A股三大指数集体下跌，盘面上，保险、汽车拆解、ST股、煤炭行业、纳米银、化肥行业、教育等位于涨幅榜前列。船舶制造、贵金属、高带宽内存、证券、短剧互动游戏、房屋检测、半导体、酿酒、医药商业等板块表现不佳，领跌市场。

截至午间收盘，沪指下跌0.62%，报2824.50点；深成指下跌1.24%，报8244.83点；创业板指下跌1.76%，报1552.64点；科创50指数下跌2.25%，报678.54点；北证50指数下跌1.76%，报642.87点。两市上涨个股有1746家，下跌个股有3164家，50只股涨停，深圳华强13天12板。两市半日合计成交4620亿。

今日要闻

涉对华关税 美再推迟宣布最终决定

据美国之音电台网站8月31日报道，拜登政府当天再次推迟宣布对中国制造的电动汽车、电池、半导体和太阳能电池征收高额关税，并表示将在未来几天内公布最终决定。

超千亿资金“驰援”A股！投资者信心有望修复

据数据统计，8月股票型ETF资金净流入额合计超1300亿元，已连续三个月净流入。其中，3只ETF获超百亿净流入，均为沪深300ETF。在资金持续流入下，股票型ETF份额大幅增长。数据显示，股票型ETF整体份额连续三个月增长在500亿份以上。截至8月30日，全市场782只股票ETF（不含跨境ETF）的总规模为2.05万亿元，总份额为1.71万亿份。

理想8月蝉联新势力销冠 零跑突破3万辆 哪吒遇冷

截至9月1日22时，多家造车新势力如期发布8月交付量数据。8家主流造车新势力中，仅哪吒汽车的月销量出现了同比下滑，其他车企均实现了同比增长，其中，零跑汽车获得了113%的增幅，而理想汽车依旧是月度销量冠军。数据显示，理想汽车8月交付4.81万辆，同比增37.8%，环比下滑了6%。今年以来理想汽车共交付28.81万辆，累计交付92.15万辆。

9月券商金股出炉 这类股获机构力推

目前，券商新一批月度金股近期陆续出炉。截至9月1日，14家券商发布9月月度金股，推荐的104只金股集中分布在电子、机械设备、传媒、汽车等行业中。从个股来看，比亚迪、中国平安、阳光电源获2家以上券商一致推荐。另外，北方华创、新易盛、中控技术等标的也受券商青睐。

全球半导体需求回暖！韩国8月芯片出口同比暴增39%

韩国海关周日公布的数据显示，韩国8月出口增速恢复到两位数，其中芯片出口同比增速更是来到了近39%。作为全球经济的“金丝雀”，韩国出口数据的增长不仅预兆着全球经济前景的回暖，也反映出全球对科技产品的强劲需求。

机构观点

中信证券：“以旧换新”或阶段性构建家电板块A/H股交易性机会

中信证券研报指出，2024年以来，家电内需渐入“地产竣工周期负反馈”。“以旧换新”政策适逢其时，用以对冲需求下行。较为关键的是，本轮政策补贴力度较强，有希望在较大程度上平抑“家电价格战持续激化”以及“消费持续降级”的预期；缓解上市公司尤其是中小市值企业和中高端家电品类的盈利水平压力。“以旧换新”的政策成效仍需观察；但上述逻辑预期，或阶段性构建家电板块A/H股的交易性机会。

光大证券：市场短线情绪显著改善

光大证券指出，上周五指数开盘便走出强势反弹，午后更进一步扩大涨幅，板块既有权重拉升，又有多个成长题材在消息催化下大涨，尤其成交量显著放量，让市场情绪大为好转。在并无突出的外部政策力量推动下，市场自身突然展现出的内生性强势向上动能，对短线行情会有很大的提振。结合成长题材持续轮动的市场结构，预计短线可更乐观一点，创业板指数会相对偏强。

