一、加拿大能源发展概况
加拿大拥有着较为丰富的自然资源，据EIA最新数据，加拿大目前是全球第六大能源生产国，仅次于中国、美国、俄罗斯、沙特阿拉伯和印度。按产品划分来看，目前加拿大能源生产和消费仍以石油和天然气为主，而生物燃料整体占比相对较低。从国内生产情况来看，加拿大统计局相关数据显示，2023年加拿大可再生燃料（包括燃料乙醇、生物柴油）产量为57,017兆焦耳（TJ）（约219万立方米），占总能源产量的0.25%。截至2024年7月，加拿大可再生燃料累计产量达43,308 TJ（约157万立方米），同比增幅为31%，2024年前7个月加拿大国内可再生燃料生产呈现出较为明显的增长态势。从国内消费情况来看，2023年加拿大可再生燃料可供国内消费量为132,497 TJ（约509万立方米），占比达1.16%。2024年1-7月，加拿大可再生燃料可供国内消费量达76,704 TJ（约287万立方米），同比降幅为0.72%。
注：可再生燃料包含燃料乙醇、生物柴油（FAME、HDRD）。
二、加拿大生物柴油产量和产能
2023/24年度（8月-次年7月，下同）加拿大生物柴油（以下简称“生柴”，即一代生柴FAME+二代生柴HDRD，下同）产量出现明显增长趋势。根据加拿大统计局数据，加拿大2023/24年度生柴产量为74.99万立方米（约66万吨），同比增长61.80%。自2024年2月以来，加拿大生柴月度产量出现大幅增长，产量持续远高于上年同期，月度同比增幅逾100%。
目前，加拿大生柴生产主要以FAME为主，而生产FAME的工厂个数相对较少，且发展较为平稳。2021年北美地区FAME生产商出现亏损现象，叠加生柴政策的不确定性，使得2022年FAME产能受到一定影响[1]。不过2023年加拿大FAME产能开始恢复，BBI最新数据显示，2023年加拿大FAME工厂（运营中）为5个，总产能约为601.88百万升/年，较2022年增加1.92%。同时，USDA、ABFC等机构预计加拿大生产商将进一步扩张FAME的产能。根据ABFC的测算，预计到2030年加拿大FAME产能将增长至862百万升/年，较2023年增长43.22%，年均增速约6%左右。
加拿大HDRD发展起步相对较晚，且整体产量和产能相对较低。加拿大首个HDRD工厂——Tidewater Renewables Ltd.——于2023年6月完成施工并投产，日产为3000桶（约45.99MMgy），2023年该工厂产量仅约为0.6亿升。然而，加拿大过去十年一直存在HDRD进口需求，早些年加拿大的HDRD基本是从NesteOil欧洲工厂进口，后来变成从NesteOil新加坡工厂进口，而近年来大部分是从美国进口。不过，上一篇报告中我们提到，为了实现2030年减排目标，预计到2030年加拿大HDRD国内消费增量将达到13亿升，根据加拿大官方测算，这将要求到2030年建造大约3个新的HDRD工厂。随着加拿大不断推进新的HDRD工厂建设，预计未来加拿大HDRD产能和产量将进一步提升。截至2023年5月数据显示，加拿大阿尔伯塔省、不列颠哥伦比亚省、魁北克省、纽芬兰和拉布拉多省共在建或者计划新建7个HDRD工厂，预计到2027年这些工厂的产量将从2020年的零万桶/天（Mb/d）增加到7 Mb/d（约40.7亿升/年）。
综上，未来加拿大生柴产量和产能预计将快速增长。一方面是因为近年来加拿大各省不断提高其省份混掺标准，另一方面是因为加拿大政府不断出台新措施，如2024年4月公布的《2024年预算案》（Budget 2024），提出加大支持生物燃料生产的新措施，扩大HDRD、SAF等清洁燃料的生产能力，满足国内消费需求，完成减排目标。同时，由于加拿大寒冷天气原因，FAME在冬季的使用容易导致过滤器堵塞[2]，其在冬天的需求受到严格限制，掺入情况几乎为零[3]，而HDRD的化学成分和性能与传统柴油相似，且不受季节性影响，因此，从长远角度来看，HDRD产能和产量的增长速度或将超过FAME，并将占据更大的市场份额。
