9月5日，神思电子上升20.03%。消息面上，深交所2024年9月2日向神思电子技术股份有限公司发出监管函：2024年1月29日，你公司披露《2023年度业绩预告》，预计实现营业收入5亿元至6亿元，预计实现净利润700万元至1050万元。3月18日，你公司披露《2023年度业绩预告修正公告》，修正后预计实现营业收入3.8亿元至4.3亿元，净利润-6700万元至-7200万元。

神思电子公司是国内领先的身份识别解决方案的提供商和服务商，正在实施“从行业深耕到行业贯通、从身份识别到智能认知”升级战略，继续在身份识别相关领域提供具备人工智能特征的行业解决方案一站式服务

神思电子简介及主营业务

神思电子公司的主营业务划分为三个梯次9项类别：第一个梯次为身份认证业务；第二个梯次为行业深耕业务；第三个梯次为人工智能(智能认知)业务。公司各项主营业务之间互相关联，技术、模块、方案相互穿透融合。公司是公安部认证的居民身份证阅读机具定点生产企业，多系列自主知识产权的身份认证终端与行业应用软件，为中国行业信息化、行业实名制、社会安全和诚信体系建设做出了积极贡献。经过多年积累，公司具备一定研究开发经验的专业人才，配置有国内先进水平的开发工具与测试环境，拥有自主知识产权的嵌入式操作系统以及嵌入式系统开发、应用软件开发、智能卡应用、生物特征识别、电子支付等五方面专门技术，一直服务于行业客户，在行业服务的深度上较一般互联网企业有比较优势。

神思电子股票所属概念

ChatGPT概念、Sora概念、专精特新、互联医疗、人工智能、信创、华为昇腾、华为概念、商汤概念、国企改革、数字经济、数字货币、机器人概念、机器视觉、独角兽、生物识别、电子身份证、百度概念、移动支付、网络安全、铁路基建

神思电子国内同业公司有哪些？

中国长城、浪潮信息、中科曙光、新大陆、广电运通、纳思达、电科网安、柏楚电子、道通科技、退市紫晶、航天长峰、航天智装、优博讯、朗科科技、神思电子、ST汇金、创识科技、御银股份、天地数码、恒银科技、正元智慧、同有科技、新北洋、同方股份、唐源电气、华铭智能、万集科技、智莱科技、鸿泉物联、古鳌科技、锐明技术、飞天诚信、云涌科技、苏州科达、旋极信息、ST证通、威创股份、达华智能、雷柏科技、中新赛克、盛视科技、新国都、新开普、依米康、计通退、兆日科技、维宏股份、雄帝科技、中孚信息、天迈科技、捷安高科

神思电子行业地位是怎样的？

从营业收入方面来看，神思电子低于行业平均行业排名第345位。

神思电子股票发行基本情况是怎样的？

神思电子股票总股本1.97亿股，其中流通A股数量为1.97亿股。截止9月4日总市值为27.15亿，流通市值为27.15亿元，市盈率为-21.71。股东人数3.02万户。第一大股东为山东神思科技投资有限公司，前十大股东持股占比37.07%。

神思电子股票财务数据怎么样？

2024年二季报显示，神思电子总营收为0.49亿，归母净利润为-0.37亿元，营收总收入同比增长-10.65%，归属净利润同比增长-67.35%。

高管资料：

神思电子董事长是谁？

神思电子董事长是闫龙先生:1984年生,中国国籍,无境外永久居留权,大学学历,工程硕士,先后担任济南热力集团有限公司企管审计部副经理、企管法务部总经理兼投资发展部总经理;现担任济南能源集团有限公司企管人力部经理。2022年9月至今任公司董事长。

神思电子董秘是谁？

神思电子董秘是李宏宇女士:1977年生,中国国籍,无境外永久居留权,大学本科学历,中级会计师。曾在济南志友集团股份有限公司、山东神思识别技术有限公司从事财务工作;2011年7月至2018年1月曾任公司董事会办公室副主任、证券事务代表;2018年1月至今任公司董事会办公室主任、副总经理、董事会秘书。

