1. 9月26日(周四)美股盘前，美股三大股指期货齐涨。截至发稿，道指期货涨0.46%，标普500指数期货涨0.84%，纳指期货涨1.52%。
2. 截至发稿，德国DAX指数涨1.25%，英国富时100指数涨0.14%，法国CAC40指数涨1.61%，欧洲斯托克50指数涨1.84%。
3. 截至发稿，WTI原油跌2.60%，报67.88美元/桶。布伦特原油跌2.37%，报71.17美元/桶。
市场消息
美债市场陷入“沉默”，交易员静待鲍威尔讲话。今晚美联储多位官员包括鲍威尔、柯林斯、库格勒、鲍曼、威廉姆斯、巴尔与库克将陆续发表讲话，这可能决定美联储是否在 11 月份再次大幅降息，交易员们暂停了美国国债的交易。此前美联储以50BP开启降息周期，市场不断定价今年剩余降息幅度。作为美联储会议后的第一周，今晚官员们的言论或许能否为市场解惑一二。货币市场对美联储在下次会议上降息 25 个基点和 50 个基点的分歧很大，本周早些时候，美国消费者信心数据创三年来最大降幅，市场对美联储降息的预期上升。交易员预计，到年底美联储将降息三次，每次 25 个基点。
“数据雷”今晚发布!美国GDP或被大幅下修。北京时间周四20:30，美国将公布第二季度实际GDP年化季率终值，同一时间公布的还有美国第二季度实际个人消费支出季率终值、美国第二季度核心PCE物价指数年化季率终值 、美国8月耐用品订单月率以及美国至9月21日当周初请失业金人数等一系列重要数据。投资者现在担忧，周四晚间公布的GDP修正值可能抹去本届美国政府的大部分所谓经济增长。为什么呢?金融博客零对冲调侃道：“因为你不可能纯粹出于政治原因月复一月地把数字操纵得更高，而最终又不承认事实，把一切都大幅调低。”根据对主要GDP来源数据的修正，高盛预计过去一年的GDP增长率将下调0.3-0.4%。
美国大选前全球并购规模增长14%，但谨慎情绪促使美国并购步伐放缓。交易撮合者们似乎正准备迎接第四季度全球并购活动的放缓趋势，因为各公司在美国2024总统大选前推迟了追求大型目标的日程，分析人士表示这只是并购市场暂时的挫折，预计明年将出现明显反弹。Dealogic统计数据显示，截至9月25日的第三季度，2024年全球范围宣布的并购交易总额高达8468亿美元，同比增长14%。其中，美国并购交易额下降8%，至3380亿美元，股票市场波动、监管审查严格以及高利率对并购活动造成抑制。但是，北美以外地区的并购交易似乎变得更加活跃，亚太地区在一些大型交易的推动下并购交易规模飙升54%，达到2730亿美元。
贝莱德：即使盈利预期小幅下滑，股市估值仍有支撑。贝莱德基础股票欧洲、中东和非洲地区首席投资官朱厄尔(Helen Jewell)表示，全球企业对今年剩余时间的盈利预期似乎较为乐观，不过股市目前或许也能够消化盈利预期轻微下调的影响。朱厄尔表示，对2024年的利润预测已被“推迟”到下半年，“如果这一预测开始小幅下滑，我不会感到惊讶。”她表示，这并不一定意味着市场会下跌，理由是估值“并不高得离谱”，并补充道，“盈利可能下滑，但市盈率将小幅上升，以平抑这种预期。”尽管对经济可能衰退和消费者需求减弱的担忧令企业盈利前景黯淡，但股市今年仍出现反弹。
金价再创新高!小摩、瑞银齐唱多：涨势将延续至2025年。黄金期货周三小幅走高，收涨0.16%，报2681.3美元/盎司，再创历史新高。与此同时，至少有两家大型银行预计金价将继续上涨至明年，原因是大量资金重新流入黄金ETF，且市场预计包括美联储在内的央行将进一步降息。摩根大通分析师表示，过去两年，来自中国和各国央行的强劲实物需求支撑了金价，“但在即将到来的美联储降息周期中，投资者资金流动，尤其是以散户为重点的ETF的建立，将是金价进一步持续上涨的关键”。瑞银分析师也认为，尽管金价今年屡创新高，但“在未来6-12个月仍有较大上涨空间”。
重要经济数据和事件预告
