目前，从官方消息来看：特朗普已经锁定美国总统的宝座。

首先我要说的是：特朗普重回白宫，这是美国人的选择，但是对其他国家就难讲了，有的困难系数会加大，博弈会更激烈。

简而言之，很多人面临更多的不确定性。

让我们回到2024年7月18日的威斯康星州密尔沃基市，这一天，美国前总统特朗普正式接受共和党总统候选人提名，并发表演讲，阐述其施政纲领。

特朗普说了什么？以后将如何影响美国与世界？仔细研究这一天的演讲内容是有必要的，特朗普就是从此出发，开启重返白宫之路。

我们来分析一下：

关于利率，此前我们认为降息是大势所趋，而且确实已经降了，并有可能进入降息通道。

但是，特朗普归来，可能一切要有变化了。如果特朗普上台进行财政扩张，而且很有可能对不少国家加征关税，那么，通胀的问题可能又会增加一点麻烦。

怎么办？会不会在某个阶段暂停减息，看一看，然后继续往下走？

如果美联储暂停减息，这对世界各国都是一个重大变化，意味着金融市场的预期将重新调整。有些资金或犹豫不决，或重回美国，因为有些资金对特朗普执政确实有期待。

中国市场的多个与美国有关的指数基金都在特朗普获胜的消息传出之后大涨，所以，有的人可能是输了预测，赢了真金白银。

美联储下一次利率决议将在北京时间11月8日凌晨出炉。市场一致预计美联储将降息25基点，将联邦基金利率水平下调至4.5%-4.75%区间。

10月份非农就业报告疲软，美联储除了在11月降息25基点，还有可能在12月再次降息25基点。毕竟，这些时间段还是拜登执政。

按照美联储的以往表现来看，即使被媒体问及政府更迭对政策的影响，也不会正面回答，而是会继续目前的路线。

特朗普重回白宫之后有一个重要举措就是减税，他希望可以把企业税率降至15%，这对于企业是好事。

但继续降低税率不可避免地将进一步增加美国政府的财政赤字压力。

在7月18日，特朗普猛烈抨击拜登政府的政策，矛头直指通货膨胀飙升、非法移民涌入和国际局势混乱等问题。

他说：“我们正面临一场使生活变得无法承受的通货膨胀危机，正在侵蚀工薪阶层和低收入家庭的收入，以前所未有的方式冲击着我们的民众。”

特朗普的这番话应该打动了很多普通美国人，毕竟通胀压力大是事实，如果能减压当然好。

但是，其实特朗普面临一个困境：既要加关税，即把某些特定国家的产品挡在外面，又希望控制住通胀。怎么办？

他的选择不多，其中之一就是寻找新的供应商，或者在美国继续重振制造业，但后者难度很大，美国的工会力量实在太强大。

如何做到加关税不加剧通胀？如何重塑美国的产业链、供应链？这里面会引起很多人的饭碗的变化，我想很多人都懂。

以美国目前的人力成本以及物资成本，将绝大部分低端产业重新搬回美国基本没有可能，那么，重新调整格局，就是必然选项了。

这个重新调整格局未必是与拜登政府相反，很有可能殊途同归。我不能说太细，大家自己思考。

移民政策方面，特朗普将全面收紧，更致力于解决自己的问题。

7月18日，他在现场指责非法移民“摧毁我们的国家”，并表示他将关闭边境，继续修建美墨边境墙，以结束“非法移民危机”。

特朗普在移民问题上的态度一直很强硬，实际上，受影响的恐怕不止非法移民。

▲特朗普支持者举着“大规模驱逐出境”的标语

据美国媒体《华尔街日报》报道，特朗普的核心幕僚及盟友正在积极策划，草拟计划以大幅减少合法移民，包括家庭依亲和企业聘用外籍劳工等各类签证的受理。

该媒体指出，虽然非法移民问题受到广泛关注，但合法移民政策的变动可能对社会产生更大影响。希望将海外亲属接到美国的公民，以及通过工作签证聘请外籍专业人才的雇主，都可能受到新政策的冲击。

目前，特朗普团队正考虑的提案，包括暂停处理大量积压的签证申请，涵盖印度籍科技员工的绿卡申请等多种类别。

特朗普的竞选搭档、俄亥俄州参议员万斯认为，过多的移民，无论来源为何，都会损害美国社会的结构。

不过，竞选团队发言人莱维特在对媒体的电子邮件声明中表示，“特朗普总统一再表示，他支持合法移民，并希望尽可能多的人进入美国，只要他们是合法的。”

我们要重新理解巴菲特此前为何要频频加仓西方石油。

7月18日当天，特朗普还誓言要终止拜登的电动汽车政策，重振本土汽车制造业，威胁对进口汽车征收高额关税。他还表示要加强美国的石油和天然气钻探，摒弃拜登政府的新能源政策。

