昨天讲今天要防冲击波，所谓冲击波，意思就是影响只有一阵，特朗普上台这件事，短期对A股的冲击一定是有的，毕竟这是个管不住大嘴的主，如今X（过去的推特）大老板又是特朗普的粉丝马斯克，特朗普又是总统，那是想怎么说就怎么说，是一定会闹出点动静的。其中必然会包含对我们的贸易政策，投资人普遍胆小，这位“老顽童”的发言很可能让投资人一惊一乍的，所以，肯定会有冲击。不过，经历过特朗普上一个任期，我想大多数人会逐渐习惯这种一惊一乍的状态。
特朗普上台前，华尔街造了个名词：特朗普交易。特朗普交易是围绕特朗普的经济政策来进行投资布局。比如做多美元、铜和美股中的金融、能源和制造，做空美债和黄金。以下就从经济学的角度来解释以下这个特朗普交易的逻辑：
特朗普或者共和党的经济政策是小政府，很多政策可以参考上世纪80年年代的里根经济学（供给经济学），主要内容是反战、再工业化、减税、发债。美元走强是因为政府提高赤字提振经济，是资本流入美国造成的，又或者是有人要规避风险。铜走强是因为特朗普要实现美国再工业化，会积极鼓励传统制造业，比如造车，造家电，造通信，造药等产业的发展，其中很多制造业和铜相关，铜博士是工业的晴雨表，所以可能会铜偏多。金融业上涨是因为特朗普会让美联储加速宽松降息，银行有钱利息低，生意就多。
能源业走强是因为特朗普支持放开石油天然气开采限制，话说民主党是大政府，又是白左，整天以环保的理由打压美国能源业，美国页岩油这几年并不好，所以特朗普上任提振美国能源企业，但不利于产油国，不利于油价上涨。至于做空美债，很简单，因为要增加赤字，要发债，债多了，美债就不值钱了。至于黄金，天然是美元对立面，特朗普上台会让美元相对升值，其他新兴国家货币相对贬值，但随着美联储降息宽松，升值态势也并非永恒。
从A股角度看，美国发展传统工业，会对我国传统出口商品造成一定的压力，但高技术附加值出口优势尚在，会遇到波折，但个人认为整体外贸影响不大，结构调整为主。而A股投资人未来要更加重视转向内需。比如关注制造业升级、现代服务业、内需消费这三大方向。其中制造业升级上重点是工业机器人等自动化装备，现代服务业可以考虑金融业、娱乐业，娱乐业分支很多，关注新娱乐，比如短视频，短剧，动漫，游戏等等。其中金融业关注券商、保险和金融科技。内需消费的大头是房地产，楼市相关的产业可以适度关注，尤其是要顺着楼市新方向，比如购买存量住房作为保障房，将成为未来中国楼市的新爆点。
特朗普当选了，国内政策利好还会远吗？路透社有传言，说中国将新出台10万亿，6万亿缓解地方债，4万亿购买存量房地产作为保障房，有人说这不是化债吗？化债对A股是利好吗？不是救地方，就是救房企。
事实上楼市问题是中国经济当下的核心问题，换句话说，楼市稳定比美国谁当总统更重要。若这些政策是真的，那么全国将掀起新一轮基建浪潮，将会带动很多建材建筑企业的股票崛起。这的确是投资拉动的老路，也许投资拉动并不是最好的办法，但是当前最可行、最容易落地、见效最快的办法。当然，要说明，这个10万亿政策利好是路透社的传言，不保真，仅供参考。
总之，特朗普会带来短期经济冲击，但投资人要对此习以为常，因为来日方长。短期而言，沪指不破3340点还会继续反弹，A股新一轮牛市已经到来，这不是一个川普能阻挡的，美国如今的颓势也不是换个总统就能解决的，中国如今在外贸上的优势也不是美国总统发几条推就能逆转的，不要过度夸大川普个人对全球经济的作用。而对于A股投资者，可以在特朗普交易中获得一些启发，做一些合理的投资布局，当然，如果你还是担心，或者不了解其中的机会，还是来看我早九点的直播。
