小VC的新活法

投资人说

1个月前

行业大洗牌，这是时代的悲哀，但机构及从业者要拥抱变化，活着才是首要目的。...降薪裁员背景下的从业者们，越来越悲观。...实际上，在快速变化的时代中，所有行业均面临挑战。...创业者都有短板，如今市场环境下，创业又缺少耐心资本，这倒逼创业者要快速成长。

行业大洗牌，这是时代的悲哀，但机构及从业者要拥抱变化，活着才是首要目的。


来源 |FOFWEEKLY

出品 | 投资人说（touzirenshuo）

降薪裁员背景下的从业者们，越来越悲观。
实际上，在快速变化的时代中，所有行业均面临挑战。
VC行业的大洗牌虽然带来了时代的悲哀，但变化本身是不可避免的。
经济学家姚洋也曾指出：
金融业降薪不是惩罚性的，而是为了降低金融业吸引力，转向发展制造业……
金融民工如何优雅地离开金融行业呢？
时代在变，要拥抱变化。
适应时代的发展，是生存和成功的关键，对于身处时代浪潮中的机构与个人而言，需要拥有敏感度及适应能力，必须学会在变革中寻找新的机遇。

01

VC3.0大时代

时代永远在变。
VC1.0是美元的大时代，催生了IDG、红杉等美元机构；
VC2.0是民资大时代，催生出了九鼎、中科招商等机构；
VC3.0是国资大时代，一批国资GP强势来袭。
每10年，生产要素就会发生一次变化，局部变为小变局，全部要素转变就是大洗牌，而今我们所处的市场环境就是大洗牌状态，资金要素、产业链要素、创业群体等多方面都在变化。
资金要素：
从美元到人民币，机构类型从全民PE到国资为主……
每次转变都会催生一批新的GP，同样会有一批老GP慢慢从市场上消失。
产业链要素：
从过去的互联网到移动互联网，再从模式创新到高科技，此前的互联网时代是垄断属性，而硬科技时代则是百花齐放。
创业群体要素：
VC是跟随的行业，要跟随企业家，历史上的投资大咖与他们所投资的企业家要有共同语言，能感悟到一样的时代机遇。
不是不行了，只是变老了。
资本退出要素：
资本市场每过几年就会按下暂停键一次，中国股市已经暂停10次了，美股港股也有他的周期。
实际上，VC的本质在于将认知和资源转化为实际价值，将认知和资源变现，但前提是有顶级的认知、顶级的资源。
而获得顶级认知需要有深度行研的能力，深入产业则能获得顶级资源，关键在于拿什么筹码来交换到顶级资源。
过去股权投资行业靠资金驱动，看的是机构的规模、品牌，募资能力。
所以想做投资必须要先募资，要募资顺利就要有名气，就得有排名。
VC就是个名利场。
未来，VC的打法也将随着时代变化发生转变，不同VC有不同的打法，用资源代替资金去做交换筹码。