信息技术产业行业研究：AI持续迭代，关注硬件及应用落地投资机会

投资逻辑

电子板块：电子Q2盈利同环比快速增长，关注苹果新品发布会。2024年二季度电子行业整体营收8388亿，同增37%，环增15%，归母净利379亿，同增75%，环比增长43%，盈利改善显著。24Q2毛利率15.8%，同增1.7pct，环增0.6pct，净利率4.3%，同比+0.6pct，环比+0.9pct。整体来看2024H1终端需求复苏，叠加AI+终端应用持续推出，各子行业出现拐点，但增速有所分化，AI云端算力硬件需求持续强劲，产业链业绩高速成长（PCB板块24Q2归母净利润为44.79亿元，同增55%，环增37%）；国内半导体自主可控、国产替代需求加速，设备板块业绩亮眼（24Q2归母净利润为31亿元，同增122%，环增57%）；消电及半导体终端需求逐渐回暖，盈利能力改善；IC盈利改善明显，库存压力减小，存储芯片显著受益涨价及需求回暖。苹果将于北京时间9月10日凌晨1点召开新品发布会，将发布iPhone16系列新机、新一代AppleWatchSeries10和新款AirPods耳机，A18系列芯片将采用台积电第二代3nmN3E的工艺打造，有望在能效比上有比较大的提升。根据零部件供应链信息，iPhone16系列新机备货8800万-9000万部，AppleIntelligence有望给iPhone16新机赋能，加快换机周期，苹果将持续打造芯片、系统、硬件创新及端侧AI模型的核心竞争力，苹果AI技术及硬件创新有望拉动硬件换机需求，苹果产业链竞争格局较好，有望迎来量价齐升。我们认为，Ai给消费电子赋能，有望带来新的换机需求，继续看消费电子创新/需求复苏、AI驱动及自主可控受益产业链。

通信板块：1、光模块EPS端依旧乐观，可继续交易业绩弹性：1）NVQ3指引小幅回落至三位数以内，股价出现回调，但短期的影响在于供给端，不在于需求端。整体市场需求未变，预计三家光模块龙头未来业绩继续维持高速增长。2）海外云厂商资本开支方面，考虑明年发布GPT5大模型等综合因素，我们认为明后年资本开支依旧乐观，对AI的需求以及光模块采购量仍将上行。3）估值的角度，龙头三家公司估值水平相对较低，未来两年业绩预计将继续维持高增，目前回调更多偏情绪和资金面，考虑AI赛道的重要性，配置价值凸显。2、2024年上半年，电信/移动/联通智能算力规模分别达21/19.6/10EFlops，总量突破50EFlops,AI超算规模比肩互联网大厂.此外，运营商具备高分红特点。中国移动中期派息每股2.60港元，同比增长7%；中国电信中期派息每股0.17元，同比增长16.7%；中国联通中期派息每股0.2481元，同比增长22.2%。高分红+AI属性已成为运营商最大看点。3、国产通信AI芯片板块持续火热，建议关注芯片供应商及华为昇腾相关液冷、连接器等产品供应商。4、光纤光缆龙头公司亨通光电发布业绩，总体表现亮眼，目前400G光模块产品已在国内外市场获得批量应用，800G光模块产品已在领先交换机设备厂商通过测试。海风海缆板块国内景气度逐渐复苏，出海热潮持续途径，有望带动公司业绩持续快速增长。

计算机板块：8月底业绩披露期结束，市场对存量基本面有了充分的感知，且从业绩说明会能了解对未来一段时间内经营趋势的展望和预期，来自于需求端的不确定性有所下降，进而对股价的影响权重有所下降。相对而言，这一阶段技术、政策等供给端因素对股价的影响权重可能有所提升。从前者的视角来说，B端需求总体强于G端，智能化需求总体强于传统信息化需求，出海需求总体好于国内需求特征明显。增量的未来需求端展望看，在改革和托底经济的背景下，G端和大B端需求也可能存在见底回暖的契机，或至少边际可能不会更弱，只是恢复节奏和强度需要持续跟进。总体看，预计依赖地方财政资金投入的行业相对偏弱，依靠自身资金为主发展的行业，保持一定的投资，得到国债支撑的领域则相对活跃。我们认为计算机板块有可能具备再次构筑双底，启动新一轮向上行情的机会。从行业经营层面看，虽然不算强且有所曲折，但收入端总体还处于去年初以来的回暖通道中，我们预计后续态势有望改善，如果达到一定阈值，利润端可能强于收入端，具体取决于宏观大环境和政策发力节奏及方向。对于估值弹性贡献市值波动远大于基本面弹性的板块，面对持仓比例、市场关注度再次回到低位的计算机板块，我们不悲观，预计24年中央政府、央国企关键行业、海外需求等，都相对更有韧性，需求端的好转，叠加人员精简下费用端的改善，利润弹性有望逐步体现。同时技术、政策等供给端持续有新的进展，对估值修复也有所催化。具体可以参考的线索有几个，一是国内重点支持的景气方向，比如车路云、工业软件、智能驾驶、人工智能、数据要素等，二是国内需求可能见底反转的方向，比如信创等，三是软硬件出海。

