作者 |谢筱白
这个周末复盘，跑了下数据，不看不知道，一看吓一跳：
除了垄断行业保持着增速，其他行业动辄腰斩起步。
各位知道为啥亏了吧？
大把的行业腰斩起步，但搞笑的是居然还喊着反垄断......
这里真正引起我关注的是保险业：年初至今表现为4.76%的增长，但过去3年内下降了22.65%。
这是要反转？
另外一组让我心惊的数据是：2024年半程已过，仅有795家上涨，占比15.28%。
但整个大市值与高股息股票（国资垄断行业），已经处于一览众山小的位置，但仍然稳中有进。
不得不说，人间悲欢并不相通。
会改善吗？
我们再看来第三组数据。
周末统计部门加班，提前公布了6月PMI数据。
要知到，PMI作为一个经济前瞻指标，通常被放在周中发布，以引导市场预期。
这次突然放在周末，可见不一般。
六月制造业PMI为49.5%，看似稳定，实则暗藏隐忧。
大型企业的PMI，虽然勉强过线，但较上月却下降了0.6%。
中小企业的PMI，深陷泥潭，早已低于荣枯线。
这意味着：大企业尚在挣扎之际，中小企业早已危机四伏。
财政数据情况大家都懂，四月一般公共预算较五月大幅下降25.4%。
税收锐减，意味着企业经营状况不乐观，这是逆增的明显信号。
订单与成本的矛盾更是尖锐，国内企业在手订单从45.3降至45.0，新出口订单则维持在48.3%的萎缩区间。
主要原材料价格指数为51.7%，而出厂价格仅为47.9%。
出口订单减少，生产成本高企，出厂价格回落，企业利润空间可想而知。
另外，数据打架的情况再次出现：贸易顺差与外汇储备的背离。
贸易顺差连月上涨，外资不断涌入，外汇储备却几乎没有增长。
房地产与建筑业的状况同样不容乐观。
服务业PMI中的建筑业新订单指数仅为44.1%，还有超60亿平米的库存房待消化，对此只能说“绝”。
三组数据对着看完，我们会发现：现实可能比数据还要惨淡。
毕竟，统计部门的基本功是扎实的。
但好在重磅会议即将举行。
尽管市场预期已经不高，但正是因为不高，才可能出现惊天大反转。
就像足球赛巴西队跟越南队比赛，正常人都押巴西，明显白送钱不是？
但押10块巴西，不出意外，你赢2块。
你押10块越南，但凡有点意外，你就能赢20块。
这才是博弈的乐趣。
事到如今，我们都要清醒的认识到，希望大牛市来拯救自己的持仓，非常不现实。
对于政策有过高的期待，是一种天真。
而天真是一种罪。
毕竟，上面今天已经定性了：我们是“金融消费者”。
你以为你是来“投资”的，但事实上，他们希望你是来“消费”的。
当然，数据也说明我们确实是来消费的，根据券商的数据，今年只有10%的选手是盈利的。
该怎么办？
我的观点依然没有变，尽管过程很痛苦，但我们依然要坚持：价值。
有形之手力量再大，但均值回归就像日升月落，春去秋来，本就是最大的确定性。
基于基本面去动态持仓，或许在眼下才有一线生机。
另外，要珍惜3000点以下的交易机会。
道理同样不复杂，如果所有资产都在猛烈下跌，资本市场再不能起到中流砥柱的作用.......
聪明人还会选择持有这类资产吗？
不管从哪个角度看，数据越惨淡，那么从博弈的角度看，越值得参与。
最后聊下周末的大消息。
1.《稀土管理条例》之前是工信部牵头，然后现在直接升级为了“GWY令”，重要性明显提升——有利于稀土涨价。
但能不能涨？啥时候涨？涨多少？
待定！
2：国家电网有限公司在北京组织召开了特高压工程高质量建设推进大会。
这跟我们之前在“圈子”里跟大家聊过的，大会埋伏方向高度一致：财税改革、电力改革、土地改革、举国半导体。
3.刚刚发布《北京市自动驾驶汽车条例（征求意见稿）》公开征集意见，提到年内将实现全市600平方公里智能化路侧基础设施全覆盖。
消息面直接指向了几大热门板块，但怎么说呢？
就目前市场情绪，我认为够呛能形成合力。
题材炒作，我建议少参与，非必要不追高。
毕竟，我们这里是T+1，如果你非要参与，那就要抱着是去“消费”的态度。
一方面是，没有明确底部信号出现时，底部往往波动巨大，一追高容易两头挨打；
另一方面是，目前这个形势，如果没有成交量出来，就说明资金观望态度没有变，这个时候则要注意“管住手”，只有看到典型的止跌形态出现了，才可以放心低吸。
作者 |谢筱白
这个周末复盘，跑了下数据，不看不知道，一看吓一跳：
除了垄断行业保持着增速，其他行业动辄腰斩起步。
各位知道为啥亏了吧？
大把的行业腰斩起步，但搞笑的是居然还喊着反垄断......
