发现一条隐蔽的“发财路”

凯恩斯

2周前

4、招聘网站当前很发财。...这里先说一个观点：我认为互联网平台股是一条“财富隐藏线”，实际上很多人以为互联网平台经济已经走向成熟期，但对此我有不同观点，因为我认为互联网平台经济是解决当下中国经济困境的重要突破口。

关注「凯恩斯」，获取投资策略！

A股水波不兴，但港股却风起云涌。恒生指数上攻近500点。技术上看，港股本轮反弹是恒生指数在60日均线获得支撑的反弹，且下跌有望结束，反弹已逐步成型。周期上看，如今欧盟已经开始降息，美国延后降息但总是要降的，联系汇率的港币将逐步回归宽松状态，有利于港股复苏和外资流入港股。而除了技术面和周期面，港股的一个主力板块当前表现非常亮眼：互联网平台股。这里先说一个观点：我认为互联网平台股是一条“财富隐藏线”，实际上很多人以为互联网平台经济已经走向成熟期，但对此我有不同观点，因为我认为互联网平台经济是解决当下中国经济困境的重要突破口。

当前中国经济事实上是有一些BUG的，主要问题是就业难，老百姓对未来收入的预期不稳定，而作为消费者一旦对未来充满疑虑，大家都会不约而同的做一件事：储蓄。量入为出导致内需减少，内需减少导致企业经营困难，经营困难导致就业减少，就业减少影响收入，再降信心和内需，如此负循环往复。

虽然5月份城镇调查失业率只有5%，相比之下似乎有很大改善，但这和老百姓现实体感有一定差距，比如下面一些新闻是最近的热点：

1、应届生、种地农民（5-6亿）、灵活就业（央视新闻说自由职业者达到2亿）等都不在失业率统计之内。

2、京东刘强东说不努力的不是兄弟，要淘汰，所以京东在裁员，而宁德时代也被爆出“896”工时制的传闻。

3、部分地区网约车司机收入微薄，为防止过度内卷，各地开始设置入行门槛，限制入行数量。同样的内卷也出现在外卖和快递行业。

4、招聘网站当前很发财。一季度BOSS直聘营收同比增长33%。

相关就业难现象还有很多，所以就业市场难言乐观。

而中国经济过去二十年的崛起，离不开投资拉动，但我国的投资拉动向来是有侧重的，不是一股脑儿什么都投资。最早的投资在20年前，投资目标是基建和房地产，那时候全国到处是工地，土木系毕业的老哥乐开了花，土地财政也让地方政府有财力搞基建和减税降费，各地企业都获得大发展，中国经济出现第一轮正反馈循环。然后，房地产和基建投资出现边际效益递减，从十年前开始，我国投资的目标从房地产转向制造业，称为供给侧改革，经历了很多年的积累，如今我国很多商品在全球拔得头筹，出口带来外汇，外汇收入让制造业繁荣，繁荣制造业带来就业，而就业带来个人收入，收入提振消费，中国迎来了第二轮正反馈循环，中国商人的足迹遍布全球。不过，当前制造业也遭遇了问题，那就是全球保护主义，欧美说中国产能过剩是幌子，高关税阻挡中国商品行销全球才是目的，未来，中国制造出海阻力不会小，外贸出口这条路注定崎岖。

房地产投资边际效益递减，制造业投资遭遇贸易保护。国内消费市场貌似还有潜力，但欧美壮大国内消费市场的过往经验表明：消费潜力并非来自商品，而来自服务。从国内就业的角度，近些年外卖、网约车、自媒体和直播带货等是就业岗位的主要来源，而中国制造虽然高度繁荣，但由于制造业自动化，智能化的普及，实际岗位数量提升有限，而从社会整体看，平台企业提供的就业岗位往往是那些专业门槛较低的产业，而当前中国人口中年化严重，大量缺乏技术的中年人需要这些岗位来兜底。这里有句话：我知道这些岗位很苦，但我也知道如果有些人没有这些就业会更苦。

另外，家庭消费结构也在发生变化。举例，2020年美国为了应对疫情，给失业者发钱，有钱有闲的人势必会增加消费，而当时消费最为火爆的产品是游戏，索尼PS、微软XBOX和任天堂NS卖断货，当时火爆的元宇宙，实际上就是游戏产业向外延伸，比如元宇宙的代表企业罗布乐思其实就是个游戏自创平台。再举例，众所周知1991年日本泡沫破裂后，实际上商品需求是萎缩的，但日本的ACG却蓬勃发展，还借此衍生出“宅经济”“宅文化”，ACG就是动画、动漫和游戏。再举例，美国制造业空心化之后，支撑美国经济的是科技和金融，而这两项本质上都是服务业，诸如美国将研发留在本国，将代工转移到东亚。

综上，解决当前中国经济困境，必须提振就业。有收入，且稳定，老百姓自然敢于把储蓄拿出来消费，也就提振了。而现在投资拉动模式，在基建、房地产、制造业上都出现了瓶颈，这就意味着中国要另辟蹊径。此时，平台经济的趋势正好符合当前中国发展需要，这也就意味着平台经济将从过去的专项整治，转向如今的常态化监管，在转向未来的鼓励发展。

所以，我认为平台企业会在未来再次崛起，发展到新的高度。而中国发展经济的思路，也要有所转变。我认为未来中国经济有三驾马车：科技服务业、金融服务业、平台服务业。这几年平台其实也没闲着，比如短剧和短视频的爆火，比如Tik Tok、temu在海外的崛起，不过，如果有政策的支持，我相信这些平台企业会飞得更高，而政策所要做的，很简单，提高对平台企业的包容性即可。

喜欢每天看我的文章，只要你点下面的“梅花”，公众号就每天会推送给你了。

吕长顺（凯恩斯）证书编号：A0150619070003。【以上内容仅代表个人观点，不构成买卖依据，股市有风险，投资需谨慎】