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特斯拉、苹果
今天特斯拉大涨10%，而原因不只是二季度的交付数据出炉。我们就一起来看一下，还有什么因素导致今天如此暴力的拉升呢？这轮涨势又能不能持续呢？
首先还是先来看交付数据。数据显示，二季度，特斯拉总共交付了44.39万辆车，高于市场预期的43.9万辆，环比上涨了14.8%，但同比下跌了4.8%。Factset还指出，其实华尔街私下的预期更低，以为特斯拉这个季度只能交付42万辆，所以就显得这次数据更值得乐观。
拆分来看，这次Model 3和Y交付了42.2万辆车，高于预期的40.9万辆，其他车辆则为2.15万辆，也高于预期的2.09万辆。生产方面，特斯拉二季度总共生产了41万辆车，其中Model 3和Y为38.7万辆，其余为2.4万。
除了交付数据，特斯拉在报告中还写到，2季度公司总共部署了9.4吉瓦时的能源产品，创下单个季度的最高记录。分析师就普遍认为，这份交付数据开始预示着特斯拉的销量，已经度过了最糟糕的时刻。整体电动车需求准备回暖，同时对于特斯拉能源产品的增长表达了乐观的预期。这也就促使股价大涨。
RBC就认为，储能业务其实比汽车业务更具有价值，因为市场规模很大，同时又可以做到更高的毛利。未来增长显然会显著超过汽车业务。不过，季度快结束的时候，储能业务进行了大量的减价，引起了利润率的担忧。
除了业绩数据以外，今天推动特斯拉的暴涨还有期权。根据彭博统计的数据，特斯拉期权三个月的倾斜度创下了2021年2月以来的新高。这个倾斜度，skew，描述的是看涨期权相对于看跌期权来说，有多大的溢价，溢价越高就代表看涨情绪越浓厚。截止到今天下午1点钟，特斯拉的期权交易量已经突破了过去20日的平均。其中这周五到期，行权价为230的看涨期权，成交量超过24万，为交易量最大的期权。
X上，一些特斯拉的投资者，就做了一些图来更直观的反映9.4吉瓦时的突出表现。可以看出，这次部署的两是之前的2倍还多。根据特斯拉上个季度的财报数据，储能业务的毛利率为32.7%，显著高于汽车业务。同时因为规模效应，毛利率的增长也很快，一季度的财报就说，储能业务虽然营收增长了7%，但毛利增长了140%。
如果做一个简单计算，根据这次的结果，等比例放大特斯拉储能业务的营收，那么营收将会达到37.5亿美元，如果依然用32.7%的毛利率，将会给特斯拉带来12.3亿美元的毛利。而上个季度，特斯拉的毛利为37亿美元，已经占到了三分之一。
阿吉很早就开始期待储能业务的爆发，不止一次的提过除了汽车和自动驾驶，要注意储能业务对于特斯拉业绩的影响。今天总算是应验了，尤其是在AI引发电力股暴涨之后，特斯拉的储能业务可以说是最被忽略的部分。那么，这对于特斯拉的业绩意味着什么呢？意味着未来增长的确定性。华尔街不再需要去担心自动驾驶到底能不能实现，也降低了对于电动车需求回暖的依赖，因为储能的市场空间非常广阔，可以给特斯拉强劲的业绩支撑，提升公司整体的利润率。一季度财报会议上，特斯拉的CFO也说过，储能业务会是未来盈利的主要来源。
当然，自动驾驶依然不能忽略，因为它的上限更高，利润率更可观。马斯克在X上就回复说，当特斯拉完全实现自动驾驶，同时机器人Optimus开始量产，任何做空特斯拉的人都会被粉碎，甚至是比尔盖茨。特斯拉8月8号的Robotaxi大会，也会持续助长市场的乐观预期，促使股价上涨。
从一个更长远的角度来看，这份业绩标志着，在本轮周期中，特斯拉最糟糕的时刻应该已经过去了。未来，随着美联储降息在即，电动车需求触底回升，新车年底到明年发布，还有自动驾驶V12在加速进步，8月8日Robotaxid的发布，再加上储能业务的爆发，这些都指明特斯拉几乎所有业务，都在朝着积极的方向发展。所以，即便今天股价已经大涨了10%，我依然看好特斯拉还能延续这轮行情，今天的上涨很有可能只是个开始。
