迟迟无法上市的苏州赛芯，最终选择“卖身”兆易创新。
11月5日晚公告，兆易创新发布公告称，公司拟与联合收购方共同以现金方式收购苏州赛芯电子科技股份有限公司（以下简称“苏州赛芯”）70%的股份。
这令苏州赛芯背后不少资方松了一口气，因为早在两年前苏州赛芯便曾冲刺IPO，但在失败后一直未有进一步尝试，让不少投资人承受了压力。
此次兆易创新选择接手苏州赛芯，也让这些投资者有了一个不错的离场机会。根据部分股东的注资情况和本次的交易对价金额来看，元禾系和欣旺达系均斩获了超45%的收益。
兆易创新的模拟芯片产业布局，再下一城。
近日，兆易创新发布公告称，拟与合肥石溪兆易创智创业投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称“石溪资本”）、合肥国有资本创业投资有限公司（以下简称“合肥国投”）、合肥国正多泽产业投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“合肥产投”）共同以现金5.81亿，收购苏州赛芯全体股东合计持有的苏州赛芯70%的股份。
具体来看， 兆易创新以现金3.16亿元收购苏州赛芯约38.07%股份；石溪资本以现金1亿元收购苏州赛芯约12.05%股份；合肥国投以现金1.5亿元收购苏州赛芯约18.07%股份；合肥产投以现金1500万元收购苏州赛芯约1.81%股份。
此外，由于石溪资本将苏州赛芯约12.05%股份表决权委托给兆易创新行使，合肥国投、合肥产投又拟与兆易创新签署《一致行动协议》。由于前述各联合收购方与兆易创新的表决权委托或一致行动安排，本次交易完成后，兆易创新将成为苏州赛芯的控股股东。
公开资料显示，兆易创新主营业务为存储器、微控制器和传感器的研发、技术支持业务。公司的主要产品为存储器、微控制器以及传感器。在存储器产品领域，公司是全球排名第一的无晶圆厂Flash供应商。
而根据公告，此次的交易标的苏州赛芯专业从事模拟芯片的研发、设计与销售，主要产品包括锂电池保护芯片、电源管理芯片等，在电池管理相关技术、工艺与制造方面具有一定积淀，产品在封装尺寸、产品性能、产品稳定性、产品成本等方面均具有一定竞争力。
兆易创新也表示，模拟芯片是公司的重要战略，本次交易是推动公司模拟战略的重要举措。通过本次收购，公司可进一步增强模拟团队实力，提升电池管理相关技术储备，继续扩充相关产品线，开拓新的市场，有助于支撑公司模拟业务在销售规模、产品深度和广度等方面的长远发展，提升公司整体竞争力。
或许是出于这方面的考量，兆易创新出手较为大方。根据北京卓信大华资产评估有限公司以收益法对苏州赛芯100%股权的评估，在评估假设及限定条件成立的前提下，苏州赛芯电子科技股份有限公司在评估基准日的股东全部权益账面价值21341.05万元，评估价值83119.47万元，评估增值61778.42万元，增值率289.48%。
值得一提的是，兆易创新在后续收购安排一项中表示，若标的公司在业绩承诺期内实际净利润累计数达到或超过承诺净利润累计数的70%，则公司将于完成标的公司2026年专项审计后（最迟不晚于2027年6月30日）启动对标的公司除受让方外其余全部股东所持标的公司剩余全部30%股权的收购工作。
此外，兆易创新还公告，拟向苏州赛芯提供1.3亿元的借款，专门用于其归还在招商银行的贷款，以解除对其拥有的国有土地使用权及在建工程的抵押。该次财务资助的主要原因是苏州赛芯需要提前归还贷款，以便顺利剥离其所拥有的苏州大楼。
这是因为这项收购有一个前提，公告内容显示“标的公司所持有的苏州大楼将在本次交易交割前从标的公司剥离。”
资方顺利“解套”离场
凭借着在单节锂电保护领域拥有相对领先的产品、稳定的客户关系和一定品牌知名度，苏州赛芯也曾冲刺过科创板，然而苏州赛芯的上市计划最终宣告最终失败。
具体来看，2022年6月，苏州赛芯的科创板IPO申请获受理，但在次年4月，苏州赛芯及其保荐人撤回上市申请，此后便没了“动静”。
