户之所以参与炒作妖股，目的就是为了短期爆赚，翻倍，至于风险.......他们是压根没想过。
所以，我们看到监管贴心的给出了“风险”认证，下发了529张监管函。
这足矣看出监管的态度。
但这意味着利空吗？
并非如此。
以GJD、机构为代表的长期资金压根不会参与妖股炒作。
但对于杠杆资金来说，这就很要命。
因为这意味着：利用制造热点的能力与炒作短期赚钱的效应大幅被限制。
那么可以预见：
1.高标妖股在未来的日子会很难过很难过，大概率会被按在跌停板上一段时间。
普通散户隔夜挂跌停能不能跑出来，都需要看运气。
2.杠杆资金急迫的需要高切低。
这时候问题来了，市场会给杠杆资金便宜捡吗？
综上，我们认为周一市场本身就有修复的预期，且叠加杠杆资金击破的高切低需求，那么会有很大概率高开。
当然，这对我们而言，则是减仓的机会。
为啥会选择减仓？
一方面是我们也要开始高且低。
众所周知，我们实盘拿有大量的券商，我们从底部0.7拿到现在接近翻倍，已经基本达到了目的。
我们需要减掉一些仓位，做一些其他布局。
另一方面是十月初冲到3674点，那拨人被高位套牢，导致市场上行空间被压得死死的。
简单说，除非证券板块再发力，不然这上方的套牢盘短期内基本是突破不了的，涨势一时半会儿起不来，会在3400到3500点之间来回震荡。
所以，尽管券商趋势没走完，我们也不再纠结最后的铜板。
结语
再强调一遍，你吸收的信息质量，决定了你思考的深度。
再聪明的人，也架不住天天吃“馊饭”！
欢迎跟上我们的脚步，给各位股东汇报一下，截至目前，我们实盘对沪深300的超额达到：49.52%
本文提到的详细数据、一线资讯，持仓交易日志均同步更新到我们的圈子：“乎西百万"。
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在这里你能第一时间收到足够客观、足够冷静的信息，我将尽我所能，为你还原市场的样貌。
第二可以参考我的仓位配置；
第三可以第一时间看到我的操作；
我们承诺，如果有任何不满，全额退款.
余不一一，欢迎加入，我们一起乘风破浪。
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10万亿不及预期！
先说结论，这根本不涉及增长预期的问题。
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本质是将原来隐性的债务，通过化债置换，变成明面上的，并降低利息支付。
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三年6万亿，每年2万亿；
5年每年8000亿从地方政府专项债中安排。
满打满算，每年置换大约2.8万亿的债务，假设能省下来5个百分点的利息，顶多就是1400亿的增量资金。
这1400亿的增量，仅相当于GDP的0.1%左右。
这个“增量”刺激，连数量级都差了太多，根本不可能刺激经济，只能说维持现有体系平稳的过度。
另外，从规模上看6万亿，10万亿，12万亿都对。
6万亿是本次新增，10万亿是加上了4万亿的专项债，12万是加上了2万亿棚改，所以，这是符合预期的。
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