不知道马斯克当时怎么想的，不过，马斯克反正最终选择了支持特朗普。

特朗普的这些表态对于美国的新能源汽车行业来说是压力山大的，他希望重振的是一个链条：燃油车、石油以及天然气钻探。这和东大的趋势、方向很不一样，谁会笑到最后？且走且观察。

那么，可以推测的是，美国市场开放给海外新能源车的空间很小，而且直接说了要高关税伺候，因为，毕竟连本土的新能源车也不受待见。

这对哪些企业、行业是利好、利空，大家其实心知肚明。

特朗普终止拜登的电动汽车政策真的是对的吗？马斯克能否说服他放整个行业一马？等特朗普上任，铺开他的规划，阐述他的纲领，大家就知道了。

最后，讲一个公司和一个人的事儿。

7月18日，特朗普还表示将考虑让摩根大通首席执行官杰米·戴蒙出任财政部长，并且不再计划禁止社交媒体TikTok。

杰米·戴蒙是精明的银行家，于1956年3月13日出生于纽约的布鲁克林。童年吃了不少苦，中年时期在华尔街诸多公司做职员，直到 50多岁才当上商业信贷公司的执行总裁。

▲杰米·戴蒙

他于1992年把商业信贷公司更名成旅行者集团，上市后一路雄风，所向披靡，市场增长了330亿美元。

2021年4月，杰米·戴蒙以18亿美元财富位列《2021福布斯全球富豪榜》第1750名。挣过大钱的人必然是精明的，杰米·戴蒙是值得期待的。

特朗普当时说不再计划禁止社交媒体TikTok，这对于该公司当然是好消息，现在，特朗普确认当选，该公司以及一系列人士暂时可以松一口气。

特朗普说“让美国再次伟大”，这一直是他的竞选口号，他在较长时间内会更多致力于解决美国国内的问题。结合他上一任期的变现来看，退出某些群，退出某些朋友圈，重塑或者砸烂传统的盟友关系其实都是特朗普做过的事情。这一次，他会继续这个轨迹。

特朗普是商人出身，在很多问题上更看重经济收益也是众所周知的，但这些对美国是积极作用还是负面作用，只能由美国人自己去感受了，我们不便发表评论。

今天，部分美国人投票给了特朗普，帮助他赢了这一场选举，说明民主党执政期间有诸多的问题，让部分选民难以忍受，不想继续，他们想换一个人试试另外一条路，这也很正常。

特朗普是个性情中人，他的位置实在重要又特殊，因此，他给世界带来的不确定其实更大。

我们能做的就是等他重返白宫之后，观察他的一系列政策主张，同时做好相应的工作、生活的安排。

目前，从官方消息来看：特朗普已经锁定美国总统的宝座。

首先我要说的是：特朗普重回白宫，这是美国人的选择，但是对其他国家就难讲了，有的困难系数会加大，博弈会更激烈。

简而言之，很多人面临更多的不确定性。

让我们回到2024年7月18日的威斯康星州密尔沃基市，这一天，美国前总统特朗普正式接受共和党总统候选人提名，并发表演讲，阐述其施政纲领。

特朗普说了什么？以后将如何影响美国与世界？仔细研究这一天的演讲内容是有必要的，特朗普就是从此出发，开启重返白宫之路。

我们来分析一下：

关于利率，此前我们认为降息是大势所趋，而且确实已经降了，并有可能进入降息通道。

但是，特朗普归来，可能一切要有变化了。如果特朗普上台进行财政扩张，而且很有可能对不少国家加征关税，那么，通胀的问题可能又会增加一点麻烦。

怎么办？会不会在某个阶段暂停减息，看一看，然后继续往下走？

如果美联储暂停减息，这对世界各国都是一个重大变化，意味着金融市场的预期将重新调整。有些资金或犹豫不决，或重回美国，因为有些资金对特朗普执政确实有期待。

中国市场的多个与美国有关的指数基金都在特朗普获胜的消息传出之后大涨，所以，有的人可能是输了预测，赢了真金白银。

美联储下一次利率决议将在北京时间11月8日凌晨出炉。市场一致预计美联储将降息25基点，将联邦基金利率水平下调至4.5%-4.75%区间。

10月份非农就业报告疲软，美联储除了在11月降息25基点，还有可能在12月再次降息25基点。毕竟，这些时间段还是拜登执政。

按照美联储的以往表现来看，即使被媒体问及政府更迭对政策的影响，也不会正面回答，而是会继续目前的路线。

特朗普重回白宫之后有一个重要举措就是减税，他希望可以把企业税率降至15%，这对于企业是好事。

但继续降低税率不可避免地将进一步增加美国政府的财政赤字压力。

在7月18日，特朗普猛烈抨击拜登政府的政策，矛头直指通货膨胀飙升、非法移民涌入和国际局势混乱等问题。

他说：“我们正面临一场使生活变得无法承受的通货膨胀危机，正在侵蚀工薪阶层和低收入家庭的收入，以前所未有的方式冲击着我们的民众。”

