国投瑞银基金、信达澳亚基金、银河基金、万家基金等多家公募陆续披露旗下产品2024年三季报，主动权益基金调仓明显。施成、冯明远、郑巍山、黄兴亮等权益基金经理分享了旗下产品的投资策略。
今年首份主动权益类基金三季报来自施成管理的国投瑞银进宝。从行业看，国投瑞银进宝混合三季度清仓了采矿业相关股票，同时增持了信息传输、软件和信息技术服务业相关股票。至今年三季度末，该基金的权益投资比例为92.77%，环比小幅提升；德业股份、阳光电源、比亚迪、锦浪科技均新晋国投瑞银进宝基金前十大重仓股名单，璞泰来、天齐锂业、多氟多、赣锋锂业则退出十大重仓股名单。施成在三季度减持了宁德时代、亿纬锂能、科达利、天赐材料等重仓股。
施成说：“我们投资的领域，大部分环节已经走过供需的最差时点，单位盈利能力已经见底，有部分环节的盈利开始修复。”他指出，若上游资源品行业充分景气上行，将进入周期品种表现的时间；设备制造业方面，新兴产业的投资尚待时间；新能源应用方面，去库存周期已经结束，库存周期上行也尚未发生，预计新的周期将沿着应用—中游—上游的节奏展开；TMT行业，他看好AI持续地投入，观察AI应用的产生。以新能源、TMT为代表的业绩成长行业，部分环节在2024年，已经出现了盈利的回升；储能、重卡等新需求的提速也在路上，他看好2024年-2025年能够兑现成长的公司的行情。
冯明远旗下4只基金中，除信澳研究优选外，其余3只在三季度的持仓比例均有所提升。至三季度末，其代表作信澳新能源产业的前十大重仓股中，电连技术、安集科技、同花顺等5股为三季度新进；信澳智选三年前十大重仓股中，恒玄科技、长川科技、华勤技术等6只为新进重仓股；信澳领先智选、信澳研究优选也有5只股票新进前十大重仓股，持股与上述两只产品一致。新进重仓股主要来自半导体板块，这也与其三季报观点吻合。冯明远认为，中国半导体行业经历近二年的行业去库及跌价阶段，当前芯片价格及库存水平均已回到均衡状态，未来行业有望呈现温和复苏状态。计算机行业在 2024 年前半年经历了大幅下跌，部分优质公司的估值已经具备一定吸引力。
郑巍山在三季度保持了持仓结构，有小幅调整。旗下基金中，银河和美生活混合重仓股三季度重仓股调整较多，银河产业动力混合等其余产品重仓股仓位上略有调整。他表示，自己在三季度主要投资方向为硬科技领域，配置上依然以半导体产业链为主。他认为硬科技行业已经见底，目前或处于上行周期初始阶段。“目前全球半导体行业正处于上行阶段，各种科技创新层出不穷，中国半导体国产替代也在进行中，我们对行业未来的发展抱有充足的信心，并对行业内需的观点较之前更乐观。”他将延续科技领域的投资，关注新技术应用带来的新需求，继续注重产业和公司基本面研究，积极寻找增长确定性较强的科技标的。
黄兴亮旗下产品三季报显示，他主要减持了个别短期因为涨幅较大而超标的芯片和医药个股，维持了部分半导体公司的配置，增持了一些持续下跌、性价比进一步凸显的公司如芯片、软件等。他表示，市场最大的变化出现在今年三季度末，国内一系列政策集中出台，包括货币政策的宽松、房地产政策的调整、股市支持政策的加强等，短期内使得投资者的热情迅速提升，市场快速反弹。此番政策表述体现了高层托底的决心，市场对于宏观政策的信心也得以修复。后续若各项政策能够落地，经济运行预期能够触底修复，市场的上涨将更具持续性。若市场信心和风险偏好持续回升，将有利于成长风格的表现。中观产业趋势方面，他将积极寻找因为技术变革或技术迭代带来产业扩容，供给创新带动需求快速增长的行业；周期成长性行业，目前处于周期底部或开始转好的时间段；竞争格局在发生积极变化，因为产能出清、供给限制等原因，身处其中的公司有望盈利能力发生改善的行业等。
（文章来源：读创财经）
