今日，军工板块延续近期涨势，国防ETF成分股盟升电子涨18%，中无人机涨15%，中国海防、洪都航空涨停，带动国防ETF(512670)午间收涨4.53%，近两周累计上涨15%。

军工板块近两周表现亮眼，跑赢沪深300指数，尤其是有订单修复预期、有业绩支撑的航发产业、船舶产业。

一方面是市场风险偏好提升，近期海外地缘冲突频发，刺激军工行情。另一方面，军工行业是科技自主的主线之一，是新质生产力的典型代表，在并购重组的催化下，有望出现行业新的增长点。

华泰证券认为，军工行业站在新一轮周期的起点，目前军工板块与2020-2021年的上涨市基本面相似，业绩有望实现困境反转，后续产业节奏或为：2025上半年迎来上游元器件/新材料企业订单收入拐点→2025-2026年下游主机厂新一轮合同负债逐步落地。

【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱：news_center@staff.hexun.com 　　

今日，军工板块延续近期涨势，国防ETF成分股盟升电子涨18%，中无人机涨15%，中国海防、洪都航空涨停，带动国防ETF(512670)午间收涨4.53%，近两周累计上涨15%。

军工板块近两周表现亮眼，跑赢沪深300指数，尤其是有订单修复预期、有业绩支撑的航发产业、船舶产业。

一方面是市场风险偏好提升，近期海外地缘冲突频发，刺激军工行情。另一方面，军工行业是科技自主的主线之一，是新质生产力的典型代表，在并购重组的催化下，有望出现行业新的增长点。

华泰证券认为，军工行业站在新一轮周期的起点，目前军工板块与2020-2021年的上涨市基本面相似，业绩有望实现困境反转，后续产业节奏或为：2025上半年迎来上游元器件/新材料企业订单收入拐点→2025-2026年下游主机厂新一轮合同负债逐步落地。

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