特朗普的这番话应该打动了很多普通美国人，毕竟通胀压力大是事实，如果能减压当然好。

但是，其实特朗普面临一个困境：既要加关税，即把某些特定国家的产品挡在外面，又希望控制住通胀。怎么办？

他的选择不多，其中之一就是寻找新的供应商，或者在美国继续重振制造业，但后者难度很大，美国的工会力量实在太强大。

如何做到加关税不加剧通胀？如何重塑美国的产业链、供应链？这里面会引起很多人的饭碗的变化，我想很多人都懂。

以美国目前的人力成本以及物资成本，将绝大部分低端产业重新搬回美国基本没有可能，那么，重新调整格局，就是必然选项了。

这个重新调整格局未必是与拜登政府相反，很有可能殊途同归。我不能说太细，大家自己思考。

移民政策方面，特朗普将全面收紧，更致力于解决自己的问题。

7月18日，他在现场指责非法移民“摧毁我们的国家”，并表示他将关闭边境，继续修建美墨边境墙，以结束“非法移民危机”。

特朗普在移民问题上的态度一直很强硬，实际上，受影响的恐怕不止非法移民。

▲特朗普支持者举着“大规模驱逐出境”的标语

据美国媒体《华尔街日报》报道，特朗普的核心幕僚及盟友正在积极策划，草拟计划以大幅减少合法移民，包括家庭依亲和企业聘用外籍劳工等各类签证的受理。

该媒体指出，虽然非法移民问题受到广泛关注，但合法移民政策的变动可能对社会产生更大影响。希望将海外亲属接到美国的公民，以及通过工作签证聘请外籍专业人才的雇主，都可能受到新政策的冲击。

目前，特朗普团队正考虑的提案，包括暂停处理大量积压的签证申请，涵盖印度籍科技员工的绿卡申请等多种类别。

特朗普的竞选搭档、俄亥俄州参议员万斯认为，过多的移民，无论来源为何，都会损害美国社会的结构。

不过，竞选团队发言人莱维特在对媒体的电子邮件声明中表示，“特朗普总统一再表示，他支持合法移民，并希望尽可能多的人进入美国，只要他们是合法的。”

我们要重新理解巴菲特此前为何要频频加仓西方石油。

7月18日当天，特朗普还誓言要终止拜登的电动汽车政策，重振本土汽车制造业，威胁对进口汽车征收高额关税。他还表示要加强美国的石油和天然气钻探，摒弃拜登政府的新能源政策。

不知道马斯克当时怎么想的，不过，马斯克反正最终选择了支持特朗普。

特朗普的这些表态对于美国的新能源汽车行业来说是压力山大的，他希望重振的是一个链条：燃油车、石油以及天然气钻探。这和东大的趋势、方向很不一样，谁会笑到最后？且走且观察。

那么，可以推测的是，美国市场开放给海外新能源车的空间很小，而且直接说了要高关税伺候，因为，毕竟连本土的新能源车也不受待见。

这对哪些企业、行业是利好、利空，大家其实心知肚明。

特朗普终止拜登的电动汽车政策真的是对的吗？马斯克能否说服他放整个行业一马？等特朗普上任，铺开他的规划，阐述他的纲领，大家就知道了。

最后，讲一个公司和一个人的事儿。

7月18日，特朗普还表示将考虑让摩根大通首席执行官杰米·戴蒙出任财政部长，并且不再计划禁止社交媒体TikTok。

杰米·戴蒙是精明的银行家，于1956年3月13日出生于纽约的布鲁克林。童年吃了不少苦，中年时期在华尔街诸多公司做职员，直到 50多岁才当上商业信贷公司的执行总裁。

▲杰米·戴蒙

他于1992年把商业信贷公司更名成旅行者集团，上市后一路雄风，所向披靡，市场增长了330亿美元。

2021年4月，杰米·戴蒙以18亿美元财富位列《2021福布斯全球富豪榜》第1750名。挣过大钱的人必然是精明的，杰米·戴蒙是值得期待的。

特朗普当时说不再计划禁止社交媒体TikTok，这对于该公司当然是好消息，现在，特朗普确认当选，该公司以及一系列人士暂时可以松一口气。

特朗普说“让美国再次伟大”，这一直是他的竞选口号，他在较长时间内会更多致力于解决美国国内的问题。结合他上一任期的变现来看，退出某些群，退出某些朋友圈，重塑或者砸烂传统的盟友关系其实都是特朗普做过的事情。这一次，他会继续这个轨迹。

特朗普是商人出身，在很多问题上更看重经济收益也是众所周知的，但这些对美国是积极作用还是负面作用，只能由美国人自己去感受了，我们不便发表评论。

今天，部分美国人投票给了特朗普，帮助他赢了这一场选举，说明民主党执政期间有诸多的问题，让部分选民难以忍受，不想继续，他们想换一个人试试另外一条路，这也很正常。

特朗普是个性情中人，他的位置实在重要又特殊，因此，他给世界带来的不确定其实更大。

我们能做的就是等他重返白宫之后，观察他的一系列政策主张，同时做好相应的工作、生活的安排。