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今天特斯拉大涨10%，而原因不只是二季度的交付数据出炉。我们就一起来看一下，还有什么因素导致今天如此暴力的拉升呢？这轮涨势又能不能持续呢？
首先还是先来看交付数据。数据显示，二季度，特斯拉总共交付了44.39万辆车，高于市场预期的43.9万辆，环比上涨了14.8%，但同比下跌了4.8%。Factset还指出，其实华尔街私下的预期更低，以为特斯拉这个季度只能交付42万辆，所以就显得这次数据更值得乐观。
拆分来看，这次Model 3和Y交付了42.2万辆车，高于预期的40.9万辆，其他车辆则为2.15万辆，也高于预期的2.09万辆。生产方面，特斯拉二季度总共生产了41万辆车，其中Model 3和Y为38.7万辆，其余为2.4万。
除了交付数据，特斯拉在报告中还写到，2季度公司总共部署了9.4吉瓦时的能源产品，创下单个季度的最高记录。分析师就普遍认为，这份交付数据开始预示着特斯拉的销量，已经度过了最糟糕的时刻。整体电动车需求准备回暖，同时对于特斯拉能源产品的增长表达了乐观的预期。这也就促使股价大涨。
RBC就认为，储能业务其实比汽车业务更具有价值，因为市场规模很大，同时又可以做到更高的毛利。未来增长显然会显著超过汽车业务。不过，季度快结束的时候，储能业务进行了大量的减价，引起了利润率的担忧。
除了业绩数据以外，今天推动特斯拉的暴涨还有期权。根据彭博统计的数据，特斯拉期权三个月的倾斜度创下了2021年2月以来的新高。这个倾斜度，skew，描述的是看涨期权相对于看跌期权来说，有多大的溢价，溢价越高就代表看涨情绪越浓厚。截止到今天下午1点钟，特斯拉的期权交易量已经突破了过去20日的平均。其中这周五到期，行权价为230的看涨期权，成交量超过24万，为交易量最大的期权。
X上，一些特斯拉的投资者，就做了一些图来更直观的反映9.4吉瓦时的突出表现。可以看出，这次部署的两是之前的2倍还多。根据特斯拉上个季度的财报数据，储能业务的毛利率为32.7%，显著高于汽车业务。同时因为规模效应，毛利率的增长也很快，一季度的财报就说，储能业务虽然营收增长了7%，但毛利增长了140%。
如果做一个简单计算，根据这次的结果，等比例放大特斯拉储能业务的营收，那么营收将会达到37.5亿美元，如果依然用32.7%的毛利率，将会给特斯拉带来12.3亿美元的毛利。而上个季度，特斯拉的毛利为37亿美元，已经占到了三分之一。
阿吉很早就开始期待储能业务的爆发，不止一次的提过除了汽车和自动驾驶，要注意储能业务对于特斯拉业绩的影响。今天总算是应验了，尤其是在AI引发电力股暴涨之后，特斯拉的储能业务可以说是最被忽略的部分。那么，这对于特斯拉的业绩意味着什么呢？意味着未来增长的确定性。华尔街不再需要去担心自动驾驶到底能不能实现，也降低了对于电动车需求回暖的依赖，因为储能的市场空间非常广阔，可以给特斯拉强劲的业绩支撑，提升公司整体的利润率。一季度财报会议上，特斯拉的CFO也说过，储能业务会是未来盈利的主要来源。
当然，自动驾驶依然不能忽略，因为它的上限更高，利润率更可观。马斯克在X上就回复说，当特斯拉完全实现自动驾驶，同时机器人Optimus开始量产，任何做空特斯拉的人都会被粉碎，甚至是比尔盖茨。特斯拉8月8号的Robotaxi大会，也会持续助长市场的乐观预期，促使股价上涨。
从一个更长远的角度来看，这份业绩标志着，在本轮周期中，特斯拉最糟糕的时刻应该已经过去了。未来，随着美联储降息在即，电动车需求触底回升，新车年底到明年发布，还有自动驾驶V12在加速进步，8月8日Robotaxid的发布，再加上储能业务的爆发，这些都指明特斯拉几乎所有业务，都在朝着积极的方向发展。所以，即便今天股价已经大涨了10%，我依然看好特斯拉还能延续这轮行情，今天的上涨很有可能只是个开始。
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