02

小VC的18种生存之道

行业大洗牌，这是时代的悲哀，但机构及从业者要拥抱变化，活着才是首要目的。
基金现金流仅靠管理费和不知何时能兑现的carry，小VC为求生存，需施展十八般武艺，增加现金流收入项，优化资产负债表，从而转变商业模式。
而这并非是向现实低头，而是一种生存策略。
总之，活着就好！
1、社群私域运营：
如高樟资本范卫锋，在小宇宙开播，担任“老范聊创业”和“老范聊消费”的 IP 主理人。
从播客到短视频、直播，几乎尝试了所有与 IP 打造相关的活动，目前全网粉丝达到50万。
不仅能赚到内容的钱，高净值人铁粉们也是潜在LP。
他认为所有直接面向 C 端的企业，创始人都应该做 IP。
2、网红培训私董会：
比如王岑。
“质疑王岑、理解王岑、成为王岑”不仅是一个梗，如今已经是是大多从业者的梦想了。
为什么都希望成为王岑呢？
据说做培训，王岑一年赚了2亿。
对于投资人来说，能分得2亿得投资人少之又少，且周期很长。
所以核心还是赚钱效应，让投资人打开新的思路，教人创业不是比做投资简单多了吗！
3、会议活动：
举办细分行业的活动，搭建行业平台，积累该行业人脉和顶级资源，以及顶级认知，变现就是水到渠成的。
比如当年清科做活动，做FA，赚到钱后又做投资，一路走来，都是行业的资源推着你赚钱，不赚都不行。
4、FA：
这是老生常谈的话题，比如经纬投资甚至觉得一对一的做 FA 太慢，就搞起了活动，经纬创接汇以“连接”为使命。
如今，开始做 FA 的投资机构比比皆是，从 知名FA机构出来成立投资机构的案例也比比皆是。
投资机构里也几乎人人 FA，这是无本买卖。
对对消息，介绍个人，万一成了呢！
不成也不损失什么。
5、猎头：
早期投资的关键是找到科学家，而人才投资是获得效益最快的投资。
所以一些投资机构摇身一变成了猎头，不但可以低成本做投资，还能为投后赋能找各种 CXO。
6、孵化：
猎头的升级版就是孵化。
有机构专门找愿意做小股东的科学家，机构只需要一点资金就可以占大股东。
有机构就从初期的少数股权投资转型成为了“孵化+投资+运营”的主动投资模式。
傅唯说：在一个竞争如此激烈的信息化时代，任何一个机构对一个行业的认知，若想要走在其他机构见面，已经变得越来越难，同质化越来越严重。
在这种情况下，你要对这个行业产生自己独特的认知、超越性的认知，其实难度是很大的，发现价值就变成了一个伪命题，通过发现价值获取收益的空间越来越低了，因为每个人都能发现好的产品和企业。
这时候就要主动参与到价值创造的过程中去，把自己变成企业家和创业者，而不只是做他们身边的啦啦队。
只有做价值创造和有增值的服务，才能长期生存下来。
7、创业：
自己下海干点实业。
可以说投资人创业拿融资，具有天然的人脉优势和认知优势。
大量的投资人在资本寒冬下选择了创业。但这需要一种莫大的勇气。
8、咨询：
创业者都有短板，如今市场环境下，创业又缺少耐心资本，这倒逼创业者要快速成长。
咨询机构可以见证企业发展的每个过程的发展变化，小企业没有预算就来置换股权，大企业就收咨询费。
或者说咨询和投资是企业发展融资和融智的两只手，不管是战略咨询，营销咨询，还是管理咨询。
总之要让智慧体现他的应有的价值。
9、销售：
利用自己的特殊资源，给企业拿订单。
不仅自己可以赚取销售提成，投资的企业销售增长后估值也会跟着长。
10、代言：
比如star VC，明星做投资，为被投企业做广告代言，节省了广告费，还能增加产品的销量。
11、MCN：
如果你不是明星，也有新的玩法。
自己做一个MCN，发掘“网红”为产品代言，也是一举多得。
12、出海：
全球化是大势所趋，出海是企业的必选项。
国内的企业一般都不知道怎么出海。
投资人可以用自己的人脉资源帮企业做出海，不仅可以增加海外收入，又能把被投公司变成了国际化的公司。
13、产业园：
与其被动地埋怨地方引导的招商反投，不如主动拥抱趋势。
自己变成地方引导的利益相关者，利用过往的企业资源，给政府批量招商，不但能投资，还能拿到引导基金的钱做 LP，开启基金+基地模式，建立自己的大本营。
14、并购：
一级市场已经进入了清库存周期，IPO 退不了，那并购是首选的退出路径之一。
一手链接未上市企业，一手链接上市公司，手里资源勾兑，总能找到机会。
不过并购也是最难的事情，现在完全是买方市场。
15、投行：
A股IPO难，港股市值低，那就转到去美股。
怕会里审批费劲，那就 SPAC，实在不行借壳 OTCBB，总之能退则退。
一方面赚取投行费，另一方面还能帮过往投资的项目解套。
16、律师：
并购、S 基金、股权转让等退出手段试过后，才发现可能只有回购最靠谱。
于是投资人摇身一变成了律师，用各种合法手段进行回购催收。
17、掮客：
手握各种资源帮企业解决疑难杂症。
18、CFO：
如果实在生存困难，就去乙方企业做CFO，用从业多年的人脉做 to VC 的生意帮企业融资。
你赢我愿陪你君临天下，你输我愿陪你东山再起，但现实是融资也不好融，做CVC 更是幻想。