三、加拿大生物柴油需求情况
（一）加拿大生物柴油国内消费情况
从国内消费来看，2022/23年度以来加拿大生柴国内消费量出现明显增长。据加拿大统计局数据，加拿大2023/24年度生柴国内消费量为126.68万立方米（约为111万吨），同比增长1.05%。2024年6月，加拿大国内生柴月度消费量达创纪录的24.85万立方米（约为22万吨），同比增幅为105.77%。
从产品细分来看，2019年以来加拿大HDRD消费超过FAME消费，据最新数据，预计2022年HDRD消费占比为55%，FAME消费占比为45%。分省来看，加拿大FAME的消费主要集中在阿尔伯塔省、不列颠哥伦比亚省和安大略省，合计消费占比超75%；而HDRD消费则主要集中在不列颠哥伦比亚省和安大略省，合计消费占比约85%左右。整体来看，当前安大略省和不列颠哥伦比亚省生柴总消费占比居于高位在一定程度上得益于这两个省份实行的高混掺政策（4%）。上一篇报告中提到，2025年魁北克省将生柴混掺要求从2023-2024年的3%提高至5%，这或将进一步推高加拿大整体生柴消费需求。同时，目前加拿大部分地区，如大西洋沿岸省份，暂未对生柴混掺率进行详细要求，2022年大西洋沿岸省份生柴实际混掺率仅为1.1%。因此，若后续这些省份制定具体措施，将给予加拿大生柴消费需求新的增长动力。后续需持续关注加拿大各省生柴混掺政策。
（二）加拿大生物柴油进出口情况
从进出口情况来看，目前加拿大生柴处于净进口状态，且近年来对进口依赖度在不断提升。从产品细分来看，加拿大FAME整体进口量约为出口量的1.6倍。而由于加拿大HDRD建厂较晚，其国内消费的HDRD主要依靠进口来实现。
进口端，加拿大当前HDRD进口量大于FAME进口量。据加拿大统计局数据，2023/24年度加拿大生柴进口量为151.63万立方米（约133万吨），同比增幅为30.13%。从产品细分来看，加拿大国际商品贸易（CIMT）数据显示，2023/24年度加拿大FAME进口量为68.95万吨（约79万立方米），同比下降19.11%。其中，不列颠哥伦比亚省、魁北克省和安大略省是主要进口需求省份，进口占比分别为32.70%、18.79%和15.73%。美国是加拿大FAME主要来源地，进口占比超95%。（注：因数据来源不同，统计口径略有差异）
加拿大HDRD进口出现明显增幅。据CIMT数据，2023/24年度加拿大HDRD进口量约为97.20万立方米（约83万吨），同比增长226.84%。主要进口需求省份为不列颠哥伦比亚省、阿尔伯塔省和萨斯喀彻温省，占比分别达39.0%、25.42%和21.97%。和FAME进口情况相似，美国仍是加拿大HDRD主要进口来源国，进口占比达99.99%。
出口端，加拿大生柴出口主要以FAME为主。据加拿大统计局数据，2023/24年度加拿大生柴总出口量为50.42万立方米（约44万吨），同比增长3.42%。从产品细分来看，CIMT数据显示，2023/24年度加拿大FAME出口量为43.38万吨（约50万立方米），同比降幅为3.15%。加拿大FAME主要从阿尔伯塔省（出口占比63.79%）和安大略省（出口占比34.53%）出口，其中出口到美国的FAME占比约99%。而关于HDRD出口情况，加拿大官方暂未披露相关数据。（注：因数据来源不同，统计口径略有差异）
整体来看，加拿大生柴的进出口贸易与美国密切相关。由于加拿大HDRD发展起步晚，目前加拿大生柴生产仍以FAME为主，且大部分被出口至美国，而非用于国内消费。当下加拿大国内消费的生柴则主要来自于美国，且因近些年加拿大HDRD的消费量赶超FAME，自美国进口HDRD数量也高于FAME。
