在美国经济的关键时期，今晚10月非农就业报告的即将发布成为了市场关注的焦点。
这份报告不仅将揭示就业市场的健康状况，还将为美联储下周的政策决定提供最后的线索。
飓风与罢工双重打击
飓风海伦妮和米尔顿以及波音公司长达数周的罢工对就业市场的影响不容忽视。
10月，飓风对美国造成的损失可能创下历史新高，而波音罢工已使3.3万名工人停工。劳工统计局估计，在公司接受调查的这一周，有4.4万名工人参与了大型罢工，而9月份只有2600人。
市场预计10月新增就业人数将大幅减少，可能是近四年来就业增长最慢的一个月。根据市场预测，10月份非农就业人数可能增长11.3万，远低于9月份的25.4万。
尽管如此，失业率预计将保持稳定在4.1%。
美联储理事沃勒预计，这些因素可能导致10月就业增长减少10万多人。前美联储经济学家萨姆甚至预计，在最差情况下，就业人口可能负增长，即减少近5万。
白宫经济顾问伯恩斯坦也警告，这些干扰将使解读本月的就业报告比平时更难。
尽管就业数据可能受到一次性事件的影响，但市场预计美联储仍将在11月会议上将利率下调25个基点。
交易员预计，美联储下周降息25个基点的可能性约为90%，幅度低于9月份的50个基点。掉期利率定价美联储在未来12个月总共会降低约117个基点，比10月初时低约67个基点。
交易员押注升至4.5%
在这种背景下，市场参与者正在为可能的波动做准备。
美国债券市场波动性指标——ICE BofA Move指数本周收于今年以来的最高点，表明交易者正在防范动荡加剧。周四的一笔突出交易包括通过与担保隔夜融资利率挂钩的期权，以1000万美元的溢价做多波动率。
在美国大选和美联储会议的临近下，美国国债市场波动性上升。
在期权市场上，交易商一直在为进一步的抛售做准备。周四的资金流动包括一笔650万美元的溢价赌注，押注10年期美债收益率在11月22日前达到4.4%，而最多的期权看跌行权目标是升至4.5%。
Brandywine全球投资管理公司的投资组合经理Jack McIntyre表示，强劲的就业报告将消除政策制定者降息的压力。他预计，美联储将发出强硬的信号，并暗示他们暂时不会降息。
Janus Henderson Investors美国固定收益主管Greg Wilensky表示，尽管10月份的非农就业报告不太可能改变人们对美联储11月份决定的预期，但该数据仍可能影响市场对未来会议降息路径的预期。
杰富瑞美国经济学家Thomas Simons表示：
“鲍威尔一直相当坚持的一件事是，我们应该依赖数据，但并非依赖于一两次的数据，因此，如果我们确实得到一个疲软的就业数据，或者失业率上升，我认为他们会看到这一点。”
此外，非农就业报告以外的最近数据显示，劳动力市场正在逐步降温。美国劳工统计局周二公布的数据显示，9月份的职位空缺降至2021年1月以来的最低水平。
与此同时，作为工人信心迹象的辞职率从8月份修订后的2%降至9月份的1.9%。