传媒板块：中报落地情况，后续关注结构性机会及产业链变化。1）传媒：①游戏：中报业绩分化，拥有独特优势的公司业绩韧性更强，各公司纷纷发力小程序游戏。②据调研机构VGInsights，《黑神话：悟空》全球销量已超1500万份，《黑神话：悟空》已于瑞星咖啡、稻香村月饼等联名，IP价值逐步凸显。建议关注：龙头及边际向上标的。我们认为目前游戏市场基本已进入存量竞争时代，龙头公司优势或进一步凸显；关注《黑神话：悟空》的IP打造。②产业链变化：近期AI眼镜、《黑神话：悟空》、集换式卡牌对行业估值带来结构性催化，关注产业链变化带来的机构行机会，比如AI技术或应用迭代，XR硬件及内容端变化，集换式卡牌等其他泛娱乐变化。③影视：暑期档步入尾声，票房表现承压，关注国庆档定档情况。2）互联网：降本增效、盈利水平提升中，关注港股互联网龙头。

风险提示

宏观经济不及预期；政策风险；行业竞争加剧；元宇宙技术迭代和应用不及预期；数据统计结果与实际情况偏差风险。

参考来源：

国金证券-信息技术产业行业研究：AI持续迭代，关注硬件及应用落地投资机会-20240903

投顾支持：于晓明执业证书编号:A0680622030012

免责声明：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏

9月5日，神思电子上升20.03%。消息面上，深交所2024年9月2日向神思电子技术股份有限公司发出监管函：2024年1月29日，你公司披露《2023年度业绩预告》，预计实现营业收入5亿元至6亿元，预计实现净利润700万元至1050万元。3月18日，你公司披露《2023年度业绩预告修正公告》，修正后预计实现营业收入3.8亿元至4.3亿元，净利润-6700万元至-7200万元。

神思电子公司是国内领先的身份识别解决方案的提供商和服务商，正在实施“从行业深耕到行业贯通、从身份识别到智能认知”升级战略，继续在身份识别相关领域提供具备人工智能特征的行业解决方案一站式服务

神思电子简介及主营业务

神思电子公司的主营业务划分为三个梯次9项类别：第一个梯次为身份认证业务；第二个梯次为行业深耕业务；第三个梯次为人工智能(智能认知)业务。公司各项主营业务之间互相关联，技术、模块、方案相互穿透融合。公司是公安部认证的居民身份证阅读机具定点生产企业，多系列自主知识产权的身份认证终端与行业应用软件，为中国行业信息化、行业实名制、社会安全和诚信体系建设做出了积极贡献。经过多年积累，公司具备一定研究开发经验的专业人才，配置有国内先进水平的开发工具与测试环境，拥有自主知识产权的嵌入式操作系统以及嵌入式系统开发、应用软件开发、智能卡应用、生物特征识别、电子支付等五方面专门技术，一直服务于行业客户，在行业服务的深度上较一般互联网企业有比较优势。

神思电子股票所属概念

ChatGPT概念、Sora概念、专精特新、互联医疗、人工智能、信创、华为昇腾、华为概念、商汤概念、国企改革、数字经济、数字货币、机器人概念、机器视觉、独角兽、生物识别、电子身份证、百度概念、移动支付、网络安全、铁路基建