四、加拿大生物柴油原料使用情况
自2018/19年以来，加拿大菜籽国内消费量超过出口量，且国内消费的大部分菜籽用于压榨。根据农业部10月预估数据，预计23/24年度加拿大菜籽压榨量达1103.3万吨，同比增长11%；且预计2024/25年度压榨量将进一步增长至1150万吨。而农业部在今年7月的展望报告中曾指出，2023/24年度加拿大菜籽压榨创历史纪录，需求增量主要是为了满足加拿大国内可再生能源生产需要。
作为菜籽主产国，加拿大生柴生产主要原料为其国内压榨的菜油。根据USDA数据，加拿大用于生柴生产的原料主要有菜油（占比55.81%）、UCO（占比18.60%）、动物脂肪（占比18.60%）和豆油（占比6.98%）。不过目前加拿大压榨出的菜油大部分被用于出口，而国内消费部分仅占28%左右。
根据加拿大统计局数据，2023/24年加拿大可再生燃料中植物油使用量达69.86万吨，同比增长71.79%。不过，加拿大官方并没有公布菜油、豆油等植物油的具体投入情况，因此下文我们将根据已有数据进行测算。尽管根据加拿大官方给出的定义，可再生燃料包括燃料乙醇、生物柴油等，但是加拿大燃料乙醇生产的主要原料为玉米、小麦等农作物[4]，生物柴油生产的主要原料为植物油、UCO、动物脂肪[2][5]。因此，我们假设统计局给出的数据中植物油完全用于生物柴油的生产，同时结合USDA给出的原材料投入比例，对植物油细分品种使用量测算。测算结果显示，预计2023/24年度加拿大生柴生产中累计投入菜油约62万吨，同比增长67.61%。从长期情况看，随着加拿大相关政策的不断出台和落地，加拿大生柴，尤其是HDRD，产能和产量或将快速增长，原料端对于菜油的需求量或将进一步提升，从而快速推动加拿大国内菜籽压榨需求的增长。另外，加拿大油籽加工商协会（COPA）、LeftField、FCC等机构在今年的报告中指出，未来随着加拿大菜籽压榨量逐渐增加，或将进一步挤占其菜籽的出口市场。同时，也指出未来需要进一步关注南美地区生柴发展对于加拿大菜籽行业的影响，该影响或将越来越大。
五、总结
尽管目前加拿大生柴行业起步发展相对较慢，但未来发展潜力较大。生柴贸易方面，加拿大生柴处于净进口状态，FAME和HDRD对进口的依赖度均较高，且主要来源国为美国。生柴消费方面，为达成国内减排目标，预计加拿大需要进一步提升生柴混掺比例，参考上一篇报告内容，预计到2030年将带来至少23亿升（约198万吨）左右的消费增量（加拿大官方测算区间为2022-2030年），加拿大生柴消费需求增长潜力较大。生柴产量方面，加拿大生柴生产目前仍以FAME为主，HDRD发展较晚。不过加拿大近年来不断出台相关政策，加快国内生柴（特别是HDRD）产能扩张，后续随着HDRD工厂的投产以及国内生柴消费需求的不断扩大，预计加拿大生柴产量将快速增长，或将进一步推高国内菜籽压榨量，对菜籽出口形成挤占。
参考文献：
[1] Behind the hot year for biofuels MA: 2021 Review and Outlook, 2022, OCEANPARK.
[2] Biodiesel, 2024, Natural Resources Canada.
[3] Biofuel expansion set to grow market for Canadian oilseeds, 2024, FFC.
[4] Start your engines: A primer on fuel ethanol, 2024, StatCan.
[5] New Renewable Diesel Facilities Will Help Reduce Carbon Intensity of Fuels in Canada, 2023, Canada Energy Regulator.
