汇通财经APP讯——上周五(6月14日),在日本央行做出利率决定之后,美元兑日元大幅逆转可能是未来几周和几个月更大波动的开始,除非你认为美联储可能被迫放弃今年降息的前景。
鉴于美国利率前景的不对称风险以及美国经济数据日益不温不火,考虑到最近在这些水平附近的交易表现不佳,反弹卖出美日是首选。
如下图所示,跟踪美日与众多市场指标之间的滚动日相关性,2024年的美联储利率预期,在此情况下由联邦基金期货曲线的形状来代表,对美日产生了很大的影响,相关性为0.85。
与此形成鲜明对比的是,今年早些时候该货币对收益率差几乎消失了,这表明,如果你现在交易美日,你需要关注的是美国利率曲线的超短端。
当你看到美国经济数据是多么不稳定时,考虑到随着更久较高利率叙事的确立,美国利率前景的宽松程度被剥离,你会发现,美国利率前景的风险可能是不对称的。美联储必须再次加息的可能性看起来极其渺茫,相比之下,提前降息的可能性正在增加,这增加了这样一种风险,即如果经济活动开始逆转,美联储可能被迫不仅提前降息,而且加大降息力度。
是的,有人曾经猜测央行可能在这次会议上宣布了这一消息。推迟6周则表明,日本央行并不急于进一步实现货币政策正常化。但由于对进一步收紧政策的预期如此之低,而且今年加息10个基点的预期甚至不会达到两次,因此这一举动带有机会主义色彩,令该货币对在5月底触及的高点157.71上方启动止损运行。
一旦这些订单消失,美日迅速逆转就不足为奇了。
甚至在考虑上面讨论的基本因素之前,仅价格走势就警告了一个潜在的短期顶部。如果美联储被迫提前降息,这个顶部可能会增长到更大的程度。
和以往一样,如果交易对你有利,考虑将止损点降至入场水平。
美元兑日元日线图 来源:易汇通
北京时间6月17日13:10 美元兑日元报 157.42/43。
汇通财经APP讯——上周五(6月14日),在日本央行做出利率决定之后,美元兑日元大幅逆转可能是未来几周和几个月更大波动的开始,除非你认为美联储可能被迫放弃今年降息的前景。
鉴于美国利率前景的不对称风险以及美国经济数据日益不温不火,考虑到最近在这些水平附近的交易表现不佳,反弹卖出美日是首选。
如下图所示,跟踪美日与众多市场指标之间的滚动日相关性,2024年的美联储利率预期,在此情况下由联邦基金期货曲线的形状来代表,对美日产生了很大的影响,相关性为0.85。
与此形成鲜明对比的是,今年早些时候该货币对收益率差几乎消失了,这表明,如果你现在交易美日,你需要关注的是美国利率曲线的超短端。
当你看到美国经济数据是多么不稳定时,考虑到随着更久较高利率叙事的确立,美国利率前景的宽松程度被剥离,你会发现,美国利率前景的风险可能是不对称的。美联储必须再次加息的可能性看起来极其渺茫,相比之下,提前降息的可能性正在增加,这增加了这样一种风险,即如果经济活动开始逆转,美联储可能被迫不仅提前降息,而且加大降息力度。
是的,有人曾经猜测央行可能在这次会议上宣布了这一消息。推迟6周则表明,日本央行并不急于进一步实现货币政策正常化。但由于对进一步收紧政策的预期如此之低,而且今年加息10个基点的预期甚至不会达到两次,因此这一举动带有机会主义色彩,令该货币对在5月底触及的高点157.71上方启动止损运行。
一旦这些订单消失,美日迅速逆转就不足为奇了。
甚至在考虑上面讨论的基本因素之前,仅价格走势就警告了一个潜在的短期顶部。如果美联储被迫提前降息,这个顶部可能会增长到更大的程度。
和以往一样,如果交易对你有利,考虑将止损点降至入场水平。
美元兑日元日线图 来源:易汇通
北京时间6月17日13:10 美元兑日元报 157.42/43。