神思电子国内同业公司有哪些？

中国长城、浪潮信息、中科曙光、新大陆、广电运通、纳思达、电科网安、柏楚电子、道通科技、退市紫晶、航天长峰、航天智装、优博讯、朗科科技、神思电子、ST汇金、创识科技、御银股份、天地数码、恒银科技、正元智慧、同有科技、新北洋、同方股份、唐源电气、华铭智能、万集科技、智莱科技、鸿泉物联、古鳌科技、锐明技术、飞天诚信、云涌科技、苏州科达、旋极信息、ST证通、威创股份、达华智能、雷柏科技、中新赛克、盛视科技、新国都、新开普、依米康、计通退、兆日科技、维宏股份、雄帝科技、中孚信息、天迈科技、捷安高科

神思电子行业地位是怎样的？

从营业收入方面来看，神思电子低于行业平均行业排名第345位。

神思电子股票发行基本情况是怎样的？

神思电子股票总股本1.97亿股，其中流通A股数量为1.97亿股。截止9月4日总市值为27.15亿，流通市值为27.15亿元，市盈率为-21.71。股东人数3.02万户。第一大股东为山东神思科技投资有限公司，前十大股东持股占比37.07%。

神思电子股票财务数据怎么样？

2024年二季报显示，神思电子总营收为0.49亿，归母净利润为-0.37亿元，营收总收入同比增长-10.65%，归属净利润同比增长-67.35%。

高管资料：

神思电子董事长是谁？

神思电子董事长是闫龙先生:1984年生,中国国籍,无境外永久居留权,大学学历,工程硕士,先后担任济南热力集团有限公司企管审计部副经理、企管法务部总经理兼投资发展部总经理;现担任济南能源集团有限公司企管人力部经理。2022年9月至今任公司董事长。

神思电子董秘是谁？

神思电子董秘是李宏宇女士:1977年生,中国国籍,无境外永久居留权,大学本科学历,中级会计师。曾在济南志友集团股份有限公司、山东神思识别技术有限公司从事财务工作;2011年7月至2018年1月曾任公司董事会办公室副主任、证券事务代表;2018年1月至今任公司董事会办公室主任、副总经理、董事会秘书。

信息技术产业行业研究：AI持续迭代，关注硬件及应用落地投资机会

投资逻辑

电子板块：电子Q2盈利同环比快速增长，关注苹果新品发布会。2024年二季度电子行业整体营收8388亿，同增37%，环增15%，归母净利379亿，同增75%，环比增长43%，盈利改善显著。24Q2毛利率15.8%，同增1.7pct，环增0.6pct，净利率4.3%，同比+0.6pct，环比+0.9pct。整体来看2024H1终端需求复苏，叠加AI+终端应用持续推出，各子行业出现拐点，但增速有所分化，AI云端算力硬件需求持续强劲，产业链业绩高速成长（PCB板块24Q2归母净利润为44.79亿元，同增55%，环增37%）；国内半导体自主可控、国产替代需求加速，设备板块业绩亮眼（24Q2归母净利润为31亿元，同增122%，环增57%）；消电及半导体终端需求逐渐回暖，盈利能力改善；IC盈利改善明显，库存压力减小，存储芯片显著受益涨价及需求回暖。苹果将于北京时间9月10日凌晨1点召开新品发布会，将发布iPhone16系列新机、新一代AppleWatchSeries10和新款AirPods耳机，A18系列芯片将采用台积电第二代3nmN3E的工艺打造，有望在能效比上有比较大的提升。根据零部件供应链信息，iPhone16系列新机备货8800万-9000万部，AppleIntelligence有望给iPhone16新机赋能，加快换机周期，苹果将持续打造芯片、系统、硬件创新及端侧AI模型的核心竞争力，苹果AI技术及硬件创新有望拉动硬件换机需求，苹果产业链竞争格局较好，有望迎来量价齐升。我们认为，Ai给消费电子赋能，有望带来新的换机需求，继续看消费电子创新/需求复苏、AI驱动及自主可控受益产业链。