03

总  结

总之，在行业经历大洗牌的今天，我们必须认识到，适者生存的法则同样适用于此。
一、适者生存：时代的挑战与机遇
行业的大洗牌虽然带来了时代的悲哀，但变化本身是不可避免的。
拥抱变化，适应时代的发展，是生存和成功的关键。
我们必须学会在变革中寻找新的机遇。
二、走出适合自己的个性化路径
每个成功的案例都是独特的，依赖于特定的条件和资源。
复制他人的成功模式并不总是可行的。
我们必须根据自己的资源和优势，走出一条适合自己的道路。
三、投资的真正动机：个人愿望与时代需求
在决定投身投资领域时，我们需要区分是个人的愿望还是时代的召唤。
只有当时代的需要与个人的能力相结合时，我们的投资才具有真正的意义和价值。
四、创新思维：跳出传统框架
要解决行业内卷的难题，我们需要打破传统的模式思维，从更高的维度审视问题。
通过创新和跨界思考，我们可以找到新的解决方案和增长点。
五、自我认知与使命感
认识自己，做自己真正喜欢和擅长的事情，是成功的关键。我们必须深入了解自己的优势和激情所在，并以此为基础，找到自己的使命。
“奇哉！一切众生，皆具如来智慧德相。只为妄想执着，不能证入。”

·   END   ·  

近 期 活 动

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行业大洗牌，这是时代的悲哀，但机构及从业者要拥抱变化，活着才是首要目的。...降薪裁员背景下的从业者们，越来越悲观。...实际上，在快速变化的时代中，所有行业均面临挑战。...创业者都有短板，如今市场环境下，创业又缺少耐心资本，这倒逼创业者要快速成长。

行业大洗牌，这是时代的悲哀，但机构及从业者要拥抱变化，活着才是首要目的。


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出品 | 投资人说（touzirenshuo）

降薪裁员背景下的从业者们，越来越悲观。
实际上，在快速变化的时代中，所有行业均面临挑战。
VC行业的大洗牌虽然带来了时代的悲哀，但变化本身是不可避免的。
经济学家姚洋也曾指出：
金融业降薪不是惩罚性的，而是为了降低金融业吸引力，转向发展制造业……
金融民工如何优雅地离开金融行业呢？
时代在变，要拥抱变化。
适应时代的发展，是生存和成功的关键，对于身处时代浪潮中的机构与个人而言，需要拥有敏感度及适应能力，必须学会在变革中寻找新的机遇。

01

VC3.0大时代

时代永远在变。
VC1.0是美元的大时代，催生了IDG、红杉等美元机构；
VC2.0是民资大时代，催生出了九鼎、中科招商等机构；
VC3.0是国资大时代，一批国资GP强势来袭。
每10年，生产要素就会发生一次变化，局部变为小变局，全部要素转变就是大洗牌，而今我们所处的市场环境就是大洗牌状态，资金要素、产业链要素、创业群体等多方面都在变化。
资金要素：
从美元到人民币，机构类型从全民PE到国资为主……
每次转变都会催生一批新的GP，同样会有一批老GP慢慢从市场上消失。
产业链要素：
从过去的互联网到移动互联网，再从模式创新到高科技，此前的互联网时代是垄断属性，而硬科技时代则是百花齐放。
创业群体要素：
VC是跟随的行业，要跟随企业家，历史上的投资大咖与他们所投资的企业家要有共同语言，能感悟到一样的时代机遇。
不是不行了，只是变老了。
资本退出要素：
资本市场每过几年就会按下暂停键一次，中国股市已经暂停10次了，美股港股也有他的周期。
实际上，VC的本质在于将认知和资源转化为实际价值，将认知和资源变现，但前提是有顶级的认知、顶级的资源。
而获得顶级认知需要有深度行研的能力，深入产业则能获得顶级资源，关键在于拿什么筹码来交换到顶级资源。
过去股权投资行业靠资金驱动，看的是机构的规模、品牌，募资能力。
所以想做投资必须要先募资，要募资顺利就要有名气，就得有排名。
VC就是个名利场。
未来，VC的打法也将随着时代变化发生转变，不同VC有不同的打法，用资源代替资金去做交换筹码。