上市未果的苏州赛芯选择将公司卖给兆易创新，也正是这笔交易，让苏州赛芯的一众资方有了获益离场的机会，其中就包括了芯片投资颇有名气的元禾系基金以及锂电池龙头欣旺达旗下基金和其实控人王明旺。
苏州赛芯招股书显示，2020年8月18日，苏州赛芯股东赛芯企管与王明旺、毕方一号签订股权转让协议，赛芯企管将其持有的公司 0.84%的股权作价800万元人民币转让给王明旺，将其持有的公司1.05%股权作价1000.00万元人民币转让给毕方一号，对比此次交易的转让价1175万元、1469万元，王明旺和毕方一号获益近47%。
2020年10月15日，赛芯电子召开2020年第二次临时股东大会，审议并通过了公司增资扩股的相关议案，同意公司注册资本由5730.00万元增加至5993.72万元，新增注册资本263.72万元对应股份由元禾璞华、前海弘盛、元禾知产共三名投资者以16.68元/股的价格认购。
其中，元禾璞华认购179.81万股，前海弘盛认购59.94万股，元禾知产认购23.97万股，三者分别付出成本约2999万元、1000万元、400万元，截至2020年10月26日止，赛芯电子已收到元禾璞华、前海弘盛、元禾知产以货币缴纳的新增注册资本263.72万元的对应投资款共计4400.00万元。
对比此次交易中，元禾璞华、前海弘盛、元禾知产分别约为4355万元、1452万元、589万元的交易对价金额，三者均获得了超45%的收益。
值得注意的是，招股书还显示，王明旺为欣旺达的控股股东及实际控制人，前海弘盛为欣旺达的全资子公司，系王明旺控制的企业，王明旺持有毕方一号27.73%的财产份额。
此外，2020 年5月30日，苏州赛芯股东赛芯企管与李明、GE GARY LI（李舸）签订股权转让协议，赛芯企管将其持有的3.28%公司股权作价297.06万元转让给李明；将其持有的 3.28%公司股权作价297.06万元转让给GE GARY LI（李舸）。
目前，二者手中的这部分股权均价值2697万，这意味李明、GE GARY LI（李舸）的收益率达到了808%。
朱一明的“野心”
除了推动公司的模拟战略外，兆易创新对苏州赛芯的看重，还得益于该资产本身的优越性。
业绩层面，公告内容显示，苏州赛芯2023年营收为2.51亿元，净利润为3494.58万元；2024年上半年营收为1.34亿元，净利润为3492.1万元。为此，兆易创新付出了289.48%的增值率。
凭借着对苏州赛芯的收购，兆易创新有望进一步实现扩展公司模拟产品品类、增加盈利能力、提升客户粘性，提高市场覆盖度等影响，其背后是公司实控人朱一明数年来的谋划。。
早在2016年，兆易创新于上交所上市后不久，朱一明便开始展现自己的资本野心，在其领导下兆易创新不断寻求在相关赛道的深耕。
具体来看，上市32天后，兆易创新发布涉及重大资产重组的停牌公告，欲将北京矽成收入囊中。值得注意的是，北京矽成的主要产品是DRAM和SRAM等易失性存储芯片，而兆易创新专攻Nor Flash等非易失性存储芯片。
此时的兆易创新，欲用65亿元人民币拿下北京矽成，并借此成为国内首家全品类存储芯片自主研发设计、技术支持和销售平台。但最终由于北京矽成的供应链有潜在风险，朱一明无奈放弃。
在收购北京矽成未果后，朱一明快速转战合肥，并同合肥产投达成合作，签署为期五年的协定，合作目标是在2018年12月31日前完成19纳米12英寸晶圆存储器的研发。
至此长鑫存储正式成立，2018年，朱一明辞去兆易创新总经理一职，仅保留董事长一职，出任长鑫存储CEO和睿力公司CEO。
不断布局储存芯片的兆易创新，也引起了资本大佬的兴趣。根据同花顺数据，葛卫东在2023年二季度加仓了150.86万股兆易创新股票，如果按二季度成交均价117.97元/股算，花费了1.78亿元。截至目前，葛卫东持有1872.2万股公司股份，持仓市值约为18亿。