这里真正引起我关注的是保险业：年初至今表现为4.76%的增长，但过去3年内下降了22.65%。
这是要反转？
另外一组让我心惊的数据是：2024年半程已过，仅有795家上涨，占比15.28%。
但整个大市值与高股息股票（国资垄断行业），已经处于一览众山小的位置，但仍然稳中有进。
不得不说，人间悲欢并不相通。
会改善吗？
我们再看来第三组数据。
周末统计部门加班，提前公布了6月PMI数据。
要知到，PMI作为一个经济前瞻指标，通常被放在周中发布，以引导市场预期。
这次突然放在周末，可见不一般。
六月制造业PMI为49.5%，看似稳定，实则暗藏隐忧。
大型企业的PMI，虽然勉强过线，但较上月却下降了0.6%。
中小企业的PMI，深陷泥潭，早已低于荣枯线。
这意味着：大企业尚在挣扎之际，中小企业早已危机四伏。
财政数据情况大家都懂，四月一般公共预算较五月大幅下降25.4%。
税收锐减，意味着企业经营状况不乐观，这是逆增的明显信号。
订单与成本的矛盾更是尖锐，国内企业在手订单从45.3降至45.0，新出口订单则维持在48.3%的萎缩区间。
主要原材料价格指数为51.7%，而出厂价格仅为47.9%。
出口订单减少，生产成本高企，出厂价格回落，企业利润空间可想而知。
另外，数据打架的情况再次出现：贸易顺差与外汇储备的背离。
贸易顺差连月上涨，外资不断涌入，外汇储备却几乎没有增长。
房地产与建筑业的状况同样不容乐观。
服务业PMI中的建筑业新订单指数仅为44.1%，还有超60亿平米的库存房待消化，对此只能说“绝”。
三组数据对着看完，我们会发现：现实可能比数据还要惨淡。
毕竟，统计部门的基本功是扎实的。
但好在重磅会议即将举行。
尽管市场预期已经不高，但正是因为不高，才可能出现惊天大反转。
就像足球赛巴西队跟越南队比赛，正常人都押巴西，明显白送钱不是？
但押10块巴西，不出意外，你赢2块。
你押10块越南，但凡有点意外，你就能赢20块。
这才是博弈的乐趣。
事到如今，我们都要清醒的认识到，希望大牛市来拯救自己的持仓，非常不现实。
对于政策有过高的期待，是一种天真。
而天真是一种罪。
毕竟，上面今天已经定性了：我们是“金融消费者”。
你以为你是来“投资”的，但事实上，他们希望你是来“消费”的。
当然，数据也说明我们确实是来消费的，根据券商的数据，今年只有10%的选手是盈利的。
该怎么办？
我的观点依然没有变，尽管过程很痛苦，但我们依然要坚持：价值。
有形之手力量再大，但均值回归就像日升月落，春去秋来，本就是最大的确定性。
基于基本面去动态持仓，或许在眼下才有一线生机。
另外，要珍惜3000点以下的交易机会。
道理同样不复杂，如果所有资产都在猛烈下跌，资本市场再不能起到中流砥柱的作用.......
聪明人还会选择持有这类资产吗？
不管从哪个角度看，数据越惨淡，那么从博弈的角度看，越值得参与。
最后聊下周末的大消息。
1.《稀土管理条例》之前是工信部牵头，然后现在直接升级为了“GWY令”，重要性明显提升——有利于稀土涨价。
但能不能涨？啥时候涨？涨多少？
待定！
2：国家电网有限公司在北京组织召开了特高压工程高质量建设推进大会。
这跟我们之前在“圈子”里跟大家聊过的，大会埋伏方向高度一致：财税改革、电力改革、土地改革、举国半导体。
3.刚刚发布《北京市自动驾驶汽车条例（征求意见稿）》公开征集意见，提到年内将实现全市600平方公里智能化路侧基础设施全覆盖。
消息面直接指向了几大热门板块，但怎么说呢？
就目前市场情绪，我认为够呛能形成合力。
题材炒作，我建议少参与，非必要不追高。
毕竟，我们这里是T+1，如果你非要参与，那就要抱着是去“消费”的态度。
一方面是，没有明确底部信号出现时，底部往往波动巨大，一追高容易两头挨打；
另一方面是，目前这个形势，如果没有成交量出来，就说明资金观望态度没有变，这个时候则要注意“管住手”，只有看到典型的止跌形态出现了，才可以放心低吸。