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产业研究团队成员：孟令军（Z0019085）
（转自：国富研究）
一、加拿大能源发展概况
加拿大拥有着较为丰富的自然资源，据EIA最新数据，加拿大目前是全球第六大能源生产国，仅次于中国、美国、俄罗斯、沙特阿拉伯和印度。按产品划分来看，目前加拿大能源生产和消费仍以石油和天然气为主，而生物燃料整体占比相对较低。从国内生产情况来看，加拿大统计局相关数据显示，2023年加拿大可再生燃料（包括燃料乙醇、生物柴油）产量为57,017兆焦耳（TJ）（约219万立方米），占总能源产量的0.25%。截至2024年7月，加拿大可再生燃料累计产量达43,308 TJ（约157万立方米），同比增幅为31%，2024年前7个月加拿大国内可再生燃料生产呈现出较为明显的增长态势。从国内消费情况来看，2023年加拿大可再生燃料可供国内消费量为132,497 TJ（约509万立方米），占比达1.16%。2024年1-7月，加拿大可再生燃料可供国内消费量达76,704 TJ（约287万立方米），同比降幅为0.72%。
注：可再生燃料包含燃料乙醇、生物柴油（FAME、HDRD）。
二、加拿大生物柴油产量和产能
2023/24年度（8月-次年7月，下同）加拿大生物柴油（以下简称“生柴”，即一代生柴FAME+二代生柴HDRD，下同）产量出现明显增长趋势。根据加拿大统计局数据，加拿大2023/24年度生柴产量为74.99万立方米（约66万吨），同比增长61.80%。自2024年2月以来，加拿大生柴月度产量出现大幅增长，产量持续远高于上年同期，月度同比增幅逾100%。
目前，加拿大生柴生产主要以FAME为主，而生产FAME的工厂个数相对较少，且发展较为平稳。2021年北美地区FAME生产商出现亏损现象，叠加生柴政策的不确定性，使得2022年FAME产能受到一定影响[1]。不过2023年加拿大FAME产能开始恢复，BBI最新数据显示，2023年加拿大FAME工厂（运营中）为5个，总产能约为601.88百万升/年，较2022年增加1.92%。同时，USDA、ABFC等机构预计加拿大生产商将进一步扩张FAME的产能。根据ABFC的测算，预计到2030年加拿大FAME产能将增长至862百万升/年，较2023年增长43.22%，年均增速约6%左右。
加拿大HDRD发展起步相对较晚，且整体产量和产能相对较低。加拿大首个HDRD工厂——Tidewater Renewables Ltd.——于2023年6月完成施工并投产，日产为3000桶（约45.99MMgy），2023年该工厂产量仅约为0.6亿升。然而，加拿大过去十年一直存在HDRD进口需求，早些年加拿大的HDRD基本是从NesteOil欧洲工厂进口，后来变成从NesteOil新加坡工厂进口，而近年来大部分是从美国进口。不过，上一篇报告中我们提到，为了实现2030年减排目标，预计到2030年加拿大HDRD国内消费增量将达到13亿升，根据加拿大官方测算，这将要求到2030年建造大约3个新的HDRD工厂。随着加拿大不断推进新的HDRD工厂建设，预计未来加拿大HDRD产能和产量将进一步提升。截至2023年5月数据显示，加拿大阿尔伯塔省、不列颠哥伦比亚省、魁北克省、纽芬兰和拉布拉多省共在建或者计划新建7个HDRD工厂，预计到2027年这些工厂的产量将从2020年的零万桶/天（Mb/d）增加到7 Mb/d（约40.7亿升/年）。
综上，未来加拿大生柴产量和产能预计将快速增长。一方面是因为近年来加拿大各省不断提高其省份混掺标准，另一方面是因为加拿大政府不断出台新措施，如2024年4月公布的《2024年预算案》（Budget 2024），提出加大支持生物燃料生产的新措施，扩大HDRD、SAF等清洁燃料的生产能力，满足国内消费需求，完成减排目标。同时，由于加拿大寒冷天气原因，FAME在冬季的使用容易导致过滤器堵塞[2]，其在冬天的需求受到严格限制，掺入情况几乎为零[3]，而HDRD的化学成分和性能与传统柴油相似，且不受季节性影响，因此，从长远角度来看，HDRD产能和产量的增长速度或将超过FAME，并将占据更大的市场份额。
