风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。
作者：风云君的研究笔记
来源：雪球
随着银行股持续破新高，市场在持续调整中度过，多少人拍着大腿叹息，为啥就没布局红利呢？
确实银行股作为红利中的优秀代表，今年那叫一个“指高气扬”。
很多同学都在问，银行还能不能继续上？其他低位红利还能不能上车？纵观今年行情，还真是不“红”不行。
下面风云君来给大家梳理下，为什么红利会是我们配置中不可或缺的一部分。
敲黑板啦，想要了解红利的配置逻辑，咱就先说说红利策略的优势吧：
1、稳定现金流：红利股票通常具有较高的股息支付率，能够为投资者提供稳定的现金流。在低利率环境中，固定收益产品的收益率较低，高股息股票成为获取稳定现金流的替代选择
2、收益替代：由于债券和其他固定收益产品的收益率下降，投资者可能会寻求股票市场中的高股息股票作为收益来源的替代品，这提高了红利策略的吸引力。
3、抵御通货膨胀：在通货膨胀期间，固定收益产品的实际回报可能受到影响。而红利股票通常能够随着公司盈利的增长而提高股息，从而在一定程度上抵御通货膨胀的影响。
4、长期增值潜力：许多支付高额红利的公司通常是成熟且盈利稳定的公司，这些公司可能具有较好的长期增长潜力，投资者可以通过持有这些股票来获得资本增值。
5、市场波动中的稳定性：在市场波动或不确定性增加的情况下，红利股票由于其稳定的现金流特性，可能会表现出相对较好的市场表现和较低的波动性。
结合近期的市场，大盘成交量萎靡不振，市场很难出现大级别反弹，板块持续性差，出现大面积恐慌，红利高股息的股票会成为“避风港”，作为大资金和风险厌恶者的抱团选择。
当我们账户中布局了“压箱石”是不是稳定了很多？尤其是布局了银行方向的同学，是不是已经愉悦的接着奏乐接着舞了那？
虽然不“红”不行，但也不要追高操作，盲目跟风呀。
优秀代表的银行同学今年来持续优异，但自5月下旬以来，A股经历了一轮调整周期，其中整个红利板块也经历了近两个月的调整（果然优等生也不能代表全班情况）。
尽管如此，红利策略在中长期内依然具有配置价值。中证红利指数在这段时间内的跌幅为9.19%，但随着调整，股息率有所回升，截至7月12日，中证红利指数的股息率达到了5.86%，较十年期国债的收益率更具性价比。
根据中金公司的分析，本轮红利风格的调整主要受到分红事件效应和股息率下行的影响。截至2024年8月9日，股息率已回到5.6%，接近2021年底以来的平均水平。同时，中证红利指数成分股已陆续完成分红，调整可能接近尾声。
（不过风云君也要提示风险，优等生已经完成阶段性使命冲刺，被过度关注可不一定是好事哦，真正的投资还是要回避人声鼎沸时）
所以哦，从中长期来看，还真是不“红”不行，下面风云君梳理下，红利投资的中长期逻辑。
一是，在当前国债收益率较低的环境下，高股息股票的分红现金流对稳健型资金具有吸引力，这使得高股息股票具有部分替代债券资产的配置价值。
二是，长期投资者通常寻找那些被市场低估但具有稳定分红能力的股票。合理的估值可以为投资者提供更好的安全边际。
从这两个角度看，将我们的投资策略中添加上红利策略，是不是可以在降低收益波动的同时带来更加理想的投资收益那？
风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。
作者：风云君的研究笔记
来源：雪球
随着银行股持续破新高，市场在持续调整中度过，多少人拍着大腿叹息，为啥就没布局红利呢？
确实银行股作为红利中的优秀代表，今年那叫一个“指高气扬”。
很多同学都在问，银行还能不能继续上？其他低位红利还能不能上车？纵观今年行情，还真是不“红”不行。
下面风云君来给大家梳理下，为什么红利会是我们配置中不可或缺的一部分。
敲黑板啦，想要了解红利的配置逻辑，咱就先说说红利策略的优势吧：
1、稳定现金流：红利股票通常具有较高的股息支付率，能够为投资者提供稳定的现金流。在低利率环境中，固定收益产品的收益率较低，高股息股票成为获取稳定现金流的替代选择
2、收益替代：由于债券和其他固定收益产品的收益率下降，投资者可能会寻求股票市场中的高股息股票作为收益来源的替代品，这提高了红利策略的吸引力。
3、抵御通货膨胀：在通货膨胀期间，固定收益产品的实际回报可能受到影响。而红利股票通常能够随着公司盈利的增长而提高股息，从而在一定程度上抵御通货膨胀的影响。
4、长期增值潜力：许多支付高额红利的公司通常是成熟且盈利稳定的公司，这些公司可能具有较好的长期增长潜力，投资者可以通过持有这些股票来获得资本增值。
5、市场波动中的稳定性：在市场波动或不确定性增加的情况下，红利股票由于其稳定的现金流特性，可能会表现出相对较好的市场表现和较低的波动性。
结合近期的市场，大盘成交量萎靡不振，市场很难出现大级别反弹，板块持续性差，出现大面积恐慌，红利高股息的股票会成为“避风港”，作为大资金和风险厌恶者的抱团选择。
当我们账户中布局了“压箱石”是不是稳定了很多？尤其是布局了银行方向的同学，是不是已经愉悦的接着奏乐接着舞了那？
虽然不“红”不行，但也不要追高操作，盲目跟风呀。
优秀代表的银行同学今年来持续优异，但自5月下旬以来，A股经历了一轮调整周期，其中整个红利板块也经历了近两个月的调整（果然优等生也不能代表全班情况）。
尽管如此，红利策略在中长期内依然具有配置价值。中证红利指数在这段时间内的跌幅为9.19%，但随着调整，股息率有所回升，截至7月12日，中证红利指数的股息率达到了5.86%，较十年期国债的收益率更具性价比。
根据中金公司的分析，本轮红利风格的调整主要受到分红事件效应和股息率下行的影响。截至2024年8月9日，股息率已回到5.6%，接近2021年底以来的平均水平。同时，中证红利指数成分股已陆续完成分红，调整可能接近尾声。
（不过风云君也要提示风险，优等生已经完成阶段性使命冲刺，被过度关注可不一定是好事哦，真正的投资还是要回避人声鼎沸时）
所以哦，从中长期来看，还真是不“红”不行，下面风云君梳理下，红利投资的中长期逻辑。
一是，在当前国债收益率较低的环境下，高股息股票的分红现金流对稳健型资金具有吸引力，这使得高股息股票具有部分替代债券资产的配置价值。
二是，长期投资者通常寻找那些被市场低估但具有稳定分红能力的股票。合理的估值可以为投资者提供更好的安全边际。
从这两个角度看，将我们的投资策略中添加上红利策略，是不是可以在降低收益波动的同时带来更加理想的投资收益那？
