重磅新规！刚刚，证监会发布

重磅新规！刚刚，证监会发布

中国基金报

1个月前

证监会表示，从实施情况看，证券行业抗风险能力稳步提升，四项核心风险控制指标长期维持在监管标准的1.5-2.5倍水平，风险控制指标体系在提升证券公司风险管理水平，增强行业抵御风险能力方面发挥重要作用。

【导读】证监会修订发布《证券公司风险控制指标计算标准规定》

中国基金报记者曹雯璟

今日，证监会正式发布修订后的《证券公司风险控制指标计算标准规定》（以下简称《风控指标规定》）。为平稳有序过渡，《风控指标规定》设置了一定的过渡期，于2025年1月1日起正式施行。

多位业内人士表示，此次调整提高了风险控制指标的科学性、有效性、导向性，意在提升全面风险管理的主动性和有效性。同时对重点业务加强资本约束，体现从严监管的导向，守牢不发生系统性风险的底线。

进一步发挥风险控制指标“指挥棒”作用

2020年1月，证监会修订发布《风控指标规定》。证监会表示，从实施情况看，证券行业抗风险能力稳步提升，四项核心风险控制指标长期维持在监管标准的1.5-2.5倍水平，风险控制指标体系在提升证券公司风险管理水平，增强行业抵御风险能力方面发挥重要作用。

证监会指出，为进一步发挥风险控制指标对证券公司资源配置的“指挥棒”作用，提升全面风险管理的主动性和有效性，有必要结合行业发展实际情况，对《风控指标规定》进行修订。

与现行风险控制指标体系相比，《风控指标规定》主要调整完善以下内容：

一是对证券公司投资股票、做市等业务的风险控制指标计算标准予以优化，进一步引导证券公司充分发挥长期价值投资、服务实体经济融资、服务居民财富管理等功能作用。

二是根据证券公司风险管理水平，优化风控指标分类调整系数，支持合规稳健的优质证券公司适度提升资本使用效率，更好为实体经济提供综合金融服务。

三是对证券公司所有业务活动纳入风险控制指标约束范围，明确证券公司参与公募REITs等新业务风险控制指标计算标准，提升风险控制指标体系的完备性和科学性，夯实风控基础。

四是对创新业务和风险较高的业务从严设置风险控制指标计算标准，加强监管力度，提高监管有效性。

体现四方面监管导向

沪上一家大型券商人士表示，新版本对于激发券商活力，更好参与资本市场功能建设，进一步加大服务实体经济和居民财富管理的力度，同时积极走好资本集约型的专业化稳健发展之路，都将起到明确具体的指引效果，有助于全面促进行业机构的高质量发展。

华北一家券商有关业务负责人也表示，本次修订在现有风险控制指标体系基础上，进一步提升风险控制指标的科学性和有效性，引导券商优化业务结构和资产配置，有效防范和控制风险。

根据修订说明，本次修订《风控指标规定》主要体现四方面的监管导向：

一是突出全面覆盖。对证券公司所有业务活动纳入风险控制指标约束范围，提升风险控制指标体系的完备性，夯实风控基础。

二是突出审慎从严。对创新业务和风险较高的业务从严设置风险控制指标计算标准，引导证券公司走资本集约型的专业化稳健发展之路。

三是强化风险管理。根据证券公司风险管理水平、业务风险特征和期限匹配性，合理完善计算标准，提升风险控制指标的科学性和有效性。

四是促进功能发挥。引导证券公司优化业务结构和资产配置，加大服务实体经济和居民财富管理的力度，提升资本使用效率，成为促进资本市场健康稳定高质量发展的重要力量。

据了解，本次调整主要涉及《风控指标规定》中净资本计算表、风险资本准备计算表、表内外资产总额计算表、流动性覆盖率计算表、净稳定资金率计算表、风险控制指标计算表等6张计算表。

编辑：舰长

审核：木鱼

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