昨天讲今天要防冲击波，所谓冲击波，意思就是影响只有一阵，特朗普上台这件事，短期对A股的冲击一定是有的，毕竟这是个管不住大嘴的主，如今X（过去的推特）大老板又是特朗普的粉丝马斯克，特朗普又是总统，那是想怎么说就怎么说，是一定会闹出点动静的。其中必然会包含对我们的贸易政策，投资人普遍胆小，这位“老顽童”的发言很可能让投资人一惊一乍的，所以，肯定会有冲击。不过，经历过特朗普上一个任期，我想大多数人会逐渐习惯这种一惊一乍的状态。
特朗普上台前，华尔街造了个名词：特朗普交易。特朗普交易是围绕特朗普的经济政策来进行投资布局。比如做多美元、铜和美股中的金融、能源和制造，做空美债和黄金。以下就从经济学的角度来解释以下这个特朗普交易的逻辑：
特朗普或者共和党的经济政策是小政府，很多政策可以参考上世纪80年年代的里根经济学（供给经济学），主要内容是反战、再工业化、减税、发债。美元走强是因为政府提高赤字提振经济，是资本流入美国造成的，又或者是有人要规避风险。铜走强是因为特朗普要实现美国再工业化，会积极鼓励传统制造业，比如造车，造家电，造通信，造药等产业的发展，其中很多制造业和铜相关，铜博士是工业的晴雨表，所以可能会铜偏多。金融业上涨是因为特朗普会让美联储加速宽松降息，银行有钱利息低，生意就多。
能源业走强是因为特朗普支持放开石油天然气开采限制，话说民主党是大政府，又是白左，整天以环保的理由打压美国能源业，美国页岩油这几年并不好，所以特朗普上任提振美国能源企业，但不利于产油国，不利于油价上涨。至于做空美债，很简单，因为要增加赤字，要发债，债多了，美债就不值钱了。至于黄金，天然是美元对立面，特朗普上台会让美元相对升值，其他新兴国家货币相对贬值，但随着美联储降息宽松，升值态势也并非永恒。
从A股角度看，美国发展传统工业，会对我国传统出口商品造成一定的压力，但高技术附加值出口优势尚在，会遇到波折，但个人认为整体外贸影响不大，结构调整为主。而A股投资人未来要更加重视转向内需。比如关注制造业升级、现代服务业、内需消费这三大方向。其中制造业升级上重点是工业机器人等自动化装备，现代服务业可以考虑金融业、娱乐业，娱乐业分支很多，关注新娱乐，比如短视频，短剧，动漫，游戏等等。其中金融业关注券商、保险和金融科技。内需消费的大头是房地产，楼市相关的产业可以适度关注，尤其是要顺着楼市新方向，比如购买存量住房作为保障房，将成为未来中国楼市的新爆点。
特朗普当选了，国内政策利好还会远吗？路透社有传言，说中国将新出台10万亿，6万亿缓解地方债，4万亿购买存量房地产作为保障房，有人说这不是化债吗？化债对A股是利好吗？不是救地方，就是救房企。
事实上楼市问题是中国经济当下的核心问题，换句话说，楼市稳定比美国谁当总统更重要。若这些政策是真的，那么全国将掀起新一轮基建浪潮，将会带动很多建材建筑企业的股票崛起。这的确是投资拉动的老路，也许投资拉动并不是最好的办法，但是当前最可行、最容易落地、见效最快的办法。当然，要说明，这个10万亿政策利好是路透社的传言，不保真，仅供参考。
总之，特朗普会带来短期经济冲击，但投资人要对此习以为常，因为来日方长。短期而言，沪指不破3340点还会继续反弹，A股新一轮牛市已经到来，这不是一个川普能阻挡的，美国如今的颓势也不是换个总统就能解决的，中国如今在外贸上的优势也不是美国总统发几条推就能逆转的，不要过度夸大川普个人对全球经济的作用。而对于A股投资者，可以在特朗普交易中获得一些启发，做一些合理的投资布局，当然，如果你还是担心，或者不了解其中的机会，还是来看我早九点的直播。