迟迟无法上市的苏州赛芯，最终选择“卖身”兆易创新。
11月5日晚公告，兆易创新发布公告称，公司拟与联合收购方共同以现金方式收购苏州赛芯电子科技股份有限公司（以下简称“苏州赛芯”）70%的股份。
这令苏州赛芯背后不少资方松了一口气，因为早在两年前苏州赛芯便曾冲刺IPO，但在失败后一直未有进一步尝试，让不少投资人承受了压力。
此次兆易创新选择接手苏州赛芯，也让这些投资者有了一个不错的离场机会。根据部分股东的注资情况和本次的交易对价金额来看，元禾系和欣旺达系均斩获了超45%的收益。
兆易创新的模拟芯片产业布局，再下一城。
近日，兆易创新发布公告称，拟与合肥石溪兆易创智创业投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称“石溪资本”）、合肥国有资本创业投资有限公司（以下简称“合肥国投”）、合肥国正多泽产业投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“合肥产投”）共同以现金5.81亿，收购苏州赛芯全体股东合计持有的苏州赛芯70%的股份。
具体来看， 兆易创新以现金3.16亿元收购苏州赛芯约38.07%股份；石溪资本以现金1亿元收购苏州赛芯约12.05%股份；合肥国投以现金1.5亿元收购苏州赛芯约18.07%股份；合肥产投以现金1500万元收购苏州赛芯约1.81%股份。
此外，由于石溪资本将苏州赛芯约12.05%股份表决权委托给兆易创新行使，合肥国投、合肥产投又拟与兆易创新签署《一致行动协议》。由于前述各联合收购方与兆易创新的表决权委托或一致行动安排，本次交易完成后，兆易创新将成为苏州赛芯的控股股东。
公开资料显示，兆易创新主营业务为存储器、微控制器和传感器的研发、技术支持业务。公司的主要产品为存储器、微控制器以及传感器。在存储器产品领域，公司是全球排名第一的无晶圆厂Flash供应商。
而根据公告，此次的交易标的苏州赛芯专业从事模拟芯片的研发、设计与销售，主要产品包括锂电池保护芯片、电源管理芯片等，在电池管理相关技术、工艺与制造方面具有一定积淀，产品在封装尺寸、产品性能、产品稳定性、产品成本等方面均具有一定竞争力。
兆易创新也表示，模拟芯片是公司的重要战略，本次交易是推动公司模拟战略的重要举措。通过本次收购，公司可进一步增强模拟团队实力，提升电池管理相关技术储备，继续扩充相关产品线，开拓新的市场，有助于支撑公司模拟业务在销售规模、产品深度和广度等方面的长远发展，提升公司整体竞争力。
或许是出于这方面的考量，兆易创新出手较为大方。根据北京卓信大华资产评估有限公司以收益法对苏州赛芯100%股权的评估，在评估假设及限定条件成立的前提下，苏州赛芯电子科技股份有限公司在评估基准日的股东全部权益账面价值21341.05万元，评估价值83119.47万元，评估增值61778.42万元，增值率289.48%。
值得一提的是，兆易创新在后续收购安排一项中表示，若标的公司在业绩承诺期内实际净利润累计数达到或超过承诺净利润累计数的70%，则公司将于完成标的公司2026年专项审计后（最迟不晚于2027年6月30日）启动对标的公司除受让方外其余全部股东所持标的公司剩余全部30%股权的收购工作。
此外，兆易创新还公告，拟向苏州赛芯提供1.3亿元的借款，专门用于其归还在招商银行的贷款，以解除对其拥有的国有土地使用权及在建工程的抵押。该次财务资助的主要原因是苏州赛芯需要提前归还贷款，以便顺利剥离其所拥有的苏州大楼。
这是因为这项收购有一个前提，公告内容显示“标的公司所持有的苏州大楼将在本次交易交割前从标的公司剥离。”
资方顺利“解套”离场
凭借着在单节锂电保护领域拥有相对领先的产品、稳定的客户关系和一定品牌知名度，苏州赛芯也曾冲刺过科创板，然而苏州赛芯的上市计划最终宣告最终失败。
具体来看，2022年6月，苏州赛芯的科创板IPO申请获受理，但在次年4月，苏州赛芯及其保荐人撤回上市申请，此后便没了“动静”。