三、加拿大生物柴油需求情况
（一）加拿大生物柴油国内消费情况
从国内消费来看，2022/23年度以来加拿大生柴国内消费量出现明显增长。据加拿大统计局数据，加拿大2023/24年度生柴国内消费量为126.68万立方米（约为111万吨），同比增长1.05%。2024年6月，加拿大国内生柴月度消费量达创纪录的24.85万立方米（约为22万吨），同比增幅为105.77%。
从产品细分来看，2019年以来加拿大HDRD消费超过FAME消费，据最新数据，预计2022年HDRD消费占比为55%，FAME消费占比为45%。分省来看，加拿大FAME的消费主要集中在阿尔伯塔省、不列颠哥伦比亚省和安大略省，合计消费占比超75%；而HDRD消费则主要集中在不列颠哥伦比亚省和安大略省，合计消费占比约85%左右。整体来看，当前安大略省和不列颠哥伦比亚省生柴总消费占比居于高位在一定程度上得益于这两个省份实行的高混掺政策（4%）。上一篇报告中提到，2025年魁北克省将生柴混掺要求从2023-2024年的3%提高至5%，这或将进一步推高加拿大整体生柴消费需求。同时，目前加拿大部分地区，如大西洋沿岸省份，暂未对生柴混掺率进行详细要求，2022年大西洋沿岸省份生柴实际混掺率仅为1.1%。因此，若后续这些省份制定具体措施，将给予加拿大生柴消费需求新的增长动力。后续需持续关注加拿大各省生柴混掺政策。
（二）加拿大生物柴油进出口情况
从进出口情况来看，目前加拿大生柴处于净进口状态，且近年来对进口依赖度在不断提升。从产品细分来看，加拿大FAME整体进口量约为出口量的1.6倍。而由于加拿大HDRD建厂较晚，其国内消费的HDRD主要依靠进口来实现。
进口端，加拿大当前HDRD进口量大于FAME进口量。据加拿大统计局数据，2023/24年度加拿大生柴进口量为151.63万立方米（约133万吨），同比增幅为30.13%。从产品细分来看，加拿大国际商品贸易（CIMT）数据显示，2023/24年度加拿大FAME进口量为68.95万吨（约79万立方米），同比下降19.11%。其中，不列颠哥伦比亚省、魁北克省和安大略省是主要进口需求省份，进口占比分别为32.70%、18.79%和15.73%。美国是加拿大FAME主要来源地，进口占比超95%。（注：因数据来源不同，统计口径略有差异）
加拿大HDRD进口出现明显增幅。据CIMT数据，2023/24年度加拿大HDRD进口量约为97.20万立方米（约83万吨），同比增长226.84%。主要进口需求省份为不列颠哥伦比亚省、阿尔伯塔省和萨斯喀彻温省，占比分别达39.0%、25.42%和21.97%。和FAME进口情况相似，美国仍是加拿大HDRD主要进口来源国，进口占比达99.99%。
出口端，加拿大生柴出口主要以FAME为主。据加拿大统计局数据，2023/24年度加拿大生柴总出口量为50.42万立方米（约44万吨），同比增长3.42%。从产品细分来看，CIMT数据显示，2023/24年度加拿大FAME出口量为43.38万吨（约50万立方米），同比降幅为3.15%。加拿大FAME主要从阿尔伯塔省（出口占比63.79%）和安大略省（出口占比34.53%）出口，其中出口到美国的FAME占比约99%。而关于HDRD出口情况，加拿大官方暂未披露相关数据。（注：因数据来源不同，统计口径略有差异）
整体来看，加拿大生柴的进出口贸易与美国密切相关。由于加拿大HDRD发展起步晚，目前加拿大生柴生产仍以FAME为主，且大部分被出口至美国，而非用于国内消费。当下加拿大国内消费的生柴则主要来自于美国，且因近些年加拿大HDRD的消费量赶超FAME，自美国进口HDRD数量也高于FAME。
四、加拿大生物柴油原料使用情况