中信建投：卡牌行业IP是核心，产品、玩法、渠道是放大器

中信建投研报指出，卡牌赛道高成长性的背后，核心是几点：1.IP是核心购买理由，覆盖全年龄段。人们始终愿意为喜爱的IP进行周边产品收藏，卡牌涉及的IP覆盖各年龄段，包括青少年人群喜爱的动漫，如奥特曼、小马宝莉、宝可梦，也有成年人偏好的体育、影视娱乐明星等。2.产品设计、游戏玩法、渠道铺设是放大器。一张小小卡牌畅销的背后，更体现产品力、玩法设计、渠道等综合能力：1）产品能力：依靠不同的主题与稀缺度设计，高频迭代卡片；2）游戏玩法：加入对战设计，本质就是一个“线下版”的竞技游戏；3）渠道能力：以卡游为例，其完善的经销商体系覆盖31个省份的230个区域代理商，主要是玩具与文具商店。

国泰君安：景气度延续可期，Apple Intelligence落地打开果链成长空间

国泰君安研报指出，iPhone 16预计在2024年9月发布，换机周期来临叠加AI功能部分落地有望驱动出货量增长。目前大客户备货积极，上游产业链预期乐观。2024年7月苹果向开发者推出iOS18.1、iPadOS18.1和macOSSequoia15.1测试版，搭载WritingTools、语音转录等部分AI功能，预计2025年上半年可推出完整Apple Intelligence功能。叠加2025年SE与SLIM新机型发布，预计2025年iPhone手机销售超2.5亿部。并且搭载AI功能的苹果产品将提高对零部件及PCB性能要求，推动硬件价值量上行，果链有望迎来量价齐升。

华西证券：智能眼镜有望在中短期进入高速发展的快车道

华西证券研报指出，随着智能眼镜各类产品的加速迭代融合及人工智能等技术的发展，智能眼镜有望在中短期进入高速发展的快车道，未来有希望看到越来越多类似RayBan Meta的爆品，产业链相关公司有望深度受益。

华泰证券：新游周期有望开启，重视A股游戏公司底部反弹机会

华泰证券研报指出，7月游戏市场环增4.3%，暑期重点新游上线拉动增长。新游周期有望开启，重视A股游戏公司底部反弹机会。暑期大厂重磅产品已陆续发布，市场对竞争格局的担忧预期逐步释放，下半年起A股相关公司进入新产品周期，游戏行业整体复苏态势有望进一步延续；游戏行业核心标的估值24PE为10-15x区间，具备较高的配置价值。建议关注新品储备丰富，长线运营能力较强的公司。

A股三大指数集体下跌，盘面上，保险、汽车拆解、ST股、煤炭行业、纳米银、化肥行业、教育等位于涨幅榜前列。船舶制造、贵金属、高带宽内存、证券、短剧互动游戏、房屋检测、半导体、酿酒、医药商业等板块表现不佳，领跌市场。

截至午间收盘，沪指下跌0.62%，报2824.50点；深成指下跌1.24%，报8244.83点；创业板指下跌1.76%，报1552.64点；科创50指数下跌2.25%，报678.54点；北证50指数下跌1.76%，报642.87点。两市上涨个股有1746家，下跌个股有3164家，50只股涨停，深圳华强13天12板。两市半日合计成交4620亿。

今日要闻

涉对华关税 美再推迟宣布最终决定

据美国之音电台网站8月31日报道，拜登政府当天再次推迟宣布对中国制造的电动汽车、电池、半导体和太阳能电池征收高额关税，并表示将在未来几天内公布最终决定。

超千亿资金“驰援”A股！投资者信心有望修复

据数据统计，8月股票型ETF资金净流入额合计超1300亿元，已连续三个月净流入。其中，3只ETF获超百亿净流入，均为沪深300ETF。在资金持续流入下，股票型ETF份额大幅增长。数据显示，股票型ETF整体份额连续三个月增长在500亿份以上。截至8月30日，全市场782只股票ETF（不含跨境ETF）的总规模为2.05万亿元，总份额为1.71万亿份。

理想8月蝉联新势力销冠 零跑突破3万辆 哪吒遇冷

截至9月1日22时，多家造车新势力如期发布8月交付量数据。8家主流造车新势力中，仅哪吒汽车的月销量出现了同比下滑，其他车企均实现了同比增长，其中，零跑汽车获得了113%的增幅，而理想汽车依旧是月度销量冠军。数据显示，理想汽车8月交付4.81万辆，同比增37.8%，环比下滑了6%。今年以来理想汽车共交付28.81万辆，累计交付92.15万辆。