国投瑞银基金、信达澳亚基金、银河基金、万家基金等多家公募陆续披露旗下产品2024年三季报，主动权益基金调仓明显。施成、冯明远、郑巍山、黄兴亮等权益基金经理分享了旗下产品的投资策略。
今年首份主动权益类基金三季报来自施成管理的国投瑞银进宝。从行业看，国投瑞银进宝混合三季度清仓了采矿业相关股票，同时增持了信息传输、软件和信息技术服务业相关股票。至今年三季度末，该基金的权益投资比例为92.77%，环比小幅提升；德业股份、阳光电源、比亚迪、锦浪科技均新晋国投瑞银进宝基金前十大重仓股名单，璞泰来、天齐锂业、多氟多、赣锋锂业则退出十大重仓股名单。施成在三季度减持了宁德时代、亿纬锂能、科达利、天赐材料等重仓股。
施成说：“我们投资的领域，大部分环节已经走过供需的最差时点，单位盈利能力已经见底，有部分环节的盈利开始修复。”他指出，若上游资源品行业充分景气上行，将进入周期品种表现的时间；设备制造业方面，新兴产业的投资尚待时间；新能源应用方面，去库存周期已经结束，库存周期上行也尚未发生，预计新的周期将沿着应用—中游—上游的节奏展开；TMT行业，他看好AI持续地投入，观察AI应用的产生。以新能源、TMT为代表的业绩成长行业，部分环节在2024年，已经出现了盈利的回升；储能、重卡等新需求的提速也在路上，他看好2024年-2025年能够兑现成长的公司的行情。
冯明远旗下4只基金中，除信澳研究优选外，其余3只在三季度的持仓比例均有所提升。至三季度末，其代表作信澳新能源产业的前十大重仓股中，电连技术、安集科技、同花顺等5股为三季度新进；信澳智选三年前十大重仓股中，恒玄科技、长川科技、华勤技术等6只为新进重仓股；信澳领先智选、信澳研究优选也有5只股票新进前十大重仓股，持股与上述两只产品一致。新进重仓股主要来自半导体板块，这也与其三季报观点吻合。冯明远认为，中国半导体行业经历近二年的行业去库及跌价阶段，当前芯片价格及库存水平均已回到均衡状态，未来行业有望呈现温和复苏状态。计算机行业在 2024 年前半年经历了大幅下跌，部分优质公司的估值已经具备一定吸引力。
郑巍山在三季度保持了持仓结构，有小幅调整。旗下基金中，银河和美生活混合重仓股三季度重仓股调整较多，银河产业动力混合等其余产品重仓股仓位上略有调整。他表示，自己在三季度主要投资方向为硬科技领域，配置上依然以半导体产业链为主。他认为硬科技行业已经见底，目前或处于上行周期初始阶段。“目前全球半导体行业正处于上行阶段，各种科技创新层出不穷，中国半导体国产替代也在进行中，我们对行业未来的发展抱有充足的信心，并对行业内需的观点较之前更乐观。”他将延续科技领域的投资，关注新技术应用带来的新需求，继续注重产业和公司基本面研究，积极寻找增长确定性较强的科技标的。
黄兴亮旗下产品三季报显示，他主要减持了个别短期因为涨幅较大而超标的芯片和医药个股，维持了部分半导体公司的配置，增持了一些持续下跌、性价比进一步凸显的公司如芯片、软件等。他表示，市场最大的变化出现在今年三季度末，国内一系列政策集中出台，包括货币政策的宽松、房地产政策的调整、股市支持政策的加强等，短期内使得投资者的热情迅速提升，市场快速反弹。此番政策表述体现了高层托底的决心，市场对于宏观政策的信心也得以修复。后续若各项政策能够落地，经济运行预期能够触底修复，市场的上涨将更具持续性。若市场信心和风险偏好持续回升，将有利于成长风格的表现。中观产业趋势方面，他将积极寻找因为技术变革或技术迭代带来产业扩容，供给创新带动需求快速增长的行业；周期成长性行业，目前处于周期底部或开始转好的时间段；竞争格局在发生积极变化，因为产能出清、供给限制等原因，身处其中的公司有望盈利能力发生改善的行业等。
（文章来源：读创财经）