02

小VC的18种生存之道

行业大洗牌，这是时代的悲哀，但机构及从业者要拥抱变化，活着才是首要目的。
基金现金流仅靠管理费和不知何时能兑现的carry，小VC为求生存，需施展十八般武艺，增加现金流收入项，优化资产负债表，从而转变商业模式。
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总之，活着就好！
1、社群私域运营：
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“质疑王岑、理解王岑、成为王岑”不仅是一个梗，如今已经是是大多从业者的梦想了。
为什么都希望成为王岑呢？
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早期投资的关键是找到科学家，而人才投资是获得效益最快的投资。
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6、孵化：
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有机构专门找愿意做小股东的科学家，机构只需要一点资金就可以占大股东。
有机构就从初期的少数股权投资转型成为了“孵化+投资+运营”的主动投资模式。
傅唯说：在一个竞争如此激烈的信息化时代，任何一个机构对一个行业的认知，若想要走在其他机构见面，已经变得越来越难，同质化越来越严重。
在这种情况下，你要对这个行业产生自己独特的认知、超越性的认知，其实难度是很大的，发现价值就变成了一个伪命题，通过发现价值获取收益的空间越来越低了，因为每个人都能发现好的产品和企业。
这时候就要主动参与到价值创造的过程中去，把自己变成企业家和创业者，而不只是做他们身边的啦啦队。
只有做价值创造和有增值的服务，才能长期生存下来。
7、创业：
自己下海干点实业。
可以说投资人创业拿融资，具有天然的人脉优势和认知优势。
大量的投资人在资本寒冬下选择了创业。但这需要一种莫大的勇气。
8、咨询：
创业者都有短板，如今市场环境下，创业又缺少耐心资本，这倒逼创业者要快速成长。
咨询机构可以见证企业发展的每个过程的发展变化，小企业没有预算就来置换股权，大企业就收咨询费。
或者说咨询和投资是企业发展融资和融智的两只手，不管是战略咨询，营销咨询，还是管理咨询。
总之要让智慧体现他的应有的价值。
9、销售：
利用自己的特殊资源，给企业拿订单。
不仅自己可以赚取销售提成，投资的企业销售增长后估值也会跟着长。
10、代言：
比如star VC，明星做投资，为被投企业做广告代言，节省了广告费，还能增加产品的销量。
11、MCN：
如果你不是明星，也有新的玩法。
自己做一个MCN，发掘“网红”为产品代言，也是一举多得。
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国内的企业一般都不知道怎么出海。
投资人可以用自己的人脉资源帮企业做出海，不仅可以增加海外收入，又能把被投公司变成了国际化的公司。
13、产业园：
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14、并购：
一级市场已经进入了清库存周期，IPO 退不了，那并购是首选的退出路径之一。
一手链接未上市企业，一手链接上市公司，手里资源勾兑，总能找到机会。
不过并购也是最难的事情，现在完全是买方市场。
15、投行：
A股IPO难，港股市值低，那就转到去美股。
怕会里审批费劲，那就 SPAC，实在不行借壳 OTCBB，总之能退则退。
一方面赚取投行费，另一方面还能帮过往投资的项目解套。
16、律师：
并购、S 基金、股权转让等退出手段试过后，才发现可能只有回购最靠谱。
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18、CFO：
如果实在生存困难，就去乙方企业做CFO，用从业多年的人脉做 to VC 的生意帮企业融资。
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03

总  结

总之，在行业经历大洗牌的今天，我们必须认识到，适者生存的法则同样适用于此。
一、适者生存：时代的挑战与机遇
行业的大洗牌虽然带来了时代的悲哀，但变化本身是不可避免的。
拥抱变化，适应时代的发展，是生存和成功的关键。
我们必须学会在变革中寻找新的机遇。
二、走出适合自己的个性化路径
每个成功的案例都是独特的，依赖于特定的条件和资源。
复制他人的成功模式并不总是可行的。
我们必须根据自己的资源和优势，走出一条适合自己的道路。
三、投资的真正动机：个人愿望与时代需求
在决定投身投资领域时，我们需要区分是个人的愿望还是时代的召唤。
只有当时代的需要与个人的能力相结合时，我们的投资才具有真正的意义和价值。
四、创新思维：跳出传统框架
要解决行业内卷的难题，我们需要打破传统的模式思维，从更高的维度审视问题。
通过创新和跨界思考，我们可以找到新的解决方案和增长点。
五、自我认知与使命感
认识自己，做自己真正喜欢和擅长的事情，是成功的关键。我们必须深入了解自己的优势和激情所在，并以此为基础，找到自己的使命。
“奇哉！一切众生，皆具如来智慧德相。只为妄想执着，不能证入。”

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· 沃衍资本魏斌：制造业投资大有可为，选对方向才是关键

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· 张一鸣：为什么我不赞同控制人力成本？

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