9月券商金股出炉 这类股获机构力推

目前，券商新一批月度金股近期陆续出炉。截至9月1日，14家券商发布9月月度金股，推荐的104只金股集中分布在电子、机械设备、传媒、汽车等行业中。从个股来看，比亚迪、中国平安、阳光电源获2家以上券商一致推荐。另外，北方华创、新易盛、中控技术等标的也受券商青睐。

全球半导体需求回暖！韩国8月芯片出口同比暴增39%

韩国海关周日公布的数据显示，韩国8月出口增速恢复到两位数，其中芯片出口同比增速更是来到了近39%。作为全球经济的“金丝雀”，韩国出口数据的增长不仅预兆着全球经济前景的回暖，也反映出全球对科技产品的强劲需求。

机构观点

中信证券：“以旧换新”或阶段性构建家电板块A/H股交易性机会

中信证券研报指出，2024年以来，家电内需渐入“地产竣工周期负反馈”。“以旧换新”政策适逢其时，用以对冲需求下行。较为关键的是，本轮政策补贴力度较强，有希望在较大程度上平抑“家电价格战持续激化”以及“消费持续降级”的预期；缓解上市公司尤其是中小市值企业和中高端家电品类的盈利水平压力。“以旧换新”的政策成效仍需观察；但上述逻辑预期，或阶段性构建家电板块A/H股的交易性机会。

光大证券：市场短线情绪显著改善

光大证券指出，上周五指数开盘便走出强势反弹，午后更进一步扩大涨幅，板块既有权重拉升，又有多个成长题材在消息催化下大涨，尤其成交量显著放量，让市场情绪大为好转。在并无突出的外部政策力量推动下，市场自身突然展现出的内生性强势向上动能，对短线行情会有很大的提振。结合成长题材持续轮动的市场结构，预计短线可更乐观一点，创业板指数会相对偏强。

中信建投：卡牌行业IP是核心，产品、玩法、渠道是放大器

中信建投研报指出，卡牌赛道高成长性的背后，核心是几点：1.IP是核心购买理由，覆盖全年龄段。人们始终愿意为喜爱的IP进行周边产品收藏，卡牌涉及的IP覆盖各年龄段，包括青少年人群喜爱的动漫，如奥特曼、小马宝莉、宝可梦，也有成年人偏好的体育、影视娱乐明星等。2.产品设计、游戏玩法、渠道铺设是放大器。一张小小卡牌畅销的背后，更体现产品力、玩法设计、渠道等综合能力：1）产品能力：依靠不同的主题与稀缺度设计，高频迭代卡片；2）游戏玩法：加入对战设计，本质就是一个“线下版”的竞技游戏；3）渠道能力：以卡游为例，其完善的经销商体系覆盖31个省份的230个区域代理商，主要是玩具与文具商店。

国泰君安：景气度延续可期，Apple Intelligence落地打开果链成长空间

国泰君安研报指出，iPhone 16预计在2024年9月发布，换机周期来临叠加AI功能部分落地有望驱动出货量增长。目前大客户备货积极，上游产业链预期乐观。2024年7月苹果向开发者推出iOS18.1、iPadOS18.1和macOSSequoia15.1测试版，搭载WritingTools、语音转录等部分AI功能，预计2025年上半年可推出完整Apple Intelligence功能。叠加2025年SE与SLIM新机型发布，预计2025年iPhone手机销售超2.5亿部。并且搭载AI功能的苹果产品将提高对零部件及PCB性能要求，推动硬件价值量上行，果链有望迎来量价齐升。

华西证券：智能眼镜有望在中短期进入高速发展的快车道

华西证券研报指出，随着智能眼镜各类产品的加速迭代融合及人工智能等技术的发展，智能眼镜有望在中短期进入高速发展的快车道，未来有希望看到越来越多类似RayBan Meta的爆品，产业链相关公司有望深度受益。

华泰证券：新游周期有望开启，重视A股游戏公司底部反弹机会

华泰证券研报指出，7月游戏市场环增4.3%，暑期重点新游上线拉动增长。新游周期有望开启，重视A股游戏公司底部反弹机会。暑期大厂重磅产品已陆续发布，市场对竞争格局的担忧预期逐步释放，下半年起A股相关公司进入新产品周期，游戏行业整体复苏态势有望进一步延续；游戏行业核心标的估值24PE为10-15x区间，具备较高的配置价值。建议关注新品储备丰富，长线运营能力较强的公司。