通信板块：1、光模块EPS端依旧乐观，可继续交易业绩弹性：1）NVQ3指引小幅回落至三位数以内，股价出现回调，但短期的影响在于供给端，不在于需求端。整体市场需求未变，预计三家光模块龙头未来业绩继续维持高速增长。2）海外云厂商资本开支方面，考虑明年发布GPT5大模型等综合因素，我们认为明后年资本开支依旧乐观，对AI的需求以及光模块采购量仍将上行。3）估值的角度，龙头三家公司估值水平相对较低，未来两年业绩预计将继续维持高增，目前回调更多偏情绪和资金面，考虑AI赛道的重要性，配置价值凸显。2、2024年上半年，电信/移动/联通智能算力规模分别达21/19.6/10EFlops，总量突破50EFlops,AI超算规模比肩互联网大厂.此外，运营商具备高分红特点。中国移动中期派息每股2.60港元，同比增长7%；中国电信中期派息每股0.17元，同比增长16.7%；中国联通中期派息每股0.2481元，同比增长22.2%。高分红+AI属性已成为运营商最大看点。3、国产通信AI芯片板块持续火热，建议关注芯片供应商及华为昇腾相关液冷、连接器等产品供应商。4、光纤光缆龙头公司亨通光电发布业绩，总体表现亮眼，目前400G光模块产品已在国内外市场获得批量应用，800G光模块产品已在领先交换机设备厂商通过测试。海风海缆板块国内景气度逐渐复苏，出海热潮持续途径，有望带动公司业绩持续快速增长。

计算机板块：8月底业绩披露期结束，市场对存量基本面有了充分的感知，且从业绩说明会能了解对未来一段时间内经营趋势的展望和预期，来自于需求端的不确定性有所下降，进而对股价的影响权重有所下降。相对而言，这一阶段技术、政策等供给端因素对股价的影响权重可能有所提升。从前者的视角来说，B端需求总体强于G端，智能化需求总体强于传统信息化需求，出海需求总体好于国内需求特征明显。增量的未来需求端展望看，在改革和托底经济的背景下，G端和大B端需求也可能存在见底回暖的契机，或至少边际可能不会更弱，只是恢复节奏和强度需要持续跟进。总体看，预计依赖地方财政资金投入的行业相对偏弱，依靠自身资金为主发展的行业，保持一定的投资，得到国债支撑的领域则相对活跃。我们认为计算机板块有可能具备再次构筑双底，启动新一轮向上行情的机会。从行业经营层面看，虽然不算强且有所曲折，但收入端总体还处于去年初以来的回暖通道中，我们预计后续态势有望改善，如果达到一定阈值，利润端可能强于收入端，具体取决于宏观大环境和政策发力节奏及方向。对于估值弹性贡献市值波动远大于基本面弹性的板块，面对持仓比例、市场关注度再次回到低位的计算机板块，我们不悲观，预计24年中央政府、央国企关键行业、海外需求等，都相对更有韧性，需求端的好转，叠加人员精简下费用端的改善，利润弹性有望逐步体现。同时技术、政策等供给端持续有新的进展，对估值修复也有所催化。具体可以参考的线索有几个，一是国内重点支持的景气方向，比如车路云、工业软件、智能驾驶、人工智能、数据要素等，二是国内需求可能见底反转的方向，比如信创等，三是软硬件出海。

传媒板块：中报落地情况，后续关注结构性机会及产业链变化。1）传媒：①游戏：中报业绩分化，拥有独特优势的公司业绩韧性更强，各公司纷纷发力小程序游戏。②据调研机构VGInsights，《黑神话：悟空》全球销量已超1500万份，《黑神话：悟空》已于瑞星咖啡、稻香村月饼等联名，IP价值逐步凸显。建议关注：龙头及边际向上标的。我们认为目前游戏市场基本已进入存量竞争时代，龙头公司优势或进一步凸显；关注《黑神话：悟空》的IP打造。②产业链变化：近期AI眼镜、《黑神话：悟空》、集换式卡牌对行业估值带来结构性催化，关注产业链变化带来的机构行机会，比如AI技术或应用迭代，XR硬件及内容端变化，集换式卡牌等其他泛娱乐变化。③影视：暑期档步入尾声，票房表现承压，关注国庆档定档情况。2）互联网：降本增效、盈利水平提升中，关注港股互联网龙头。

风险提示

宏观经济不及预期；政策风险；行业竞争加剧；元宇宙技术迭代和应用不及预期；数据统计结果与实际情况偏差风险。

参考来源：

国金证券-信息技术产业行业研究：AI持续迭代，关注硬件及应用落地投资机会-20240903

投顾支持：于晓明执业证书编号:A0680622030012

免责声明：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