埃森哲(ACN.US)第四季度营收和利润双双超预期，未来增长前景乐观。埃森哲第四季度净利润达到16.8亿美元，折合每股收益2.66美元，较去年同期的13.7亿美元，或每股2.15美元显著增长。在剔除一次性项目后，调整后的每股收益为2.79美元，略超FactSet调查分析师预期的2.78美元。营收方面，公司实现了5%的同比增长，达到164.1亿美元，同样超出了FactSet分析师预期的163.7亿美元。展望未来，埃森哲预计新财年的营收将增长3%至6%，该财年将于9月1日开始。2025财年的盈利预计将增长10%至13%，每股收益预计为12.55美元至12.91美元，与当前分析师预测的12.82美元基本一致，显示出公司对未来增长的乐观态度。
AI浪潮引爆存储需求!美光科技(MU.US)Q4业绩、指引超预期。得益于对人工智能(AI)设备的强劲需求，美光科技(MU.US)于美东时间周三美股盘后公布了超预期的第四季度业绩及指引。数据显示，在截至2024年8月29日的2024财年第四季度，美光科技营收同比增长93%，至77.5亿美元，好于市场预期的76.6亿美元;不计某些项目的每股收益为1.18美元，也好于市场预期的1.12美元。美光科技预测2025财年第一季度营收将达到87亿美元左右，轻松超出市场预期的83.2亿美元;扣除某些项目后的每股收益约为1.74美元，而市场预期为1.52美元。这一乐观前景是美光正受益于人工智能支出热潮的最新迹象。
股价触及历史新高!Meta(META.US)发布重磅新品：AR眼镜原型、更便宜的VR头显。Meta推出了它的第一副增强现实(AR)眼镜Orion，这种设备可以显示数字和现实世界的结合视图。此外，Meta还发布了多模态大语言模型和最新款虚拟现实(VR)头显设备Quest 3S。消息公布后，Meta股价短线走高2.2%至575.77美元，创下历史新高;最后周三收盘涨幅收窄至0.88%，报568.31美元。
迪士尼(DIS.US)上线“付费共享”功能，启动新一轮裁员计划。继竞争对手奈飞成功推出“付费共享”计划后，迪士尼(DIS.US)对Disney+流媒体服务也发起了对密码共享行为的打击。Disney+在今年夏季在几个地区进行了测试后，已在美国、加拿大、欧洲、哥斯达黎加、危地马拉和亚太地区推出了额外付费共享功能。此举旨在从那些基本上通过使用其他付费用户的凭证在流媒体系统上“免费”使用服务的人那里获得收入流。当奈飞启动其付费共享计划/密码共享打击行动时，该公司表示，估计约有1亿用户在通过密码共享使用其服务，但并没有付费。
EQT能源(EQT.US)：AI数据中心将成美国天然气需求最大“引擎”。美国最大化石燃料生产商EQT能源老板表示，未来几年，人工智能数据中心将成为美国天然气需求的最大增长点。过去10年，美国的消费已经大幅飙升。在发电机取代污染更严重的煤炭之后，天然气成为了发电厂的头号燃料。墨西哥湾沿岸出口设施的启动也增加了美国以外的主要新客户。但人工智能可能会给美国能源市场带来更为突然和戏剧性的冲击。运行训练或执行人工智能能力的计划数据中心所需的巨大电力规模，已成为今年能源和科技行业的主要话题。
受中国经济刺激政策提振，热门中概股普涨，哔哩哔哩涨超10%，京东、小鹏汽车涨超8%，阿里巴巴、网易、百度涨超5%。
重要经济数据和事件预告
北京时间20:30：美国第二季度实际GDP年化季率终值(%)、美国8月耐用品订单月率初值(%)、美国截至9月21日当周初请失业金人数(万)。
北京时间22:00：美国8月季调后成屋签约销售指数月率(%)。
北京时间21:10：波士顿联储主席柯林斯主持有关央行监管和金融包容性的线上会议，美联储理事库格勒将出席。
北京时间21:15：美联储理事鲍曼就经济前景和货币政策发表讲话。
北京时间21:20：美联储主席鲍威尔预先录制视频为一场活动致开幕词。
北京时间21:25：FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯发表讲话。
北京时间22:30：美联储理事巴尔发表讲话、美联储理事丽莎·库克参加“人工智能和劳动力发展”圆桌讨论。
北京时间23:20：美国财长耶伦发表讲话。
次日北京时间凌晨01:00：2026年FOMC票委、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利与美联储理事巴尔进行炉边谈话。
次日北京时间凌晨06:00：美联储理事丽莎·库克就人工智能和劳动力市场发表讲话。
业绩预告
周五早间：好市多(COST.US)