上市未果的苏州赛芯选择将公司卖给兆易创新，也正是这笔交易，让苏州赛芯的一众资方有了获益离场的机会，其中就包括了芯片投资颇有名气的元禾系基金以及锂电池龙头欣旺达旗下基金和其实控人王明旺。
苏州赛芯招股书显示，2020年8月18日，苏州赛芯股东赛芯企管与王明旺、毕方一号签订股权转让协议，赛芯企管将其持有的公司 0.84%的股权作价800万元人民币转让给王明旺，将其持有的公司1.05%股权作价1000.00万元人民币转让给毕方一号，对比此次交易的转让价1175万元、1469万元，王明旺和毕方一号获益近47%。
2020年10月15日，赛芯电子召开2020年第二次临时股东大会，审议并通过了公司增资扩股的相关议案，同意公司注册资本由5730.00万元增加至5993.72万元，新增注册资本263.72万元对应股份由元禾璞华、前海弘盛、元禾知产共三名投资者以16.68元/股的价格认购。
其中，元禾璞华认购179.81万股，前海弘盛认购59.94万股，元禾知产认购23.97万股，三者分别付出成本约2999万元、1000万元、400万元，截至2020年10月26日止，赛芯电子已收到元禾璞华、前海弘盛、元禾知产以货币缴纳的新增注册资本263.72万元的对应投资款共计4400.00万元。
对比此次交易中，元禾璞华、前海弘盛、元禾知产分别约为4355万元、1452万元、589万元的交易对价金额，三者均获得了超45%的收益。
值得注意的是，招股书还显示，王明旺为欣旺达的控股股东及实际控制人，前海弘盛为欣旺达的全资子公司，系王明旺控制的企业，王明旺持有毕方一号27.73%的财产份额。
此外，2020 年5月30日，苏州赛芯股东赛芯企管与李明、GE GARY LI（李舸）签订股权转让协议，赛芯企管将其持有的3.28%公司股权作价297.06万元转让给李明；将其持有的 3.28%公司股权作价297.06万元转让给GE GARY LI（李舸）。
目前，二者手中的这部分股权均价值2697万，这意味李明、GE GARY LI（李舸）的收益率达到了808%。
朱一明的“野心”
除了推动公司的模拟战略外，兆易创新对苏州赛芯的看重，还得益于该资产本身的优越性。
业绩层面，公告内容显示，苏州赛芯2023年营收为2.51亿元，净利润为3494.58万元；2024年上半年营收为1.34亿元，净利润为3492.1万元。为此，兆易创新付出了289.48%的增值率。
凭借着对苏州赛芯的收购，兆易创新有望进一步实现扩展公司模拟产品品类、增加盈利能力、提升客户粘性，提高市场覆盖度等影响，其背后是公司实控人朱一明数年来的谋划。。
早在2016年，兆易创新于上交所上市后不久，朱一明便开始展现自己的资本野心，在其领导下兆易创新不断寻求在相关赛道的深耕。
具体来看，上市32天后，兆易创新发布涉及重大资产重组的停牌公告，欲将北京矽成收入囊中。值得注意的是，北京矽成的主要产品是DRAM和SRAM等易失性存储芯片，而兆易创新专攻Nor Flash等非易失性存储芯片。
此时的兆易创新，欲用65亿元人民币拿下北京矽成，并借此成为国内首家全品类存储芯片自主研发设计、技术支持和销售平台。但最终由于北京矽成的供应链有潜在风险，朱一明无奈放弃。
在收购北京矽成未果后，朱一明快速转战合肥，并同合肥产投达成合作，签署为期五年的协定，合作目标是在2018年12月31日前完成19纳米12英寸晶圆存储器的研发。
至此长鑫存储正式成立，2018年，朱一明辞去兆易创新总经理一职，仅保留董事长一职，出任长鑫存储CEO和睿力公司CEO。
不断布局储存芯片的兆易创新，也引起了资本大佬的兴趣。根据同花顺数据，葛卫东在2023年二季度加仓了150.86万股兆易创新股票，如果按二季度成交均价117.97元/股算，花费了1.78亿元。截至目前，葛卫东持有1872.2万股公司股份，持仓市值约为18亿。