自2018/19年以来，加拿大菜籽国内消费量超过出口量，且国内消费的大部分菜籽用于压榨。根据农业部10月预估数据，预计23/24年度加拿大菜籽压榨量达1103.3万吨，同比增长11%；且预计2024/25年度压榨量将进一步增长至1150万吨。而农业部在今年7月的展望报告中曾指出，2023/24年度加拿大菜籽压榨创历史纪录，需求增量主要是为了满足加拿大国内可再生能源生产需要。
作为菜籽主产国，加拿大生柴生产主要原料为其国内压榨的菜油。根据USDA数据，加拿大用于生柴生产的原料主要有菜油（占比55.81%）、UCO（占比18.60%）、动物脂肪（占比18.60%）和豆油（占比6.98%）。不过目前加拿大压榨出的菜油大部分被用于出口，而国内消费部分仅占28%左右。
根据加拿大统计局数据，2023/24年加拿大可再生燃料中植物油使用量达69.86万吨，同比增长71.79%。不过，加拿大官方并没有公布菜油、豆油等植物油的具体投入情况，因此下文我们将根据已有数据进行测算。尽管根据加拿大官方给出的定义，可再生燃料包括燃料乙醇、生物柴油等，但是加拿大燃料乙醇生产的主要原料为玉米、小麦等农作物[4]，生物柴油生产的主要原料为植物油、UCO、动物脂肪[2][5]。因此，我们假设统计局给出的数据中植物油完全用于生物柴油的生产，同时结合USDA给出的原材料投入比例，对植物油细分品种使用量测算。测算结果显示，预计2023/24年度加拿大生柴生产中累计投入菜油约62万吨，同比增长67.61%。从长期情况看，随着加拿大相关政策的不断出台和落地，加拿大生柴，尤其是HDRD，产能和产量或将快速增长，原料端对于菜油的需求量或将进一步提升，从而快速推动加拿大国内菜籽压榨需求的增长。另外，加拿大油籽加工商协会（COPA）、LeftField、FCC等机构在今年的报告中指出，未来随着加拿大菜籽压榨量逐渐增加，或将进一步挤占其菜籽的出口市场。同时，也指出未来需要进一步关注南美地区生柴发展对于加拿大菜籽行业的影响，该影响或将越来越大。
五、总结
尽管目前加拿大生柴行业起步发展相对较慢，但未来发展潜力较大。生柴贸易方面，加拿大生柴处于净进口状态，FAME和HDRD对进口的依赖度均较高，且主要来源国为美国。生柴消费方面，为达成国内减排目标，预计加拿大需要进一步提升生柴混掺比例，参考上一篇报告内容，预计到2030年将带来至少23亿升（约198万吨）左右的消费增量（加拿大官方测算区间为2022-2030年），加拿大生柴消费需求增长潜力较大。生柴产量方面，加拿大生柴生产目前仍以FAME为主，HDRD发展较晚。不过加拿大近年来不断出台相关政策，加快国内生柴（特别是HDRD）产能扩张，后续随着HDRD工厂的投产以及国内生柴消费需求的不断扩大，预计加拿大生柴产量将快速增长，或将进一步推高国内菜籽压榨量，对菜籽出口形成挤占。
参考文献：
[1] Behind the hot year for biofuels MA: 2021 Review and Outlook, 2022, OCEANPARK.
[2] Biodiesel, 2024, Natural Resources Canada.
[3] Biofuel expansion set to grow market for Canadian oilseeds, 2024, FFC.
[4] Start your engines: A primer on fuel ethanol, 2024, StatCan.
[5] New Renewable Diesel Facilities Will Help Reduce Carbon Intensity of Fuels in Canada, 2023, Canada Energy Regulator.
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（转自：国富研究）