1. 9月26日(周四)美股盘前，美股三大股指期货齐涨。截至发稿，道指期货涨0.46%，标普500指数期货涨0.84%，纳指期货涨1.52%。
2. 截至发稿，德国DAX指数涨1.25%，英国富时100指数涨0.14%，法国CAC40指数涨1.61%，欧洲斯托克50指数涨1.84%。
3. 截至发稿，WTI原油跌2.60%，报67.88美元/桶。布伦特原油跌2.37%，报71.17美元/桶。
市场消息
美债市场陷入“沉默”，交易员静待鲍威尔讲话。今晚美联储多位官员包括鲍威尔、柯林斯、库格勒、鲍曼、威廉姆斯、巴尔与库克将陆续发表讲话，这可能决定美联储是否在 11 月份再次大幅降息，交易员们暂停了美国国债的交易。此前美联储以50BP开启降息周期，市场不断定价今年剩余降息幅度。作为美联储会议后的第一周，今晚官员们的言论或许能否为市场解惑一二。货币市场对美联储在下次会议上降息 25 个基点和 50 个基点的分歧很大，本周早些时候，美国消费者信心数据创三年来最大降幅，市场对美联储降息的预期上升。交易员预计，到年底美联储将降息三次，每次 25 个基点。
“数据雷”今晚发布!美国GDP或被大幅下修。北京时间周四20:30，美国将公布第二季度实际GDP年化季率终值，同一时间公布的还有美国第二季度实际个人消费支出季率终值、美国第二季度核心PCE物价指数年化季率终值 、美国8月耐用品订单月率以及美国至9月21日当周初请失业金人数等一系列重要数据。投资者现在担忧，周四晚间公布的GDP修正值可能抹去本届美国政府的大部分所谓经济增长。为什么呢?金融博客零对冲调侃道：“因为你不可能纯粹出于政治原因月复一月地把数字操纵得更高，而最终又不承认事实，把一切都大幅调低。”根据对主要GDP来源数据的修正，高盛预计过去一年的GDP增长率将下调0.3-0.4%。
美国大选前全球并购规模增长14%，但谨慎情绪促使美国并购步伐放缓。交易撮合者们似乎正准备迎接第四季度全球并购活动的放缓趋势，因为各公司在美国2024总统大选前推迟了追求大型目标的日程，分析人士表示这只是并购市场暂时的挫折，预计明年将出现明显反弹。Dealogic统计数据显示，截至9月25日的第三季度，2024年全球范围宣布的并购交易总额高达8468亿美元，同比增长14%。其中，美国并购交易额下降8%，至3380亿美元，股票市场波动、监管审查严格以及高利率对并购活动造成抑制。但是，北美以外地区的并购交易似乎变得更加活跃，亚太地区在一些大型交易的推动下并购交易规模飙升54%，达到2730亿美元。
贝莱德：即使盈利预期小幅下滑，股市估值仍有支撑。贝莱德基础股票欧洲、中东和非洲地区首席投资官朱厄尔(Helen Jewell)表示，全球企业对今年剩余时间的盈利预期似乎较为乐观，不过股市目前或许也能够消化盈利预期轻微下调的影响。朱厄尔表示，对2024年的利润预测已被“推迟”到下半年，“如果这一预测开始小幅下滑，我不会感到惊讶。”她表示，这并不一定意味着市场会下跌，理由是估值“并不高得离谱”，并补充道，“盈利可能下滑，但市盈率将小幅上升，以平抑这种预期。”尽管对经济可能衰退和消费者需求减弱的担忧令企业盈利前景黯淡，但股市今年仍出现反弹。
金价再创新高!小摩、瑞银齐唱多：涨势将延续至2025年。黄金期货周三小幅走高，收涨0.16%，报2681.3美元/盎司，再创历史新高。与此同时，至少有两家大型银行预计金价将继续上涨至明年，原因是大量资金重新流入黄金ETF，且市场预计包括美联储在内的央行将进一步降息。摩根大通分析师表示，过去两年，来自中国和各国央行的强劲实物需求支撑了金价，“但在即将到来的美联储降息周期中，投资者资金流动，尤其是以散户为重点的ETF的建立，将是金价进一步持续上涨的关键”。瑞银分析师也认为，尽管金价今年屡创新高，但“在未来6-12个月仍有较大上涨空间”。
重要经济数据和事件预告
埃森哲(ACN.US)第四季度营收和利润双双超预期，未来增长前景乐观。埃森哲第四季度净利润达到16.8亿美元，折合每股收益2.66美元，较去年同期的13.7亿美元，或每股2.15美元显著增长。在剔除一次性项目后，调整后的每股收益为2.79美元，略超FactSet调查分析师预期的2.78美元。营收方面，公司实现了5%的同比增长，达到164.1亿美元，同样超出了FactSet分析师预期的163.7亿美元。展望未来，埃森哲预计新财年的营收将增长3%至6%，该财年将于9月1日开始。2025财年的盈利预计将增长10%至13%，每股收益预计为12.55美元至12.91美元，与当前分析师预测的12.82美元基本一致，显示出公司对未来增长的乐观态度。
AI浪潮引爆存储需求!美光科技(MU.US)Q4业绩、指引超预期。得益于对人工智能(AI)设备的强劲需求，美光科技(MU.US)于美东时间周三美股盘后公布了超预期的第四季度业绩及指引。数据显示，在截至2024年8月29日的2024财年第四季度，美光科技营收同比增长93%，至77.5亿美元，好于市场预期的76.6亿美元;不计某些项目的每股收益为1.18美元，也好于市场预期的1.12美元。美光科技预测2025财年第一季度营收将达到87亿美元左右，轻松超出市场预期的83.2亿美元;扣除某些项目后的每股收益约为1.74美元，而市场预期为1.52美元。这一乐观前景是美光正受益于人工智能支出热潮的最新迹象。
股价触及历史新高!Meta(META.US)发布重磅新品：AR眼镜原型、更便宜的VR头显。Meta推出了它的第一副增强现实(AR)眼镜Orion，这种设备可以显示数字和现实世界的结合视图。此外，Meta还发布了多模态大语言模型和最新款虚拟现实(VR)头显设备Quest 3S。消息公布后，Meta股价短线走高2.2%至575.77美元，创下历史新高;最后周三收盘涨幅收窄至0.88%，报568.31美元。
迪士尼(DIS.US)上线“付费共享”功能，启动新一轮裁员计划。继竞争对手奈飞成功推出“付费共享”计划后，迪士尼(DIS.US)对Disney+流媒体服务也发起了对密码共享行为的打击。Disney+在今年夏季在几个地区进行了测试后，已在美国、加拿大、欧洲、哥斯达黎加、危地马拉和亚太地区推出了额外付费共享功能。此举旨在从那些基本上通过使用其他付费用户的凭证在流媒体系统上“免费”使用服务的人那里获得收入流。当奈飞启动其付费共享计划/密码共享打击行动时，该公司表示，估计约有1亿用户在通过密码共享使用其服务，但并没有付费。
EQT能源(EQT.US)：AI数据中心将成美国天然气需求最大“引擎”。美国最大化石燃料生产商EQT能源老板表示，未来几年，人工智能数据中心将成为美国天然气需求的最大增长点。过去10年，美国的消费已经大幅飙升。在发电机取代污染更严重的煤炭之后，天然气成为了发电厂的头号燃料。墨西哥湾沿岸出口设施的启动也增加了美国以外的主要新客户。但人工智能可能会给美国能源市场带来更为突然和戏剧性的冲击。运行训练或执行人工智能能力的计划数据中心所需的巨大电力规模，已成为今年能源和科技行业的主要话题。
受中国经济刺激政策提振，热门中概股普涨，哔哩哔哩涨超10%，京东、小鹏汽车涨超8%，阿里巴巴、网易、百度涨超5%。
重要经济数据和事件预告
北京时间20:30：美国第二季度实际GDP年化季率终值(%)、美国8月耐用品订单月率初值(%)、美国截至9月21日当周初请失业金人数(万)。
北京时间22:00：美国8月季调后成屋签约销售指数月率(%)。
北京时间21:10：波士顿联储主席柯林斯主持有关央行监管和金融包容性的线上会议，美联储理事库格勒将出席。
北京时间21:15：美联储理事鲍曼就经济前景和货币政策发表讲话。
北京时间21:20：美联储主席鲍威尔预先录制视频为一场活动致开幕词。
北京时间21:25：FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯发表讲话。
北京时间22:30：美联储理事巴尔发表讲话、美联储理事丽莎·库克参加“人工智能和劳动力发展”圆桌讨论。
北京时间23:20：美国财长耶伦发表讲话。
次日北京时间凌晨01:00：2026年FOMC票委、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利与美联储理事巴尔进行炉边谈话。
次日北京时间凌晨06:00：美联储理事丽莎·库克就人工智能和劳动力市场发表讲话。
业绩预告
周五早间：好市多(COST.US)
